苹果或将面临最大忠诚度考验——《华尔街日报》

苹果公司正考虑允许iPhone和iPad用户从应用商店以外下载应用——这种操作被称为侧载。图片来源：Cfoto/Zuma Press没有哪家科技公司能像苹果 一样拥有如此忠实的信徒群体。但过去几个月对他们的信仰构成了重大考验，而未来一年可能会更加严峻。

自11月初以来，该公司两款iPhone 14 Pro机型的潜在买家面临着异常漫长的等待时间，因为中国严格的疫情防控措施和由此引发的社会动荡阻碍了关键组装工厂的生产。据报道，苹果还在对其软件进行调整，以允许应用在应用商店之外下载到iPhone和iPad上，从而遵守今年早些时候实施的一项新欧盟法律。

这两项进展都可能对苹果的两大业务产生重大影响。iPhone和服务业务（后者包括应用商店）在最近一个财年合计占公司总收入的72%。

根据Visible Alpha的共识估计，仅应用商店现在每年就能创造近240亿美元的收入。这大约是分析师对Google Play估计值的两倍——根据Statcounter的数据，Google Play是安卓平台的主要应用商店，而安卓系统驱动着全球近四分之三的智能手机。

iPhone的生产问题本质上更具短期性，但可能产生持久影响。等待时间已从峰值回落；瑞银分析师David Vogt在12月13日的报告中写道，美国市场的平均等待时间目前为23天，而11月底的峰值接近40天。但这仍会导致许多12月订单延迟至2023年交付，增加了部分消费者放弃购买转投其他品牌的风险。

因此Vogt先生下调了对12月及3月季度的iPhone出货量预期——并将截至明年9月的整个财年目标削减700万台，他指出"此次中断的持续时间不同于以往因需求不足导致的库存贬值情况"。

不过多数人仍持乐观态度；根据FactSet数据，自苹果11月6日预警中国生产问题以来，华尔街对2023财年iPhone收入的共识预期仅下调1%。但这仍需要解决Pro机型的生产困境——鉴于消费者对配备更强摄像头和最新处理器的机型表现出强烈偏好，这些机型对增长目标至关重要。瑞银数据显示，目前美国市场两款低价iPhone 14机型的等待时间已接近零。

留住缺乏耐心的iPhone买家是一回事，将他们留在苹果生态系统中可能演变成另一项挑战。欧盟立法可能带来的变革将允许iPhone和iPad用户从应用商店外下载应用（即侧载）。理论上这类应用可绕过苹果的规则和支付系统——后者对交易收取高达30%的佣金。

这种做法已引发高度争议，因为它赋予苹果公司对其平台过大的控制权。尽管该公司长期坚称其"封闭生态系统"策略是防范恶意应用、保障用户体验的最佳方案。

iPhone 14 Pro系列潜在买家正面临比往常更长的等待周期。图片来源：Carolyn Kaster/Associated Press开放侧载功能将有效验证消费者是否认同现行模式——很可能多数用户确实会转向。摩根士丹利调查显示，仅27%的iPhone用户表示"极有可能"绕过应用商店直接向开发者网站购买应用。苹果仍可对规避应用商店的开发者增设新规并收取费用，从而抵消佣金损失。“我们认为替代应用商店可能给开发者带来更大成本负担，“分析师Erik Woodring在12月14日的报告中指出。

苹果将如何具体应对欧盟法规仍存在诸多未知数，且变更措施的适用范围亦不明确。《华尔街日报》周五报道称，该公司正在讨论侧载改革应仅限于欧洲还是全球推行。

至少前者尚在可控范围——Woodring预估欧洲地区应用商店收入的完全流失仅会影响总营收的1%。但众所周知苹果对利润底线锱铢必较，即便这点损失也必将引发激烈博弈。

写信给丹·加拉格尔，邮箱：[email protected]

刊登于2022年12月23日印刷版，标题为《苹果可能面临迄今为止最大的忠诚度考验》。