币安试图安抚投资者，但其财务状况仍是个谜——《华尔街日报》

会计和金融专家表示，币安近期虽承诺提高透明度，但要披露足够有实质意义的信息以增强投资者对其未来的信心，仍有很长的路要走。

全球最大加密货币交易所正试图在FTX破产后让客户对其资产安全重拾信心。币安的市场地位意味着其成败将对整个加密货币市场产生重大影响。

币安首席战略官帕特里克·希尔曼表示：“向用户证明我们的金库不像FTX那样空空如也，这很重要。”

过去一个月，币安公开了其加密钱包地址的详细信息。该交易所聘请外部会计师事务所编制了一份"储备金证明报告"，涵盖部分资产与负债情况，包括少量财务数据。并承诺将提供更多信息。

币安在官网声明：“我们所说的储备金证明，特指为用户托管的那些资产。这意味着我们正在提供证据，证明币安持有的资金与所有用户资产1:1匹配，并包含部分储备金。”

纽约巴鲁克学院会计学教授、美国公众公司会计监督委员会前首席审计官道格拉斯·卡迈克尔表示，投资者仍不应满足于这份报告。“难以想象它能解答投资者关于抵押品充足性的所有疑问，而这正是报告要解决的核心问题。“报告称其目的是向客户证明，报告中涉及的资产"已被抵押、存在于区块链上且由币安控制”。

作为私营企业的币安无需提供经审计的财务报表，也从未发布过能全面反映其财务状况或流动性的文件，且未表示有此类计划。

周三发布的这份储备金报告是一封来自全球会计师事务所玛泽南非成员所合伙人的五页信函。其中仅包含三项数据。该信函并非审计报告，未涉及公司内部财务报告控制的有效性，并声明玛泽"不发表意见或保证结论”，意味着其不对数据真实性作担保。

玛泽表示其工作基于"与币安商定的程序"开展，且"不对这些程序的适当性作任何声明"。

该信函致送于注册在英属维尔京群岛的币安资本管理有限公司，但尚不清楚所统计资产是否由该实体持有。报告未显示总资产或总负债情况，其范围仅局限于比特币资产与比特币负债。币安表示将在未来几周开始发布其他加密代币的信息。

币安创始人兼首席执行官赵长鹏是Binance.com交易所及币安美国业务的主要所有者。图片来源：PEDRO NUNES/REUTERS在一次采访中，币安的希尔曼先生表示，Mazars的信函涵盖了该公司Binance.com交易所的所有比特币资产和比特币负债——尽管Mazars的信函本身并未明确说明这一点。希尔曼还表示，Mazars的信函未涵盖币安美国业务的任何资产或负债。“这只是漫长过程中的第一步，“他说。

撰写该信函的Mazars合伙人维汉·奥利维尔拒绝置评。

报告中的少数数字引发了关于币安履行对客户财务义务能力的新疑问。

在Mazars信函的最后一页，有一个简短的"报告详情"部分，包含三个以比特币计价的数字。一个数字标记为"客户负债报告余额”，显示余额为597,602比特币。另一个数字标记为"资产余额报告”，显示余额为582,486比特币。

结果是，截至报告日期11月22日，Mazars信函中引用的比特币总负债比报告范围内的比特币资产高出3%。换句话说，币安没有达到其储备与客户资产1:1的比例。根据《华尔街日报》的计算，以美元计算，基于当时的比特币价格，负债约为96.8亿美元，而资产约为94.3亿美元，少了约2.45亿美元。

第三个数字描绘了不同的情况。该数字标记为"净负债余额（不包括借给客户的范围内资产）"，显示负债数字已下调约21,860比特币至575,742比特币。币安指出，它允许客户通过贷款或保证金账户借入加密资产。

根据这份调整后的马萨尔报告显示，负债比资产少1%，这使得马萨尔公司得出"采用该核算方法时，币安抵押率为101%“的结论。但报告同时指出，若采用更大的负债数字计算，“币安抵押率为97%"。

币安发言人杰西卡·荣表示，21,860枚比特币的差额来自"通过币安借贷项目发放给客户的BTC贷款”，并强调"这些贷款的抵押品并非BTC，而是其他货币”。她声称若未提供这些比特币贷款，“我们的抵押率本可达101%"。调整原因似乎与马萨尔报告范围有关，该报告仅关注比特币资产，故未计入其他货币抵押品。

币安在11月25日的新闻稿中宣布新"储备金证明系统"时，将这些数字称为"审计结果”。前PCAOB首席审计师卡迈克尔指出：“将其称为审计是严重失实陈述。”

希尔曼先生在采访中亦多次将马萨尔的工作称为"审计"。当被问及币安在新闻稿等场合使用"审计"一词是否恰当时，他表示：“我们讨论的是对托管资产的审查”，并补充道：“可以说我们是在沿用他人对此项独立审计的描述。”

关于币安的其他基本信息仍不透明。希尔曼先生称由于币安过去一年半正在进行全面公司重组，无法提供最终母公司名称。他确认创始人兼首席执行官赵长鹏是Binance.com交易所及币安美国业务的主要所有者。

曾任美国财务会计准则委员会成员、现于罗格斯大学教授会计学的前投资经理哈尔·施罗德表示，在缺乏任何关于币安内部控制质量（如确保账目记录准确的系统）信息的情况下，Mazars审计报告意义有限。

“我们不清楚币安清算资产以弥补保证金贷款的系统有多可靠，”他说，“即便在美国拥有完善系统的情况下，银行偶尔也会措手不及。鉴于我们在巴哈马看到的情况，我不想断言所有系统都那么完善。”他所指的是总部位于拿骚的FTX交易所。

若币安出现资金缺口会怎样？该公司在11月9日的新闻稿中提及2018年设立的"紧急保险基金"——用户安全资产基金（简称SAFU），并表示"已将SAFU余额补充回"10亿美元。

币安称该基金由比特币和两种公司发行的代币（Binance USD与BNB）组成。虽未公布显示基金资产负债的财务报表，但其官网声明"基金价值将随市场波动"。

联系记者乔纳森·韦尔：[email protected]

本文发表于2022年12月12日印刷版，标题为《币安试图安抚市场，但财务状况仍不明朗》。