锂价格暴跌正在让凯蒂·伍德与行业老将对抗 - 彭博社

Annie Lee

2023-02-21

澳大利亚西部的Pilbara Minerals Ltd. Pilgangoora锂矿。

摄影师：Carla Gottgens/Bloomberg锂最近的价格暴跌以及新矿供应可能加速下跌的前景正在引发电动汽车电池行业激烈辩论。

这是一场将ARK投资管理首席执行官Cathie Wood与该行业一些最重要声音对立的争论。

中国的锂碳酸盐，一个关键基准，自11月创纪录以来已经暴跌近30%，这是一个急剧逆转，自2020年中以来，该材料曾激增14倍以上，因为汽车制造商急于锁定其电动车系列快速扩张所需的原材料。

来源：亚洲金属有限公司，中国乘用车协会

中国，最大的电动汽车市场，销售放缓迹象，以及对补贴削减和电池供应链中去库存活动的担忧都对锂的前景产生了影响。更多供应可能带来的潜在影响现在也受到密切关注，今年将有一系列扩张或新项目承诺投入运营。

Wood上周表示，金属价格的异常飙升已经成为“警钟长鸣”，行业的反应意味着“锂可能供过于求”。中国有色金属工业协会，一个领先的行业团体，已经警告称，供应增加可能会对今年的锂价格产生影响，而比亚迪公司表示，预计金属将在2023年稳定下来。

包括全球锂咨询公司创始人乔·洛瑞在内的其他人坚称，需求被低估了，这些预测者未能考虑到获取资金和新矿山许可的复杂性。

供应商也更加乐观。“初步迹象表明，中国的正极库存和电池库存都在减少，这对锂销售是一个好迹象，”全球顶级生产商之一阿尔伯马尔公司的首席执行官肯特·马斯特斯上周告诉投资者。该公司预计今年“锂的价格将继续有利”，根据一份声明。

预计来自锂矿的供应增加速度将加快

来源：BloombergNEF

数据显示BNEF的去风险容量预测

我和我的同事马克·伯顿之前强调的另一个问题是，那些不太成熟的公司和国家是否能够如约提供供应。

这对于中国一些关键参与者尤为重要，他们寄希望于非洲一系列新项目的成功。非洲已成为中国锂投资的热点，并且正在成为美国努力与自由贸易伙伴以及加拿大和澳大利亚等其他盟友建立自己供应网络的对照点。

中国的炼油厂正在准备澳大利亚的矿商转向更高价值的下游化学品生产，这可能会限制可用于出口的原材料数量，据彭旭（BloombergNEF分析师）称。

赣丰锂业集团已投资马里的Goulamina矿山，而澄新锂业集团在津巴布韦有利益。浙江华友钴业公司和顶级电池制造商宁德时代公司的子公司是刚果民主共和国项目的投资者之一。

像马里这样的国家的新项目预计将增加非洲在锂矿产量中的份额。

来源：BloombergNEF

根据BloombergNEF编制的数据，几个非洲国家将在本十年结束时成为锂原材料的主要生产国之一。许多这些国家已经是铜和钴等金属的主要供应国，这些金属由中国公司供应，然后运送到他们自己的国内炼油厂进行加工。

“对于中国公司来说，最不冒险、最好的地方可能是他们过去取得成功的地方，”S&P全球大宗商品洞察公司的高级金属和矿业分析师Jason Holden说。

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