Silvergate赌注对Miller Value Partners和蒂尔支持的Block.one不利-彭博社

就在银行业首次因加密行业崩溃而宣布停业几个月前，Silvergate Capital Corp. 宣布它正在清算，一家名为 Block.one 的公司正在增加其投资。

Silvergate 的股价暴跌，存款人纷纷撤离，做空者如鲨似虎 — 但 Block.one 及其首席执行官 Brendan Blumer 却是大手笔买家。据当月晚些时候的一份声明显示，他们在11月购买了该银行 9.27% 的股份。到了12月底，这家公司，其长期支持者包括 Peter Thiel 和 Alan Howard，已经增加了持股比例，使得 Block.one 与 Blumer 共同成为 Silvergate 最大的股东，持有总计 9.9% 的股份。

“Silvergate 当前的股价并没有准确反映出他们强劲的资产负债表、战略定位或市场抗拒增长轨迹，因此提供了独特的投资机会，”Block.one 在11月的声明中表示，披露了其最初的购买。“我们很高兴成为新的被动股东。”

Block.one 并非孤身一人。由传奇投资者比尔·米勒在 Legg Mason 担任价值投资策略数十年的 Miller Value Partners LLC 也在第四季度增加了其持股，根据其网站上的文件显示。

如果Silvergate能够经受住低迷时期的考验，那么这可能是一个精明的逆向投注。但事实并非如此。Silvergate持有了FTX的存款，这家加密交易所在11月初破产，使已经因春夏危机而受创的市场进一步动荡。FTX的倒闭引发了银行存款的抢购和股票的抛售，以及监管审查，导致Silvergate陷入了无法挽回的颓势。周三，该银行宣布将进行清算和停业。

Silvergate计划停止银行业务并清算

当Block.one在11月的一份声明中披露其初步持股9.27%时（此后已从其网站上删除），根据彭博计算，该股份当时价值超过9000万美元。到12月底，其9.9%的股份价值为5450万美元。

自2022年底以来，Silvergate的股价已经下跌了70%。周四，在纽约早盘交易中，其股价暴跌了36%，至3.13美元，此前周三收盘价为4.91美元。Block.one在这段下行过程中一直在场：在银行未能按时提交年度报告并关闭曾被加密公司广泛使用的支付网络后，它才上周退出了其持股。

“尽管我们对这一结果感到失望，但我们仍坚信，银行和其他金融机构拥抱数字资产和加密货币领域，将能够利用技术推动传统金融服务和新兴数字资产经济的能力。”Block.one在周三的声明中在其网站上表示。Block.one和Silvergate的代表未回应置评请求。

在Miller Value Partners的情况下，其Miller Opportunity Trust基金在第四季度增加了一百万股Silvergate，根据其提交的文件。这只13亿美元的基金旨在进行长期回报的逆向投注，在去年12月底，该基金将该股份价值为2260万美元，根据文件显示。由Samantha McLemore管理的Miller Opportunity Trust在2022年第三季度开始建立其在Silvergate的股份，文件显示。该基金在2022年下跌了约36%，今年迄今为止上涨约15%。目前在Silvergate的持仓尚不清楚。

Miller Value的发言人MacKenzie Bozel拒绝置评。

“当时，这看起来可能是一个明智的举动，”Block.one的联合创始人Brock Pierce说，他几年前辞职，他的LinkedIn个人资料显示。 “显然，股票大幅下跌。他们总是谈论试图抓住下跌的刀。这是一个风险很高的行业，看起来这里发生的是尝试这样做的下行风险。”

与此同时，做空者通过押注Silvergate赚取了超过1.9亿美元的市场利润，S3 Partners的数据显示。

Block.one

对于Block.one来说，这一挫折标志着历史上并不完美的一段事件。Block.one得到了包括PayPal Holdings Inc.联合创始人Peter Thiel和对冲基金大亨Alan Howard以及Louis Bacon在内的亿万富翁投资者的支持，旨在推出一种名为EOS的区块链。该公司以在2017年至2018年间从其首次代币发行中筹集超过40亿美元而闻名，这是历史上最大的所谓ICO。

EOS区块链从未在人气上起飞，该公司很快陷入丑闻之中。美国证券交易委员会对Block.one处以2400万美元罚款，因未能注册其首次代币发行，引发对看似可疑交易和潜在价格操纵的担忧。据CoinMarketCap称，EOS代币目前比2018年的历史最高价23美元下跌了95%。

Block.one随后转向风险投资，并根据其网站投资了超过40亿美元的资产。该公司支持了区块链游戏初创公司Immutable，以及Galaxy Digital Holdings Ltd。该公司还在2021年推出了加密货币交易所Bullish，Blumer担任董事长兼首席执行官，但当Bullish在12月与专门收购公司Far Peak Acquisition Corp取消了90亿美元的交易时，该公司上市的雄心遭遇了阻碍。

皮尔斯表示，来自Silvergate投资的影响预计对Block.one“微不足道”。“这显然不是好事，但相对于其资产负债表上的整体业务而言，这并不重要。”