《华尔街日报》报道：灰度CEO表示，若比特币ETF计划落空，公司或考虑收购要约

灰度首席执行官迈克尔·索南辛表示，公司对于探索ETF转换之外的其他选项没有具体时间表。图片来源：Jeenah Moon/彭博新闻灰度投资公司表示，如果无法将全球最大的比特币基金转型为交易所交易基金(ETF)，公司将探索新方案向股东返还部分灰度比特币信托资本。

灰度首席执行官迈克尔·索南辛在《华尔街日报》看到的一封致投资者信中称，这些方案可能包括对价值107亿美元信托基金中高达20%的流通股发起要约收购。要约收购将直接邀请股东在特定时间内以指定价格出售（即要约）其股份。

灰度比特币信托（股票代码GBTC）以封闭式基金形式交易，其交易价格常与资产净值存在溢价或折价。在今年数字资产暴跌的背景下，折价率大幅扩大。根据YCharts数据，上周五GBTC相对其持有的比特币价格折价49%。目前GBTC股份只能申购不能赎回，意味着投资者只能在公开市场折价抛售持仓。该信托基金收取2%的年费。

灰度公司表示，将GBTC转换为ETF有助于使其股价与底层资产价值趋于一致。市场参与者将能够创建和赎回GBTC份额，以确保其反映所持比特币的实际价值*。*

索南夏因先生的信函试图缓解GBTC投资者自上月加密货币交易所FTX崩盘以来的恐慌，该事件已引发行业连锁反应。灰度母公司数字货币集团（DCG）及其关联公司加密借贷机构Genesis Global Capital均受FTX危机波及。Genesis因无法满足客户赎回请求而暂停赎回和新贷款发放，DCG则表示其欠Genesis约17亿美元的两笔贷款。

美国证券交易委员会（SEC）迄今拒绝灰度等机构现货比特币ETF申请，理由是此类产品易受欺诈和市场操纵影响。该监管机构仅批准了跟踪比特币期货的ETF上市交易。

今年6月，灰度起诉SEC，法律诉讼仍在进行中。

索南夏因在接受《华尔街日报》采访时表示，灰度对于探索ETF转换之外的其他方案没有具体时间表，但已做好应对所有情景的准备。去年，专注于封闭式基金的事件驱动型对冲基金Marlton LLC在致灰度的公开信中称，要约收购可能有助于缩小（即便不能消除）GBTC的折价幅度。

灰度公司表示，是否进行要约收购取决于美国证券交易委员会（SEC）的批准和股东表决。该公司补充称，如果首次尝试成功，可能会考虑进行更多要约收购。

灰度首席执行官Michael Sonnenshein指出，虽然DCG、Genesis及其关联实体合计持有GBTC流通股近10%，但根据1933年《证券交易法》第144号规则，这些机构每三个月仅被允许在公开市场出售不超过总流通量1%的份额。

他在信中强调，DCG和Genesis并非GBTC或灰度其他产品的交易对手方或服务提供商。

Sonnenshein在信中表示，若灰度无法通过要约收购或ETF形式向GBTC股东返还资本，公司计划在未启动持续赎回计划的情况下继续运营GBTC，直至其成功转型为现货比特币ETF。

“我们始终如一地致力于将GBTC转换为ETF，这是公司正在倾注全部资源实现的目标，“Sonnenshein在采访中表示。

联系记者Vicky Ge Huang请致信[email protected]

本文刊登于2022年12月20日印刷版，标题为《比特币ETF目标落空后的备选方案》