欧元区政府债券利差预计一季度扩大 - 华尔街日报

欧元区政府债券利差预计一季度扩大

0801 GMT - 法国兴业银行利率策略师表示，由于基本面疲软、欧洲央行终端利率预期可能超调以及新一波债券供应冲击市场，欧元区政府债券利差预计将进一步扩大，至少会持续到2023年第一季度。策略师指出，上周利差扩大源于欧洲央行释放将继续大幅加息的信号，以及德国2023年融资需求超出预期。他们表示：“总体而言，我们预计各国债券利差将在通胀和供应担忧影响下于2023年一季度走阔，之后将逐渐收窄。“根据Tradeweb数据，策略师设定的2023年一季度意大利10年期BTP债券与德国国债利差目标为230个基点，目前为215个基点。([email protected])

2023年欧洲债券交易波动性将持续但低于2022年水平

0747 GMT - 丹麦银行分析师在报告中指出，欧洲央行预计将进一步加息125个基点（甚至更多），这将使2023年欧洲债券交易保持较高波动性。不过他们表示，波动性将低于2022年水平。分析师认为，与过去十年相比，明年欧洲将进入新的利率环境，信贷和流动性显著收紧将与欧洲央行加息形成合力。鉴于对波动性的预期，丹麦银行分析师预测2023年德国10年期国债收益率将在1.5%至3%的宽幅区间内波动。根据Tradeweb数据，10年期德国国债收益率下跌0.5个基点至2.168%。([email protected])

德国10年期国债收益率未来几周可能升至2.35%

0732 GMT - 花旗集团利率策略师Jamie Searle在报告中指出，该行策略师预计未来几周10年期德债收益率将触及2.35%水平，中期公允价值为2.55%。他表示：“我们认为这轮修正性抛售还有下行空间。“他称欧洲央行已就鹰派意图发出明确信号，并补充说市场迄今对鹰派警告的忽视显得过于自满。Searle表示：“至少欧洲央行希望彻底扭转整条收益率曲线的涨势，使其回归10月峰值。“花旗关注到2.7%的中期公允价值风险更高。根据Tradeweb数据，10年期德债收益率下跌1.5个基点至2.158%。([email protected])