金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间16:12 - 美国银行预计2023年失业率上升将导致信贷损失"显著"增加。分析师表示，随着企业增加准备金并收紧信贷标准，导致消费额和贷款增长放缓，这一情景将对发卡机构的盈利预期构成压力。美银补充称，多数发卡机构近期评论指出消费者财务状况出现疲软迹象，尤其是低收入群体。“尽管对超额储蓄的任何估算都存在不确定性，但有一点似乎很明确：储蓄缓冲正在减少。“分析师表示。他们补充道，鉴于疫情后信用卡余额的强劲增长，2023年信贷损失可能已经呈上升趋势，而失业问题可能会加剧这一趋势。美银将发现金融评级从买入下调至表现不佳，将同步金融评级从买入下调至中性。([email protected])

东部时间14:57 - 美国联邦存款保险公司(FDIC)可能在年底前补全董事会成员。参议院银行委员会以13票赞成、11票反对（基本按党派划线）的结果，推进民主党人马蒂·格伦伯格连任该机构主席的提名。委员会还通过口头表决，推进两名共和党工作人员填补FDIC五人董事会的两个空缺。参议院全体会议可能于下周确认这三人的任命。([email protected]; @amacker)

1345 美国东部时间 - 丹麦银行 AS表示，其与美国和丹麦当局就爱沙尼亚洗钱调查达成的20亿美元以上和解，将由该行在2018年第三季度和2022年计提的拨备覆盖。该银行称，这些决议结束了美国司法部、证券交易委员会和丹麦特别犯罪调查组进行的调查，其中丹麦银行承认了司法部提出的共谋银行犯罪指控，并同意与SEC就民事证券欺诈诉讼达成和解。这家丹麦银行在承认未能适当审查2007至2015年间非爱沙尼亚人（主要为俄罗斯人）通过其爱沙尼亚塔林分行进行的约2300亿美元转账后受到调查。([email protected])

1140 美国东部时间 - 在蒙特利尔银行选择通过增发股票应对监管资本要求变化后，投资者将密切关注加拿大各大银行。BMO计划在行业监管机构将大银行需持有的资本缓冲提高0.5个百分点至3%后，通过同步公开发行和私募配售筹集约31.5亿加元。约1180万股将以每股118.60加元的价格公开发售，另有1480万股将配售给专业投资者。随着资本变动，BMO预计将把CET1比率目标定为至少11.5%；该比率在10月底跃升至16.7%，部分得益于内生资本增长及收购西部银行后的影响。([email protected]; @RobbMStewart)

1138 美国东部时间 - 瑞士信贷分析师在研究报告中指出，私募股权公司Thoma Bravo以每股81美元全现金收购Coupa Software的协议达成后，不太可能面临其他竞标者的实质性挑战。分析师表示，Coupa原本正与Vista Equity就潜在收购进行谈判，但Thoma Bravo成功以更优报价介入。由于这笔交易显然是公司经过审慎出售流程的结果，分析师"不太可能出现更高报价的竞标者”，并将该公司目标股价上调至81美元。([email protected])

1058 美国东部时间 - 蒙特利尔银行认为，布鲁克菲尔德资产管理公司为投资者提供了"纯正"的另类资产管理特许经营权，其历史业绩证明能实现两位数的收费资本增长、稳定的费率与利润率。尽管蒙特利尔银行注意到，若收费资本增长不再加速，BAM的溢价估值仍有上升空间，但该行以"与大市同步"评级启动覆盖，目标价32美元，并表示在其他条件相同情况下，若估值回调会对该股持更乐观态度。该股当前下跌3.5%至31.28美元。([email protected]; @RobbMStewart)

0431 美国东部时间 - 富时100指数上涨0.1%至7457点，石油和金融股走高，但零售与住宅建筑商因经济数据疲软而下跌。英国石油与壳牌随布伦特原油上涨1.8%至每桶79.36美元而攀升。保诚、Legal & General保险公司以及汇丰、渣打等银行股同样上涨。然而，B&M欧洲折扣零售、Next和森宝利位列跌幅榜前列，Persimmon与Barratt Developments也因官方数据显示英国8-10月失业率升至3.7%而下跌。“英国失业率微升，职位空缺从历史高位回落，反映出经济前景的不确定性，“Interactive Investor投资主管Victoria Scholar写道。([email protected])

2125 美国东部时间 - 大和资本分析师Leon Qi和Ling Tan在研究报告中指出，随着进入2023年，中国财险的车险保费增长可能持续放缓。分析师指出，这家中国保险公司11月车险保费同比增速从10月的4%及6-9月期间的7%-9%放缓至1%。他们补充称，由于2023年中国新车销量可能下降导致汽车销量前景低迷，该公司也可能面临压力。大和将其目标价从11.50港元下调至9.50港元，但考虑到其良好的估值，维持买入评级。该股下跌0.1%，报7.43港元。([email protected])

2117 美国东部时间 - Bendigo & Adelaide Bank的2023财年前五个月交易更新看起来强劲，符合瑞银的预期，其分析师还表示，该更新比共识预期高出15%。瑞银在一份报告中称，今日强劲的股价表现反映了这一超预期表现。瑞银指出，Bendigo的净息差出人意料地上升，这家地区性银行的利率敏感度高于市场预期。瑞银表示：“2023财年盈利大幅上调的可能性很大，更大的争论仍围绕2024财年损益表的形态。”该行给予买入评级，目标价为10澳元/股。Bendigo上涨6.6%，报9.64澳元。([email protected])

1951 美国东部时间 - 摩根士丹利分析师在一份报告中表示，Insignia可能是2023年澳大利亚资产和财富管理行业表现超预期的黑马。这家投行表示：“我们喜欢其在成本上的自助努力，在一个从混乱中复苏的行业中具有领先规模，以及‘建议质量审查’可能带来的监管顺风。”“该股2024财年预期市盈率约为9倍，且股息收益率不断增长，提供了引人注目的价值。”摩根士丹利给予Insignia增持评级。在资产管理公司中，摩根士丹利更青睐GQG Partners，给予增持评级，原因是资金流入强劲且交易倍数较低。Magellan是摩根士丹利最不看好的公司，认为资金流动方面仍存在“不稳定的下行风险”，但股价尚未反映这一点。([email protected])

1944 ET - 摩根士丹利分析师在一份报告中表示，与过去12-24个月相比，2023年澳大利亚普通保险公司可能处于更有利的位置，当时它们正努力应对不断增长的灾难和再保险成本、保险索赔的通货膨胀以及国内保费增长缓慢的问题。他们认为，保险公司——QBE、IAG和Suncorp——在2023年可能会看到国内和个人业务保费的激增、定价和投资收益率上升等有利因素。“尽管每股收益预期有所上调，但这些保险公司的交易价格仍处于11倍一年远期市盈率的10年低点。这与银行股的小幅重新评级形成对比，”摩根士丹利表示。相较于IAG，它更看好QBE和Suncorp，因为它认为前两家保险公司仍有更多的重新评级空间。([email protected])

1907 ET - 摩根士丹利分析师在一份报告中表示，由于宏观经济背景的变化和一些个股特定的有利因素，麦格理集团在2023年可能会表现优异。他们认为，麦格理对2023财年下半年大宗商品和出售收益的指引可能较为保守，但在情况改善之前，市场对这家澳大利亚金融公司的增长选择不会给予太多信任。摩根士丹利表示，投资者需要关注的关键催化剂包括并购活动的复苏以及利率的下降或更加稳定，这些可能在2023年年中出现。([email protected])