你的投资安全吗？FTX事件后，值得检查——《华尔街日报》
Anne Tergesen
加密货币交易所FTX的崩盘给每位储户和投资者都提出了一个问题：如果持有你银行账户、经纪账户、401(k)退休账户或加密货币账户的公司倒闭，你的资产会怎样？
答案因账户类型而异。自大萧条以来，银行存款一直由联邦存款保险公司提供保障。而在加密货币领域，目前尚无明确保护措施。
正如FTX客户所发现的那样，随着公司进入破产程序，如果托管账户的公司破产，投资者可能会遭受重大损失。
“如果平台倒闭，你就成为破产程序的一部分，“乔治城大学法学教授亚当·莱维廷说，他专攻消费者保护领域，同时也是为加密货币企业提供服务的Gordian Crypto Advisors LLC公司负责人。
以下是按账户类型划分的，当持有你资产的公司倒闭时会发生的情况。
银行账户
银行确实会倒闭，但支票账户和储蓄账户中的存款是所有资产中最安全的。
当银行倒闭且没有其他银行接管存款时，FDIC为支票账户、储蓄账户、货币市场存款账户和存单提供最高25万美元的保险。（FDIC保险不涵盖许多银行通过经纪部门提供的投资账户。）
如果客户在同一家银行拥有不同名义的账户，每个账户可获得最高25万美元的保险。例如，如果你名下的银行账户有25万美元，而你和配偶在同一家银行的联名账户有50万美元，那么这两个账户都获得保险。要计算你的保险额度，请访问FDIC电子存款保险估算器。
如果您在倒闭的银行中持有超过限额的存款，而该银行被另一家银行接管，您可能不会损失任何资金。由于没有绝对保证，存款超过限额的人可以通过将超额存款转移到另一家受FDIC保险的银行账户来保护自己。
经纪账户
如果经纪公司倒闭，客户资产应该是安全的。
美国证券交易委员会禁止经纪交易商使用客户资金或将其与公司资产混同。
当客户资产缺失且经纪公司无法履行对客户的义务时，联邦授权的非营利组织会代表客户进行干预。证券投资者保护公司首席执行官王约瑟芬表示，如果公司倒闭但没有客户资产缺失，公司可能会寻求将客户账户转移到另一家经纪公司。
SIPC为每个账户提供最高50万美元的保障，其中包括最高25万美元的现金。
根据SIPC，如果您在同一家经纪公司拥有个人名义的经纪账户、传统个人退休账户、罗斯IRA账户和联名账户，每个账户可能有资格获得最高50万美元的保护。
SIPC会补足缺失的证券，包括股票、债券、共同基金、ETF和存单。它不包括未在SEC注册的投资，如固定年金合同和有限合伙。
王女士表示，账户中超过50万美元限额的投资者将按比例获得公司持有的客户资产以及在清算中追回的任何资产，比例基于该投资者在倒闭经纪公司中的账户规模。
几乎所有向公众出售股票或债券的经纪公司都必须加入证券投资者保护公司(SIPC)。
王女士表示，如果账户资产缺失而经纪公司仍具偿付能力，SIPC通常不会介入。她补充说，这种情况下"损失将由您与公司协商解决”，并指出公司可能购买补充保险来弥补损失。
401(k)退休账户
专门研究退休计划法律的Groom Law Group事务所负责人迈克尔·克雷普斯指出，根据1974年颁布的《雇员退休收入保障法》，当设立401(k)计划的公司申请破产时，计划资产受到法律保护，必须由信托机构独立托管。
“退休计划资产独立于公司资产，不受公司债权人追索，“他解释道。
即便401(k)计划管理人破产，信托机制仍能保障员工资金安全。
克雷普斯补充说，高管通过其他类型公司延迟补偿计划积累的资金则被视为雇主资产，在破产程序中可能被债权人追偿。
加密货币账户
莱维京教授警告，若加密货币托管机构破产，客户资金可能被用于清偿公司债务。
尽管加密货币交易所和经纪商的服务协议常宣称客户资产受保护。
6月，管理着1020亿美元客户资产的加密货币交易所Coinbase Global Inc.更新用户协议，声称其自愿接受美国商法典某条款约束，认为该条款可使客户账户在破产时免受债权人追索。但Coinbase同时承认，破产法院是否认可此解释尚不明确。
该公司在9月30日提交给美国证券交易委员会的文件中表示：“由于加密资产的新颖性，法院尚未考虑对托管加密资产采取此类处理方式。”
当你将现金转入加密货币交易所进行购买时，公司通常会将资金存放在有FDIC保险的银行账户中，这些资金可用于交易。
莱维廷教授表示，如果加密货币交易所倒闭，客户应该能够访问他们在关联银行账户中的任何现金，前提是加密货币公司正确命名了账户。但这些保护措施并不适用于你已购买的任何加密资产。
8月，FDIC指控包括FTX在内的公司"做出虚假陈述——包括在其网站和社交媒体账户上——声明或暗示某些加密相关产品受FDIC保险”。
专注于加密货币面临的政策问题的非营利组织Coin Center的执行董事杰里·布里托表示，保护你的加密货币免受FTX式失败的一种方法是将其保存在自己的钱包中。
但存在风险。存储在计算机或手机上的钱包可能会被黑客入侵。未连接到互联网的设备上所谓的硬件钱包可能会丢失或被盗。布里托先生表示，在这种情况下，没有备份的投资者将失去他们的数字资产。
写信给安妮·特格森，邮箱：[email protected]
刊登于2022年12月14日印刷版，标题为’FTX倒闭后，检查你的账户有多安全’。