安进公司同意以278亿美元收购Horizon Therapeutics - 《华尔街日报》

地平线公司致力于研发治疗罕见自身免疫性疾病和严重炎症性疾病的药物。图片来源：阿图尔·维达克/祖马通讯社安进公司同意以278亿美元收购地平线治疗公司，这标志着今年医疗保健行业规模最大的并购交易。

根据《华尔街日报》率先报道的交易条款，安进将为每股地平线股票支付116.50美元，较该股上周五97.29美元的收盘价溢价19.7%，较该公司上月表示可能出售时的股价高出近50%。

消息公布后，地平线股价跃升约15%。

该公司在纳斯达克上市，总部位于爱尔兰，业务分布在都柏林、伊利诺伊州迪尔菲尔德以及马里兰州罗克维尔的新设施。

地平线上月表示，正收到来自安进、赛诺菲和强生公司的收购意向，这一披露源于《华尔街日报》的报道。

地平线开发的药物用于治疗罕见自身免疫性疾病和严重炎症性疾病，目前主要在美国销售。其主打药物Tepezza用于治疗甲状腺眼病，这种疾病以进行性炎症和眼周组织损伤为特征。

去年，Tepezza的营收增长了一倍多，推动Horizon整体净销售额增长47%，达到32.3亿美元。Horizon表示，随着公司计划在欧洲和日本获得销售批准，该药物的全球年净销售额目标最终将超过40亿美元。

这种增长对大型制药公司具有吸引力，许多公司手握大量现金，依赖收购作为扩大销售的关键战略。许多大型制药商正在寻找新的收入来源，以抵消其主要产品失去专利保护时的损失。

分析师预计，随着畅销骨质疏松药物Prolia和Xgeva的专利在本十年末开始到期，安进将面临销售额下滑。去年，这两款药物为安进260亿美元的收入贡献了近53亿美元。

10月，安进以37亿美元完成了对ChemoCentryx及其治疗罕见免疫系统疾病药物的收购

收购Horizon将为安进的产品线增加更多罕见免疫疾病药物，其中包括该生物技术公司的Enbrel和Otezla免疫疾病疗法。分析师认为，安进可以帮助Horizon的产品在海外销售更多。

根据杰富瑞公司的数据，收购Horizon可能为安进在2024年前增加约40亿美元的营收。

其他大型生命科学公司近几个月也达成了交易。

强生公司最近以166亿美元收购了心脏设备制造商Abiomed Inc.，以提振其医疗设备部门的销售，该部门一直落后于其制药部门。

默克公司紧随其后，达成自身交易协议，同意以13.5亿美元收购血癌生物技术公司Imago BioSciences Inc.，此举赶在其癌症免疫疗法Keytruda专利到期之前。

辉瑞公司则于8月同意以54亿美元收购Global Blood Therapeutics Inc.，该交易将使这家大型药企获得治疗镰状细胞病的立足点。

今年随着利率上升导致的股票抛售虽抑制了交易活动，但也使部分公司成为更具吸引力的收购目标。约一年前股价峰值时，Horizon估值约270亿美元。今年早些时候股价暴跌后，随着收购可能性浮现，其股价已大幅回升。

Horizon的其他药物包括治疗痛风（一种炎症性关节炎）的Krystexxa，以及治疗罕见且可能危及生命的遗传性疾病——尿素循环障碍（会导致血液中氨水平升高）的Ravicti。

罕见病治疗药物已成为制药销售额的重要来源，因其定价高昂且医疗保险公司愿意支付。

摩根士丹利和摩根大通担任Horizon的财务顾问，其法律顾问为Cooley LLP和Matheson LLP。安进的牵头财务顾问是PJT Partners，财务顾问为花旗集团，法律顾问为Sullivan Cromwell LLP和William Fry LLP。

写信给本·杜梅特，邮箱：[email protected]，达娜·西米卢卡，邮箱：[email protected]，以及劳拉·库珀，邮箱：[email protected]

刊登于2022年12月12日印刷版，标题为《安进接近达成今年医疗行业最大交易》。