基础材料综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：乔·巴格莱维奇/彭博新闻最新一期《大宗商品市场对话》。独家发布于道琼斯通讯社，美国东部时间4:20、12:20和16:50发布。

美国东部时间15:22 - Winsome Resources董事总经理克里斯·埃文斯表示，澳大利亚矿商正涌入安大略和魁北克开采锂矿，其专业知识有助于避免两省重蹈覆辙。“加拿大人普遍对锂项目持谨慎态度”，埃文斯指出2020年Nemaska Lithium公司破产和北美锂项目失败的案例。“这就是为什么现在这里挤满了像我们这样的澳大利亚人，因为我们在西澳积累过锂矿经验并取得过成功。"([email protected])

美国东部时间15:18 - Winsome Resources董事总经理克里斯·埃文斯表示，安大略省的水电资源对寻求可持续锂矿开采的生产商具有吸引力。他指出水电占该省能源供应的近四分之一，可抵消锂生产的高能耗与碳足迹。“若未来不使用可再生能源生产锂产品，我认为将限制产品的销售市场。"([email protected])

美国东部时间15:12 - Winsome Resources董事总经理克里斯·埃文斯接受《华尔街日报》采访时表示，对锂矿商而言，加拿大是最理想的采矿管辖区之一。该国政局稳定、矿业知识技术深厚，安大略和魁北克发达的公路系统与可再生能源供应便于开采，毗邻市场且浅层资源丰富。“我们全球寻找具备基础设施、政府支持及市场邻近性的一流锂矿管辖区，加拿大是不二之选。"([email protected])

1502 美国东部时间 - Winsome Resources公司董事总经理克里斯·埃文斯接受《华尔街日报》采访时表示，安大略省和魁北克省将在全球锂矿开采及其更复杂的加工环节扮演重要角色。埃文斯透露两省正在商讨建设一座或多座精炼厂，相关计划可能在未来四到五年内逐步落实。毗邻将精矿转化为碳酸锂或氢氧化锂的冶炼厂等产业，加之靠近下游市场，将使矿商获得更快捷、更经济的运输条件。“为减少对其他国家（尤其是目前承担全球锂精炼主要任务的中国）的依赖，安大略和魁北克不仅将在采矿领域，更将在下游加工精炼环节发挥重要作用。“他表示。([email protected])

1449 美国东部时间 - 盖尔道集团管理层正致力于将自由现金流返还股东，BTG Pactual分析师莱昂纳多·科雷亚与卡约·格雷纳在研究报告中指出。分析师表示，这家巴西钢铁制造商目前没有重大资本支出或收购计划，且持有健康的订单存量与高盈利预期。据BTG数据，尽管经济增长放缓，在住房建设和基础设施投资推动下，该公司预计2023年国内钢铁需求将持续增长。分析师认为，盖尔道中短期运营状况稳健，开工率预计将保持高位。([email protected])

0624 美国东部时间 - 液化空气集团的大型工业部门2023年恐难推动这家法国工业气体公司增长，杰富瑞分析师在报告中指出。该部门约45%业务位于欧洲，随着能源密集型客户持续面临严峻经营环境，其业务量在今年下半年已出现高个位数下滑后，2023年预计仍无改善。分析师称，该部门60%至80%的合同收入受最低采购量协议保障，这意味着未受协议保障的收入比例存在风险。杰富瑞将液化空气评级从"买入"下调至"逊于大盘”，目标股价从156欧元降至124欧元。([email protected])

0617 东部时间 - 杰富瑞分析师在一份研究报告中表示，由于工业商业部门的脆弱性，液化空气集团的韧性可能在2023年受到考验。分析师指出，过去一年中，该工业商业部门超过90%的可比增长是由定价推动的。杰富瑞称，该部门在第三季度约占这家法国工业气体公司气体和服务收入的40%，但其销量在过去五年左右对增长的贡献微乎其微。“随着定价势头放缓，我们认为，来自商业和大宗终端市场疲软的销量风险将对基础盈利增长构成更大压力，“杰富瑞表示，并将该股评级从买入下调至表现不佳，目标价从156欧元下调至124欧元。([email protected])

2104 东部时间 - 摩根士丹利分析师将铝、铁矿石和冶金煤列为中国重新开放交易中的首选大宗商品，并表示他们仍然看好黄金。在澳大利亚材料公司中，分析师表示他们偏爱的股票是South32、Evolution、Whitehaven、力拓和新峰矿业。在一份报告中，他们列举了供应紧张、水电短缺以及中国需求回升作为押注铝的理由。对于铁矿石，他们预计上半年季节性供应紧张和基础设施项目积压。此外，冶金煤可能会受到强劲的动力煤价格以及中国以外需求适度改善的支持。([email protected]; @RhiannonHoyle)

2050 美国东部时间 - 摩根士丹利分析师对澳大利亚煤矿企业Whitehaven的Narrabri和Maules Creek项目进行实地考察后，进一步巩固了对其的正面预期。分析师在报告中指出，Narrabri矿场"自2023年2月起将进入持续2-5年的稳定高产期，具体时长取决于向浅层矿脉开采的进度安排”；而在Maules Creek矿场，“从2024财年起生产将趋于稳定，所有煤层均已开拓，可实现灵活调配生产并优化成本”。分析师给予Whitehaven"增持"评级，认为其是"区域内估值最低的煤炭股之一”，目标股价设定为11.55澳元。该公司股价当前上涨0.9%至9.66澳元/股。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1947 美国东部时间 - 在美国关键通胀数据公布前，黄金价格呈横盘走势。Oanda高级市场分析师Edward Moya在报告中表示，在密歇根大学通胀预期数据发布前，金价可能维持在每盎司1800美元水平附近。他补充称，投资者同时关注联邦公开市场委员会关于利率见顶时点的进一步表态。现货黄金价格持平于每盎司1788.50美元。([email protected])