俄罗斯尽管受到制裁，但在过去十年中进行了大部分石油钻探 - 彭博社
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俄罗斯公司去年在其油田进行了十多年来最多的钻探。
来源：彭博社
当俄罗斯上周宣布将每天减产50万桶石油以回应西方制裁时，外界对其是否真的出于选择而这样做表示怀疑。
俄罗斯被卷入一系列经济限制之中，从禁止向该国出口技术到最近欧盟禁止大部分石油进口。在西方看来，莫斯科正在承受制裁的压力。
“这不是自愿的，而是被迫的，”欧盟能源专员卡德里·西姆森在开罗接受采访时说道。“他们无法保持生产量，因为他们无法获得必要的技术。”
然而，来自俄罗斯内部的数据讲述了一个不同的故事。
去年，俄罗斯公司在其油田进行了十多年来最多的钻探，几乎没有迹象表明国际制裁或一些主要西方公司的撤离直接损害了所谓的上游业务。这有助于解释为什么在对其出口实施进一步限制的情况下，该国的石油产量在2022年下半年反弹。
“这个行业基本上继续像以前一样运作，”商业解决方案与技术研究中心（前德勤会计师事务所俄罗斯分部）的研究中心主任维塔利·米哈尔丘克说道。“俄罗斯一直能够保留大部分石油服务能力、资产和技术。”
挖掘和吊装
在新禁令的影响下，俄罗斯生产钻井跃升至多年来的最高水平
来源：特罗菲穆克石油地质和地球物理研究所，斯拉夫涅夫特-梅吉奥涅夫特加兹，基于CDU-TEK数据的Interfax报告，彭博计算
自普京总统一年前决定入侵乌克兰以来，俄罗斯石油行业经历了自苏联解体以来政治环境上最剧烈的变化。
包括BP Plc、壳牌Plc和埃克森美孚公司在内的西方主要公司退出了对该国数十亿美元的投资。一些主要国际服务提供商也跟随他们的脚步。欧洲还对俄罗斯能源行业的设备、技术和服务实施了“全面出口限制。”
然而，根据彭博社看到的行业数据，去年俄罗斯石油钻井的总深度超过了28,000公里，是十多年来最高的。数据显示，开始的井数总数增长了近7%，超过了7,800口，大多数主要石油公司的结果都超过了前一年的数据。
继续钻井
在制裁之下，俄罗斯去年开采的油井数量超过了2021年
来源：彭博社根据CDU-TEK数据计算
几个因素帮助俄罗斯保持其石油行业的运转。
首先，根据Vygon Consulting的数据，2021年国际顶级供应商仅占该国石油服务行业总量的15%。俄罗斯国内生产商的内部单位，如俄罗斯石油股份公司、苏尔古特涅夫特加兹股份公司和俄罗斯天然气工业集团，占据了市场的大部分，数据显示。这些公司没有回应置评请求。
“如果俄罗斯公司需要高科技服务和设备，以及先进的软件，它们会吸引外国承包商”，莫斯科顾问公司的一份报告称。但这些东西通常不是保持原有油田产油的必需品。
其次，一些最重要的西方石油服务提供商并没有离开俄罗斯。SLB和Weatherford International Plc继续在俄罗斯开展业务，但受到一些限制。
SLB首席执行官Olivier Le Peuch在7月表示，他公司独特的企业结构使其能够在俄罗斯开展工作，同时完全遵守美国和欧盟的制裁。该公司未回应彭博社的置评请求。
Weatherford去年表示已经停止在俄罗斯进行“任何新投资或部署新技术”，但其最近的季度报告仍然列出了该国作为其业务范围之一。这家石油服务提供商拒绝就其俄罗斯业务发表评论，这是对彭博社的请求。
第三，两家离开俄罗斯的石油服务巨头——Halliburton Co.和Baker Hughes Co.——出售了他们在俄罗斯的业务给当地管理层。这使得这些部门能够保留人员和专业知识，根据Kpler的原油分析师Victor Katona。
BurService，哈里伯顿在俄罗斯的继任者，未对书面请求做出回应。OFS Technologies，前身为贝克休斯在俄罗斯的部门，未能立即提供评论。
据BST称，俄罗斯国内石油行业面临的主要问题是获取西方高科技设备。然而，“这些问题得以解决，要么通过友好国家的中间商进口，要么通过在中国找到替代供应商，” Mikhalchuk说。
自4月份触及每日1005万桶的入侵后低点以来，俄罗斯石油产量反弹至2022年底约每日1090万桶，并保持在一月左右。
东山再起
俄罗斯石油产量在春季制裁冲击后反弹
资料来源：彭博社根据能源部CDU-TEK数据和媒体报道计算
尽管制裁对上游影响有限，俄罗斯石油行业面临其他挑战。该国没有大规模储存石油的能力，因此，如果公司因西方限制而无法销售其生产的产品，系统可能很快变得拥挤。
这就是去年乌克兰入侵后几周内发生的情况，当时买家罢市使原油库存激增，以至于该国被迫削减每日约50万桶的产量。
没有证据表明12月5日欧盟对原油进口禁令引发了类似问题，自那时以来俄罗斯产量保持稳定。评估欧洲2月5日禁止购买俄罗斯精炼燃料（包括柴油）的全面影响还为时过早，因为它是最大的市场。
二月头8天，俄罗斯炼油厂的加工速率比一月份水平高约2%，每天超过580万桶，根据彭博社看到的行业数据。截至2月10日，该国石油库存的剩余容量超过2500万桶，而去年同期为2000万桶，当时被迫削减产量。
长期影响
据Rystad Energy A/S的副总裁Swapnil Babele表示，西方技术制裁可能不会对俄罗斯的上游石油行业产生短期影响，但长期影响可能会显现。
据BST的Mikhalchuk称，“一些石油服务的表现可能会下降，损失和风险将会增加。开发海上和一些难以回收储量的技术短缺可能会成为一个问题。”
2014年莫斯科占领乌克兰克里米亚半岛后，国际上实施了禁令，禁止为俄罗斯页岩层、北极和深水油项目提供服务。这些措施阻碍了俄罗斯石油公司Rosneft在北部卡拉海区开发海上油田的计划。
但自那时起，俄罗斯公司已经表明他们可以在一些领域内培养内部专业知识，根据Kpler的Katona说。Gazprom Neft PJSC实际上去年增加了在西伯利亚西部一个重要页岩层的钻探，他说。
“尽管被推迟了很多年，俄罗斯开发页岩的国内技术知识一直在进步，”Katona说。
即使技术制裁限制了在更具挑战性的油藏中的活动，但现在俄罗斯拥有足够的传统储量来保持石油供应。米哈尔丘克表示，假设产量保持接近当前水平，到2027年，仅有3%的产量将依赖于该国目前难以获取的技术。
“从技术角度来看，俄罗斯的产量可以至少在当前水平上维持四到五年”，卡托纳说。