AMC筹资举措提升院线价值 - 《华尔街日报》

AMC宣布将通过向对冲基金出售优先股权单位筹集1.1亿美元。图片来源：Evan Agostini/Invision/美联社AMC娱乐控股公司公开交易的股权证券价值飙升近12%，此前这家连锁影院表示正在筹集资金，并将要求股东批准1比10的反向股票分割。

该公司周四表示，将通过以每股66美分的加权平均价格向对冲基金Antara Capital出售优先股权单位（称为APE）筹集1.1亿美元。AMC表示，该基金还将用1亿美元的AMC债务换取约9100万个额外单位。

尽管AMC的普通股周四下跌了7.4%，但APE上涨75%推动该公司股权总市值从周三的32亿美元增至近36亿美元，这是基于该公司向美国证券交易委员会提交的第三季度文件中列出的流通证券以及本周早些时候报告的单位销售额的估计。

AMC最新的资本注入是在此前通过APE筹集的超过1.62亿美元的基础上进行的。

APE单位最初于8月发行，以规避AMC发行更多普通股的限制，尽管这些单位和股票拥有相同的经济和投票权。许多投资者将APE的发行视为另一种名称的股票分割，试图利用个人投资者的狂热支持。

AMC首席执行官亚当·阿隆周四在推特上表示，APE股票"完全实现了设计初衷"，使公司得以筹集资金、回购债务并寻求交易。他批评"希望我们倒霉的华尔街人士"试图将AMC变成"仙股"。

根据FactSet数据，截至周四AMC流通普通股的卖空比例超过19%。AMC股价年内已下跌71%。

欠Antara的债务只是AMC将于2026年到期、票面利率高昂的14亿美元债券中的一小部分。AMC表示预计每年可节省1000万美元利息支出。

FactSet数据显示，AMC仍背负逾50亿美元债务，截至9月公司年利息支出近3.76亿美元。前三个季度AMC报告亏损超11亿美元。

Antara无法立即兑现周四的暴涨收益。AMC表示，该基金同意在股东投票表决APE转普通股及拆股方案的90天锁定期内持有股票，并将投票支持提案。

Antara购入AMC债务的具体时间和总规模无法从其最新SEC文件中确认。该基金拒绝对交易置评。

尽管周四市场异动，AMC股价仍远高于APE单位价格。阿隆先生表示，通过将APE单位转换为普通股，其折价问题将得到解决。

经营做空对冲基金Stanphyl Capital的马克·斯皮格尔一直在押注APE单位上涨，同时做空AMC的普通股。

他表示，这两种股价之间的差异是"我一生中见过的最低效的证券错误定价"。

联系埃里克·沃勒斯坦，邮箱：[email protected]，以及查理·格兰特，邮箱：[email protected]

本文刊登于2022年12月23日的印刷版，标题为《AMC筹集资金之举提升院线价值》。