金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务，道琼斯通讯社独家报道，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间14:42 - Truist预测银行融资成本将上升，资产负债表增速放缓，且2023年下半年至2024年存在美联储降息风险。在此环境下，该机构认为PacWest Bancorp相较同业面临更大的营收下行风险。Truist模型显示其净息差将在2023年第一季度达到峰值3.61%，到2024年第四季度降至3.45%，分析师称这将使2024年净利息收入与2023年保持相对稳定。因此分析师预计，由于"相较于同业，数字化和创新计划投资导致可削减费用手段更少"，2024年拨备前净收入将下降4%。基于2024年每股收益3.20美元的预测，Truist认为PacWest"考虑到资本水平折价和营收下行风险"估值合理，将该股评级从买入下调为持有。([email protected])

东部时间10:46 - 加拿大各大银行明年起面临的监管资本变动对正在推进大规模收购的蒙特利尔银行和多伦多道明银行尤为显著。惠誉评级指出，蒙特利尔银行必要时可通过贷款出售、银团贷款和合成转让等方式将资本维持在要求水平之上。道明银行同样具备必要时补充资本的手段，今年已出售部分嘉信理财投资股权为收购案提前增资。惠誉表示，加拿大皇家银行预计2023年底完成收购汇丰加拿大业务，有充足时间根据新规调整资本计划。([email protected]; @RobbMStewart)

1032 美国东部时间 - 鉴于今年利率快速上升带来的建筑风险，惠誉评级表示，加拿大银行业监管机构决定提高该国大型银行必须持有的资本缓冲是适当的，并将支持银行的信用状况。此举将把核心一级资本比率要求从10.5%提高到11%。惠誉指出，2月份这一变更的生效日期与《巴塞尔协议III》最终规则的逐步实施时间一致，这可能使六大银行的风险加权资产在2023年减少约3%，在其他条件相同的情况下，应该会产生适度的影响。([email protected]; @RobbMStewart)

0912 美国东部时间 - Shore Capital分析师杰米·默里表示，K3 Capital从Sun Capital Partners获得的收购提议较为温和，令人惊讶的是管理层支持该提议，除非他们对未来的交易持悲观态度。Shore Capital不确定该报价是否高到足以代表良好的价值，而且由于股价目前低于每股350便士的提议，增加了交易能否达成的不确定性。Shore Capital已将该股的评级从买入下调为持有，并将目标价从410便士下调至350便士。股价下跌2.3%，至317.50便士，部分回吐了周四的涨幅。([email protected])

0843 美国东部时间 - UniCredit对其到2024年实现超过160亿欧元资本回报目标的能力保持信心，Jefferies分析师在一份报告中表示。这家意大利银行的指导利润水平正在提高，表明该行可以达到大于或等于2021年水平的分配指导，分析师表示。管理层专注于成本和资本效率，他们表示。Jefferies补充说，UniCredit应该能够在2021年至2024年间实现至少约147亿欧元的计划资本回报。Jefferies对该股给予买入评级，目标价为19欧元。([email protected])

0819 美国东部时间 - 瑞穗证券分析师指出，若Coinbase来自Circle旗下USD Coin的收入流中断，其盈利能力可能面临风险。根据Coinbase与Circle达成的收入分成协议，Coinbase可从Circle的USD Coin储备利息收入中分得部分收益。瑞穗分析师估算该合作收入正快速增长，但存在可能导致Circle重新协商协议的因素。“目前无迹象显示协议将重新谈判，“分析师表示，“但我们注意到若干因素可能促使Circle未来尝试修改合作条款。“Coinbase股价下跌1%至42.35美元。([email protected]; @WillFOIA)

0635 美国东部时间 - 瑞银分析师Daniele Brupbacher和Mate Nemes在报告中指出，尽管德国商业银行今年以来大幅上调盈利预期且表现优于同业，股价却未同步上涨。市场对该行2022-2024年的净利润共识预期分别跃升95%、57%和52%，但股价仅上涨17%（仍跑赢全年持平的银行业板块）。净利息收入共识预期2022-2024年分别上调32%、41%和44%，营收预期则上调25%、22%和23%。瑞银将目标价从8.9欧元上调至11欧元，维持买入评级。股价上涨1.4%至7.85欧元。([email protected])

1858 美国东部时间 [道琼斯] - 加拿大股市微幅下跌，基准S&P/TSX综合指数收跌0.02%（4.03点）报19969.19点。蓝筹股S&P/TSX 60指数微跌0.02%（0.21点）至1209.64点。能源和金融板块拖累大盘表现，当日跌幅居前的个股包括Valeura Energy与Stack Capital Group。([email protected])

1825 美国东部时间——摩根大通分析师Siddharth Parameswaran在报告中指出，澳大利亚证券交易所（ASX）出席议会委员会听证会，以及围绕该公司决定停止开发替代现有清算所电子子登记系统（CHESS）的交易结算软件的讨论，突显了风险。他表示，虽然委员会的观点不一定反映政府政策，但他们的观点可能在一定程度上揭示了政府和监管机构对问题的担忧，包括他们如何了解CHESS替代项目的进展，以及为确保当前CHESS在替代期间正常运行可能需要增加投资的可能性。“这意味着除了替代系统外，还需要额外的资本支出，“摩根大通表示。([email protected])

1330 美国东部时间 - 根据Preqin的数据，私募股权公司今年迄今在欧洲筹集了1115亿美元，比去年同期的1842亿美元减少了39%。这家私人市场数据提供商表示，公开市场的下跌增加了私募股权配置在投资者投资组合中的比重，而疲软的退出环境将减缓资本回收的速度。“像Nordic Capital的90亿欧元第十一号基金这样的成功募资表明，欧洲市场仍有收购需求，“Preqin补充道。“但[基金经理]可能不得不将目光投向更远的市场，如中东和[亚太]，或新的资本来源，如私人财富。"([email protected]; @lhvgarcia)

1240 美国东部时间 - 惠誉评级表示，由于通货膨胀和可能的经济衰退影响市场，2023年美国经济适用房的供应将面临压力。惠誉称，在缺乏经济适用房的情况下，美国所有50个州的低收入家庭已经面临负担能力紧张。“家庭预算的通货膨胀压力和更高的抵押贷款利率为购房设置了更多障碍，增加了首付要求和月供，“惠誉表示。高级董事Karen Fitzgerald说：“租赁房屋的竞争加剧，加速了租金的上涨，“并补充说"这些因素加剧了低收入家庭的住房成本负担，进一步扩大了负担能力差距。"([email protected])