医疗保健综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：迈克·布莱克/路透社最新医疗健康领域市场动态。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20和16:50发布。

东部时间15:19 - 辉瑞周一在分析师日活动中表示，预计到2030年其新型mRNA疫苗业务将实现100亿至150亿美元销售额。信使RNA是辉瑞与BioNTech合作开发新冠疫苗的技术平台，据辉瑞透露，其mRNA研发管线还包括流感疫苗、新冠-流感联合疫苗以及带状疱疹疫苗。（[email protected]; @jaredshopkins）

东部时间13:30 - 辉瑞首席商务官黄安丽在公司投资者活动上表示，这家纽约制药巨头预计通过交易引进的产品将至少产生250亿美元销售额，从而部分抵消2025至2030年间因专利到期损失的170亿美元收入。辉瑞还预计到2030年，现有业务及未来18个月内上市的新产品将带来约200亿美元销售额。（[email protected]; @jaredshopkins）

东部时间11:58 - 安进宣布计划以278亿美元全现金收购Horizon Therapeutics后，标普全球评级下调了这家生物技术公司的发行人评级及所有发行评级。该评级机构表示，安进的杠杆率将在交易完成后升至约4倍，两年后回落至3.1-3.3倍，但若继续推进更多收购，杠杆率可能持续高企。标普警告称，若交易完成两年后杠杆率仍高于3.3倍，将考虑进一步降级。（[email protected]）

1059 美国东部时间 - 费森尤斯医疗在2023年可能面临过去两年拖累其业绩的相同阻力，花旗分析师在一份研究报告中表示，对该股开启覆盖评级为中性，目标价32欧元。分析师称，此外，成本通胀预计将进一步压低这家透析护理公司的利润率。“我们认为市场共识明显低估了这些风险。“他们表示，市场还低估了美国政府明年取消对该业务支持的影响，这意味着市场对2023年EBIT同比基本稳定的共识预期似乎要求过高。费森尤斯医疗股价下跌1.8%，报29.79欧元。([email protected])

1045 美国东部时间 - 鉴于安进计划以278亿美元全现金收购Horizon Therapeutics，惠誉评级已将安进的长期发行人违约评级和高级无担保债务评级列入负面评级观察名单。该评级机构表示，这笔交易将使安进的杠杆率超过其当前评级所考虑的阈值，预计该公司将暂时停止股票回购以帮助减少债务。惠誉还认为此次收购具有战略意义，并将利用评级观察期评估安进的去杠杆化进展，然后再做出任何最终评级行动。([email protected])

0958 美国东部时间 - 依视路陆逊梯卡在全球眼镜市场的主导地位意味着它仍然是花旗覆盖范围内的独特资产，其分析师在一份研究报告中表示，对该股开启覆盖评级为买入，目标价210欧元。分析师称，该公司应能在中期实现份额增长和利润率改善。尽管宏观经济情绪恶化意味着花旗预计该公司2023年的收入和调整后EBIT将比共识低2%和4%，但其中期收入增长潜力被低估，分析师表示。花旗预测2023年利润率同比稳定，因预计该公司将通过成本纪律抵消通胀并实现与GrandVision的协同效应。([email protected])

0947 东部时间 - 花旗分析师在一份报告中表示，诺维信（Novozymes）与科汉森（Chr. Hansen）的合并将有助于消除这两家生物技术公司因同行提供的综合解决方案而面临的风险。合并后的新公司销售额约为35亿欧元，息税前利润（Ebit）约为9亿欧元，管理层预计合并将产生2亿欧元的销售协同效应，以及1.6亿至1.8亿欧元的息税前利润协同效应。花旗估计，这笔交易对科汉森的估值为其2023年预期收益的41倍。诺维信的首席执行官和首席财务官将在新公司继续担任原职。花旗补充称，交易完成后，诺维信的流通股股东将持有44%的股份，科汉森的流通股股东将持有34%，而股东诺和控股（Novo Holdings）将持有22%。([email protected])

0802 东部时间 - M.M. Warburg分析师克里斯蒂安·埃曼（Christian Ehmann）在一份报告中表示，费森尤斯（Fresenius）和费森尤斯医疗（Fresenius Medical Care）第三季度的表现符合预期，但透析业务仍然拖累了集团的整体表现。该分析师称，最近的报告显示，市场明显倾向于出售费森尤斯医疗，尽管这似乎不太可能。埃曼表示：“基于各利益相关方的立场，我们得到的印象是，费森尤斯管理层改善现状的潜在途径有限，目前最有可能的是继续内部重组努力。” Warburg将费森尤斯股票评级从买入下调为持有。该股下跌3.5%，报25.74欧元。([email protected])

0629 东部时间 - 赛诺菲（Sanofi）放弃收购Horizon Therapeutics的潜在交易是一件好事，瑞银（UBS）分析师在一份报告中表示。瑞银称，这笔潜在交易令人意外，放弃它似乎是一个明智的决定。分析师表示：“在我们看来，任何能够提升近期收入或利润动力但未能解决长期前景的交易都不是理想的关注点。”赛诺菲股价上涨0.7%，报89.36欧元。([email protected])

0509 美国东部时间 - 杰富瑞分析师在一份报告中指出，诺维信与科汉森宣布合并，诺维信向科汉森股东支付了高达49%的溢价，这似乎基于高协同效应预期。“我们预计诺维信股价将承压，而科汉森将获得支撑。“杰富瑞指出，该合并计划到2025年实现2亿欧元的年度营收协同效应，整合成本为2.5亿欧元，有机营收增长目标为6%-8%。预计到2025年息税前利润率将达到29%，交易完成后的第三年每股收益预计将实现中个位数增长。诺维信股价下跌11%至384.90丹麦克朗，科汉森股价上涨25%至555丹麦克朗。([email protected])

2119 美国东部时间 - 麦格理分析师表示，澳大利亚市场的扩张意味着新西兰养老运营商Summerset到2025财年可能每年开发超过1000套单元。Summerset计划到2025财年在澳大利亚每年建设超过450套单元，远超麦格理此前预期，但分析师表示仍需警惕执行风险。他们在报告中指出，住房市场的进一步疲软也给该行业带来下行风险。麦格理维持对该股的跑赢大盘评级，但由于与行业一致的无风险利率上升，将目标价下调4.2%至14.80新西兰元。该股下跌1.8%至9.23新西兰元。([email protected]; @StuartLCondie)