高盛准备25亿欧元债务，Advent计划出售Idemia - 彭博报道

高盛集团正准备约25亿欧元（27亿美元）的债务融资，用于潜在出售法国生物识别和身份验证公司Idemia。

据知情人士透露，拥有Idemia的私募股权公司Advent International一直在与银行家合作，准备销售流程，该公司可能至少能够卖出40亿欧元。

据知情人士称，Idemia引起了法国泰利斯集团等公司以及包括Brookfield Asset Management Ltd.和Apollo Global Management Inc.在内的投资公司的初步兴趣，这些人要求匿名，因为谈判属于私人范畴。

他们表示，融资可能主要由杠杆贷款和高收益债券组成，以欧元和美元计价。其他银行可能会关注这笔交易，并可能提出自己的融资方案。

高盛、Advent、Apollo、Brookfield和泰利斯的代表均拒绝置评。知情人士表示，讨论仍在进行中，尚不确定哪些潜在买家将继续出价。

一项25亿欧元的融资计划将成为一段时间以来最大的主要融资，并清楚地表明银行愿意冒险支持大型并购交易。这进一步证明，随着2023年债券价格的恢复，放贷人开始回归，尤其是对于吸引人的行业中的强劲公司。

银行家和私人信贷基金已经在筹备高达20亿欧元的债务融资，以支持维亚特公司欧洲消费者健康资产的潜在出售，而Ares Management Corp.处于领先地位，将提供高达10亿英镑（12亿美元）的私人信贷，用于资助对VetPartners的潜在收购。

私人信贷基金一直在利用传统放贷机构的撤退来扩大他们的作用。 高盛、美国银行、摩根士丹利和其他放贷机构在过去一年的收购融资中遭受了损失，行业在承诺的债务后来难以转手给投资者后不得不承受巨大损失。

华尔街利润丰厚的杠杆债务机器正在崩溃

主要融资是由卖方选择的预先同意的债务包，由银行提供给在并购销售过程中的所有竞标者。 融资提供的确定性可以使资产对潜在买家更具吸引力。

据称，总债务将约为Idemia的Ebitda的4.5倍，银行家们估计为5.5亿欧元。 与传统的常规大额杠杆收购相比，这是一个相对较低的水平，后者的债务比率通常为六倍或更高。

自2017年以来，Idemia一直是Advent的大股东，并将法国国有投资银行BPIFrance列为股东。 据称，罗斯柴尔德还在与高盛一起处理这次交易。 罗斯柴尔德的发言人拒绝置评。