摄氏网络面临破产法庭对加密货币所有权的审查 - 《华尔街日报》

作者：索玛·比斯瓦斯2022年12月5日 上午6:00（东部时间）|WSJ专业版若法院裁决支持由前CEO亚历克斯·马辛斯基创立的Celsius，其直接影响将是允许该公司出售1800万美元的稳定币，以支付延长第11章破产保护期间的费用。图片来源：本杰明·吉雷特/彭博新闻负责审理Celsius Network LLC破产案的法官预计将裁定这家加密公司是否对客户存款拥有完全所有权，这一关键法律问题可能影响数百万其他倒闭加密平台用户的权益。

纽约美国破产法院的马丁·格伦法官将于本周审议Celsius是否有权出借、出售和转投客户存入其高息账户的数十亿美元加密货币。客户强烈要求尽快取回代币，并辩称Celsius及其创始人亚历克斯·马辛斯基曾承诺客户可保留对存款的控制权。

裁决支持Celsius的直接后果是允许该公司出售1800万美元稳定币，用于支付延长破产重组期间的费用。但该公司出售稳定币的请求引发了一个更根本的法律问题：加密银行、经纪商或交易所对客户代币拥有哪些权利？

每家公司的使用条款中都明确规定了所有权归属，客户通常只需在移动设备上点击几下即可签署。破产法院才刚刚开始厘清这些使用条款对困在Celsius、Voyager Digital Holdings Inc.以及最近的FTX等资不抵债平台上的数十亿美元加密货币意味着什么。

“任何裁决都将基于Celsius案件的事实，并阐述其推理过程，这些推理随后可适用于FTX或其他案件的具体事实，为目前尚未明确的问题提供先例性或说服性的澄清，”代表多名FTX客户的Alston & Bird LLP律师事务所律师埃里克·怀斯表示。

《华尔街日报》曾报道，FTX在申请第11章破产前已将数十亿美元客户资产转移至其关联交易公司Alameda Research，且FTX高层对此知情。FTX联合创始人山姆·班克曼-弗里德否认故意混用客户资金，也否认知晓Alameda的交易押注规模。

Celsius的律师在法庭文件中辩称，其使用条款明确授予该公司对客户高息Earn账户中加密货币的所有权，允许其进行借贷、出售、质押及用于各类投资目的。

根据该公司法庭文件，使用条款明确规定若Celsius破产，Earn账户中的代币可能无法追回。

代表所有Celsius客户的委员会律师基本支持该公司关于客户已签署转让加密资产所有权的论点，同时警告称任何此类出售行为都需要合理的商业理由。

摄氏网络的服务条款多次更新，当客户未签署变更协议时，他们仍能保留平台账户。2021年某次条款变更后，公司曾警告客户若不接受新条款将失去奖励。客户委员会在法庭文件中指出，约有44%的账户持有人未点击接受最新条款。

法庭文件显示，多个州监管机构及个人客户对该公司的立场及拟出售托管加密货币为第11章案件融资的计划提出异议。法官的裁决或将影响加密货币公司在第11章破产程序中利用客户资产制定重组计划的财务灵活性。

部分州监管机构认为该公司合同条款表述模糊，在制定破产退出方案前不应出售客户代币。

多个州质疑摄氏网络是否真能带着完整的加密货币业务脱离破产，以及该公司"专注于快速高效地关闭业务"是否更为合理。

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本文发表于2022年12月6日印刷版，标题为《摄氏网络面临破产法庭考验》。