英国放松银行业监管以推动脱欧后金融业发展——华尔街日报

如今脱离欧盟后，英国可以自由制定以伦敦金融城为中心的金融业新规。图片来源：Hollie Adams/Bloomberg News伦敦——英国政府周五表示将放宽对银行、保险公司和投资者的监管规定，以巩固伦敦作为全球金融中心的地位。此前英国脱欧削弱了伦敦的吸引力。

英国公布了一项包含30条措施的"爱丁堡改革"计划，政府称这是提振英国经济的监管微调。近年来英国经济严重放缓并即将陷入衰退。政府表示，这些监管改革在提升金融业竞争力（该行业是英国经济为数不多的增长引擎之一）与防范重回导致2008年金融危机的放任自流时代之间取得了平衡。

英国财政部经济大臣安德鲁·格里菲斯表示：“没有人应该谈论竞相降低标准。我们绝对致力于高质量监管，与监管机构携手合作。”

这套方案取代了部分旨在防止助长金融危机的风险贷款和投资行为的旧规。虽然许多危机后的规定（如提高银行资本金要求、加强对抵押贷款借款人的审查）仍将保留，但其他旨在保护普通储户和降低未来政府救助风险的规定将被放宽。

主要变更包括：放宽银行划分零售与投资业务的规定，降低保险公司的现金储备要求，以及放松规则以促进对英国股票的研究。银行必须分离零售与投行业务的存款门槛拟从250亿英镑提高至350亿英镑（约合431亿美元）。

金融科技公司Adaptive Financial Consulting首席执行官马特·巴雷特表示，这些改革可能不足以刺激投资。“我们需要看到更多激励措施吸引企业在英开展业务，并采取更多行动鼓励和培养该领域顶尖人才。”

这是英国脱欧后首次认真尝试自主制定监管规则以提升经济竞争力。虽然最初被宣传为"大爆炸2.0"改革（呼应1986年帮助伦敦成为金融中心的大规模放松管制），但周五公布的改革方案远不如前首相特拉斯推动的激进，主要通过微调现有法规降低金融企业在英运营难度。

政府此前已宣布大幅削减银行利润附加税，并取消银行家奖金上限。

格里菲斯称这套改革方案属于"现代化措施"而非全面改革，但表示这是"良好开端"。

改革内容包括审查证券化和卖空规则，简化企业在英国市场的融资流程以增强上市吸引力，同时调整规则鼓励保险公司投资房地产、核电站等资产以促进英国整体经济增长。政府还要求监管机构将促进增长和国际竞争力作为新的次要目标。

咨询公司安永估计，自2016年英国公投脱欧以来，已有7000个工作岗位和1.3万亿英镑资产撤离英国金融体系——这一影响规模远低于最初的担忧。英国金融业现有从业人员110万，管理着价值11万亿英镑的投资基金。然而，离开允许伦敦金融公司在其他27个国家几乎无缝运营的欧盟单一市场，削弱了在英国设立机构的吸引力。

智库Z/Yen编制的金融中心排名仍将伦敦列为全球第二大最具竞争力城市（仅次于纽约），但在多个领域给予较低评分，尤其是脱离欧盟单一市场后。

如今脱离欧盟后，英国政府可自主制定监管政策。“爱丁堡改革方案利用我们脱欧后的自由，建立一套灵活且本土化的监管体系，为英国人民和企业谋利益，“英国财政大臣杰里米·亨特表示。

这一系列小范围监管改革反映了英国立法者面临的尴尬现实——他们曾希望脱欧能大幅削减金融监管并推动伦敦金融城繁荣。首先，由于许多主要监管现在受国际规范约束，英国金融体系无法与国际标准差异过大。此外，在上次金融危机几乎摧毁英国经济后，政界对再次刺激金融无序扩张的意愿有限。

“没有人会为了差异而刻意制造差异，“英国财政部经济事务部长格里菲斯表示。

更正与补充说明Adaptive Financial Consulting是一家金融科技公司。本文先前版本错误地将其描述为财富管理公司。（已于12月12日更正）

刊登于2022年12月10日印刷版，标题为《英国放宽金融业规则以助力伦敦保持竞争力》。