美联储会议后十年期国债收益率微升 - 《华尔街日报》

美国东部时间15:48 - 在美联储如期加息50个基点以及联邦公开市场委员会和主席鲍威尔在会议结束后发表强硬言论后，十年期国债收益率微升至3.503%。美联储已发出信号，计划在接下来的几次会议上继续加息以对抗高通胀，但鲍威尔暗示央行将认真考虑在1月31日至2月1日的会议上转向加息25个基点。基准联邦基金利率目前处于4.25%-4.5%的区间，为15年来的最高水平。美联储今年一系列鹰派加息举措支撑了收益率的快速上升，较2021年12月17日1.401%的52周低点上涨了2.102个百分点。([email protected]; @jonvuocolo)

鲍威尔言论压低国债收益率

1507 -- 美国东部时间下午2点美联储发布利率预测后，国债收益率最初小幅上升，但随后因美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后新闻发布会上的言论而回吐了这些涨幅。美联储所谓的点阵图显示，美联储官员预计明年短期利率将达到5.1%。这与投资者的预期基本一致，但在周二通胀数据较为温和之后，有人认为明年的峰值利率可能会略低于5%。

虽然这一预测有助于推高短期国债收益率，但在鲍威尔暗示他可能倾向于在美联储2月的下次会议上仅加息0.25个百分点后，收益率有所下降。鲍威尔没有明确支持加息0.25个百分点。但在回答记者提问时，他也没有排除这种可能性，表示现在以较慢的速度加息是合适的，下一次加息的幅度将基于即将公布的经济数据。

近期交易中，基准10年期美国国债收益率报3.497%（Tradeweb数据），较美联储下午政策声明前的3.517%有所下降。([email protected])

美联储决议后国债收益率走高

美国东部时间14:08 - 在美联储以0.5个百分点的幅度加息（这是自5月以来最缓慢的加息步伐）后，债券收益率正逐步攀升。与货币政策预期密切相关的两年期国债收益率从周二收盘的4.229%升至4.241%。10年期收益率最新报3.530%，此前为3.501%。收益率与价格呈反向变动。周二通胀报告提振了未来货币政策将趋于宽松的预期后，交易员削减了对加息的押注，导致收益率下降。美联储最新经济预测显示，官员们预计利率峰值将达到5.1%，高于9月份预测的4.625%。在报告发布前，期货交易员预计基准利率将在5月达到4.82%，到2023年底降至4.38%。([email protected])

德国2023年发债计划公布 国债收益率跳涨

格林尼治时间09:16 - 随着德国金融署公布2023年发债计划，德国国债收益率大幅上涨。Tradeweb数据显示，10年期德国国债收益率上涨约5个基点至1.950%左右，此前为1.923%。德国金融署初步计划2023年发行总额约5390亿欧元的联邦证券，包括常规债券、绿色债券、通胀挂钩债券以及国库券。([email protected])

美国通胀数据可能令债券市场满意，但风险市场承压

格林尼治时间07:39 - Man GLG投资组合经理克雷格·维西表示，债券市场以及信贷和风险市场将会对美国通胀数据感到满意。他在一份报告中指出：“这些市场’可以继续反弹至年底，因为季节性和势头也被证明是支持性的’。“他表示，周二公布的美国11月通胀数据进一步证明，通胀峰值已牢牢落在美联储的后视镜中。“展望未来，美国政策制定者可以开始更多地担心他们已经实施的激进加息及其对经济增长的滞后影响，“这位投资组合经理说，并预计美联储主席杰罗姆·鲍威尔在12月的利率会议上将采取更为鸽派的语气，尽管已经明确表示将加息50个基点。([email protected])

美国国债收益率可能已达到周期性峰值

格林尼治时间07:39 - 德意志银行分析师在一份报告中表示，2023年德国国债的表现应逊于美国国债，美国国债收益率可能已达到周期性峰值。他们预计，明年10年期美国国债收益率将以更陡峭的收益率曲线收于3.65%，10年期德国国债收益率将收于2.60%。“然而，由于我们不认为美联储会完全转向，我们确实预计利率将在年初相对于当前定价有所回落，“他们说。根据Tradeweb的数据，10年期德国国债收益率上涨0.5个基点，至1.906%，而10年期美国国债收益率为3.480%。([email protected])

欧元区政府债券利差预计将在2023年第一季度见顶

0713 GMT - 德意志银行策略师Ioannis Sokos在明年展望中表示，欧元区政府债券利差可能在2023年第一季度扩大并达到峰值。他指出，此后可能出现一定程度的收窄，因市场将关注欧洲央行针对分化风险可能反应。他预计这种收窄将在2023年下半年持续，因届时欧洲央行应已达到其终端利率。“就现状而言，我们对欧元区政府债券利差在第一季度扩大的预期有较高把握，但对之后走势的确定性要低得多，“他表示。([email protected])