扎克斯高管将盈利预估置于投资者指尖——《华尔街日报》

本杰明·扎克斯在美林证券担任经纪人助理时，他的兄弟找他商量创办一家金融数据公司。图片来源：扎克斯投资管理公司本杰明·扎克斯与兄长共同创立的金融数据公司，深刻改变了股市评估上市企业的方式。

扎克斯兄弟收集华尔街分析师对企业季度盈利的预测，将其提炼为一致性预期。他们创立的扎克斯投资研究公司宣称，自己是1980年代初美国首家向投资者提供季度一致性预期数据的企业（尽管已有公司更早开始编制企业年度收入预期）。扎克斯的每股盈亏计算让投资者能便捷地与实际业绩对比，并成为季报发布后股价涨跌的催化剂。

“这改变了企业的管理方式，“哥哥莱恩的儿子米奇·扎克斯表示，“如今企业运营都以满足华尔街预期为目标，无论好坏。”

一致性预期成为扎克斯投资策略、公司排名及软件产品的基石，该公司在1980年代开始向客户销售这些服务。这家总部位于芝加哥的公司表示，目前为约3800家企业发布一致性预期。

其他金融数据公司随后也推出各自的季度一致性预期，最终使企业盈利预期成为投资界的通用标准。

本·扎克斯于1992年运用公司的投资策略和数据，创立了公司的资产管理业务。该公司表示，目前其管理和咨询的资产规模已从1990年代中期的约5000万美元增长至超过120亿美元。

据其家人透露，扎克斯先生于11月28日在西弗吉尼亚州查尔斯顿的一家临终关怀机构去世，享年75岁。他长期与帕金森病抗争，于2019年从扎克斯投资管理公司总裁职位退休。

1978年，当扎克斯先生在查尔斯顿担任美林证券经纪人助理时，他的兄弟向他提出了在芝加哥创办金融数据业务的想法。据其子所述，伦·扎克斯在芝加哥投资银行A.G. Becker & Co.工作时，发现华尔街分析师的盈利预测可用作公司股票表现的预测指标。这一策略主要基于扎克斯所描述的"意外惊喜”——当公司实际季度业绩超出分析师预期时。

公司投资管理业务总裁米奇·扎克斯表示：“如果一家公司盈利超出预期，其股票通常会在接下来的三个月内逐步上涨。”

1970年代时，分析师的预测没有集中存储库。他们关于公司的研究报告通常通过经纪公司分发给投资者，以换取交易订单。

扎克斯兄弟从仅有一张办公桌的办公室开始收集分析师的盈利预测。当时分析师们愿意分享他们的预测，以了解自己的预测与其他分析师的比较情况。公司首席执行官伦·扎克斯拥有麻省理工学院运筹学博士学位，他开发了将大量公司预测转化为单一共识数据的流程，并创建了早期软件程序，利用这些预测来预测股票表现。随着公司从企业获取更多信息，其共识预测开始反映特殊费用和一次性支出。

本·扎克斯专注于向基金经理和投资者营销及分销公司产品。米奇·扎克斯表示，在公司创立初期，共识预期和盈利意外数据是通过传真或早期在线网络CompuServe发送的。该公司开始提供自己的企业研究报告，如今拥有70名分析师团队，覆盖约1,100家企业。

1990年代初，部分数据和软件客户曾与扎克斯先生接洽，希望其接管他们的投资管理业务。

“没有本就无法开展资产管理业务，“米奇·扎克斯说，“正是他的坚韧与魄力真正壮大了这项业务。”

他表示扎克斯先生具备纪律性投资的才能，米奇认为这源于其敏锐的分析能力、出色的扑克技巧以及在查尔斯顿朴实无华的成长经历。

“所有股票都伴随着各种故事。本总说不要理会这些故事，要关注基本面，“他说道。

扎克斯先生1946年12月3日出生于查尔斯顿，是家中三个男孩里的中间孩子，父亲经营印刷生意。全家住在查尔斯顿的卡纳瓦城社区，他在公立学校就读，1968年获得波士顿大学经济学学士学位。

米奇·扎克斯形容叔叔比他那书呆子气的弟弟莱恩更懂人情世故。家人表示，扎克斯先生精明的街头智慧帮助他在1989年结识了未来妻子乔艾伦·伯辛格。在芝加哥咖啡店注意到她后，他在店外等候，随后跟随她到出租车旁自我介绍。两人于1994年结婚，2003年育有一女。他身后留下妻子、女儿和两个兄弟。

写信给鲍勃·蒂塔，邮箱：[email protected]

刊登于2022年12月10日印刷版，标题为《高管扩大利润预测使用范围》。