区块链远不止于加密货币——《华尔街日报》

一家加密货币交易所从流动性紧缩到濒临破产仅用了六天时间。这种迅速崩溃引发了对加密货币及其底层技术——区块链的质疑。

作为金融市场的长期参与者，我仍然认为区块链是一种前景广阔的技术——只要在适当条件下获得创新空间。在我们这类受监管金融机构的指导下，区块链创新能够蓬勃发展。

与其他创新浪潮不同，区块链技术直接冲击了受到严格监管的行业。电子邮件的发明并未让联邦快递或UPS消亡。但点对点支付、传统资产代币化等区块链技术正在改变企业运作，从融资方式到股票交易模式。这对全球经济具有深远影响。

理解这些影响的区块链开发者具有先天优势。若要颠覆全球资本流动体系并应对数十家监管机构的审查，仅靠开发热门应用或筹集大量风投资金远远不够。必须懂得如何降低风险并建立合规控制，更需要与政府及政策制定者建立稳固关系。

尽管部分区块链初创企业呼吁监管，但并非所有年轻机构都具备合规能力。加密货币领域尤其如此，但这不应成为否定区块链的理由。加密货币只是区块链众多应用之一，我们不能一叶障目。正确运用区块链技术，能够推动整个金融业实现负责任的创新。

这项技术已经在提升我们的工作效率。通过区块链技术，我们构建了交易平台，客户之间可在几分钟内完成交易。将每笔交易的处理时间从数小时甚至数天大幅缩短，我们释放了原本会被冻结的资金。上周，借助我们的新型代币化平台，我们与另外两家银行为欧洲投资银行发行了1亿欧元的两年期数字债券，全程基于私有区块链。通常，此类债券发行需要约五天完成结算，而我们的交易仅用60秒便完成。通过缩短结算时间，我们为发行方、投资者和监管机构降低了成本。利用区块链技术，我们能在固定收益市场及其他资产类别中更广泛地拓展这些优势。

我们还在探索如何提升金融体系的透明度。通过采用自执行或"智能"合约——其交易条款和结算指令直接写入程序代码——虽然智能合约是把双刃剑（因其自动执行特性难以修改），但若合理运用，它们能降低交易违约风险，进一步增强金融体系的公信力。

区块链技术还能提高金融体系的包容性。假设你是个体小额投资者，想参与房地产投资基金。当前存在诸多限制：高额起投门槛、漫长赎回周期。而通过资产代币化，你可以购买单栋建筑物的份额并随时出售，使房地产投资不再只是超级富豪的特权。

这是由受监管的金融机构开发区块链应用的优势。因为我们习惯于高标准的监管监督，所以能够与监管机构和政策制定者合作，在监管与创新之间找到恰当的平衡。

过去几周的兴奋情绪不应让我们忽视眼前的机遇。无论大小投资者，都能在由成熟、经验丰富的机构引导的区块链创新中获益。

所罗门先生是高盛的董事长兼首席执行官。

图片来源：盖蒂图片社刊登于2022年12月7日印刷版，标题为《区块链远不止于加密货币》。