SVB崩溃引发对特朗普时代监管放松的责怪游戏 - 彭博社
Jennifer Surane, Tracy Alloway, Katanga Johnson
八年前，Greg Becker向华盛顿的立法者发出了一个直接的信息：他经营的银行不像华尔街。
作为SVB金融集团的首席执行官，他敦促国会通过立法，让他公司的员工免去每年花费数千小时进行压力测试和准备解决方案的时间。他的公司只是一个简单的贷款机构，不像监管机构应该关注的全球系统重要银行。
“证据清楚表明，多德-弗兰克法案对全球系统重要银行的框架对SVB和我们的同行并不适用，”贝克在向强大的参议院银行委员会发表的评论中说。“这不仅对我们来说成本高昂，对我们的客户也是如此。”
Greg Becker摄影师：Lauren Justice/Bloomberg贝克并不孤单。来自其他较小和中等规模银行的执行官大军，被统称为地区性贷款机构，都在提出类似的观点。最终，他们都得到了他们的愿望。
2018年——在一场几乎导致全球金融体系崩溃的危机后的十年，时任总统唐纳德·特朗普签署了《经济增长、监管放松和消费者保护法案》。该法案解放了SVB等中等规模公司，使其摆脱了一些最严格的危机后监管，并降低了他们的合规成本。
“一刀切——那些规则根本行不通，”特朗普在白宫说道，赞扬取消了“破坏性”的规定。“他们不应该像大型复杂金融机构一样受到监管，但情况却是这样，他们一个接一个地被迫停业。”
超过十几名民主党参议员加入共和党支持这项措施。
快进五年：包括SVB的硅谷银行在内的三家地区银行在过去一周倒闭，一些人认为贝克尔如此渴望的宽松监管实际上加速了它们的倒闭。
争论激烈
上周五，硅谷银行的倒闭是美国十多年来最大的银行倒闭事件。它在全球引发了震动。两天后监管机构介入，宣布所有存款人将得到全额赔偿，平息恐慌，并接管另一家地区银行Signature Bank，2018年的放松监管政策的批评者等待着抨击。
“自2008年以来，我们就知道需要更严格的监管来防止这种危机的发生，”代表加利福尼亚州包括硅谷部分地区的民主党代表罗·卡纳说。“国会必须团结起来，扭转特朗普时期实施的放松监管政策，以避免未来的不稳定。”
特朗普发言人史蒂文·张在一份声明中表示，民主党批评者试图“用绝望的谎言”在一系列问题上责怪前总统。“这只不过是一次让公众迷惑以逃避责任的可悲尝试，”他补充道。
乔·拜登总统周一表示，他将寻求更严格的监管。他告诉记者，他将要求立法者和联邦监管机构“加强对银行的规定，以减少这种银行倒闭再次发生的可能性，并保护美国的就业岗位和小企业。”
快速增长
华尔街巨头使像SVB、Signature和Silvergate Capital Corp.这样的贷款人相形见绌，后者上周宣布自愿清算。但是，区域性贷款人总体上迅速增长，现在拥有数万亿美元的资产。它们在美国经济中发挥着关键作用，为从酿酒厂到科技初创企业的行业提供资金支持。
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在SVB倒闭后，美联储监管机构 - 在与行业高管进行私下磋商时 - 正在审视2018年的监管收缩情况。
最大的银行正试图颠覆贝克尔和其他区域银行高管上个十年成功提出的论点。他们认为，与其通过更严格的压力测试进一步加大对华尔街巨头的监管力度，监管机构应该花更多时间关注那些小型公司，这些公司近年来基本被忽视，据熟悉讨论的人士称。
美国联邦储备委员会副主席迈克尔·巴尔摄影师：阿尔·德拉戈/彭博社一些高管指出，美联储监管副主席迈克尔·巴尔上周表示，监管机构一直以“非常轻松的方式”处理被称为社区银行的最小型贷款人。可以肯定的是，硅谷银行在其破产前是美国第16大贷款人，不会被视为社区银行。
美联储的代表拒绝置评。
利率
在与官员的私下讨论中，大银行高管还指出了美联储、美国国家银行监督管理局和美国联邦存款保险公司在2019年采取的措施 - 允许资产规模低于7000亿美元的银行选择不承认所谓的其他综合收益的波动对其监管资本的影响。
这旨在使关键资本比率更加稳定，但可能有助于使较小的贷款人更愿意在其债券组合中承担风险，因为那里的损失不太可能立即危及股票回购和股息。
这在硅谷银行确实发生了。根据彭博社查看的文件，2020年底，该公司的资产负债委员会收到了一个内部建议，建议购买短期债券，因为更多存款流入。
高管们犹豫不决。相反，公司继续将现金投入高收益资产。这帮助公司2021年利润飙升52%，达到创纪录水平，并使公司估值飙升至400亿美元以上。但随着2022年利率飙升，该公司在债券持有方面累计了超过160亿美元的未实现损失。
去年，一些员工请求重新调整公司的资产负债表，转向持有短期债券。根据一位熟悉对话的人士称，这些请求一再被拒绝。该公司确实在去年底开始进行一些对冲和出售资产的举措，但这些举措被证明为时已晚。
Becker和SVB代表均未回应有关评论的请求。
“我毫不怀疑，如果这家银行受到更严格的监管，它们将不被允许购买长期国债和联邦政府担保的长期债务工具——基本上是抵押贷款支持的证券，”来自加利福尼亚州的民主党国会议员Brad Sherman周日表示。“他们将被迫购买短期工具，我们就不会进行这次对话了，”他补充道。
巨额损失
巨额损失并非SVB独有：总体而言，根据向联邦存款保险公司提交的文件，美国银行去年底在可供出售和持有至到期投资组合上已经计提了6200亿美元的未实现损失。但SVB的投资组合已经膨胀到其总资产的57%。在74家主要美国银行中，没有其他竞争对手的投资组合占总资产的比例超过42%。
有些银行看到了这一点。摩根大通公司最初面临投资者的反对，因为它没有立即将多余存款投入证券，但该公司的高管表示，如果需要，他们宁愿手头有更多现金。
摩根大通有足够的信誉来做出这样的判断，部分原因是其2021年赚得480亿美元，创下了美国任何一家银行历史上最赚钱的一年。这反映了引发部分监管放松的担忧：消费者正在转向数字银行，而摩根大通及其庞大的竞争对手每年在技术上投入数百亿美元，人们担心较小的公司根本无法跟上。人们认为，降低它们的合规成本至少能让它们在竞争中有更好的机会。
FDIC拍卖
在上周的失败之后，联邦存款保险公司仍在努力决定如何处理剩下的SVB。监管机构试图安排该银行的出售，并向潜在买家请求报价。但监管机构意识到在周一市场开盘前时间太紧，于是他们转而启用所谓的系统性风险例外，允许联邦存款保险公司支持SVB的未保险存款。这一举措缓解了市场的紧张情绪，该机构仍在考虑出售SVB全部或部分资产的选项。
人们有一种感觉，如果摩根大通规模的银行中有任何一家倒闭，那不会是灾难性的。但科技行业的动荡和传染的恐惧正在质疑这种逻辑。
2022年12月，多德-弗兰克法案颁布12年多后，SVB向联邦存款保险公司提交了其首份清算计划。没有人知道几周后他们会用到它。