更多加密货币交易所验证储备金，但资产问题仍存——《华尔街日报》
Mark Maurer
在FTX上月倒闭后，加密货币交易所正在建立系统来验证某些资产和负债，旨在让投资者和客户放心，但这些措施对公司的财务状况提供的了解有限。
包括币安控股有限公司和Crypto.com在内的几家加密货币交易所在最近几个月聘请了外部审计师提供储备金证明报告，这是一种越来越流行的证明类型，可以显示企业具备偿付能力且拥有足够资产覆盖负债。大多数加密货币交易所都是私营企业，这意味着它们无需向美国证券交易委员会提交财务报表或接受审计。
该流程旨在让投资者确信他们的代币有储备金支持且资金安全，但这些报告不如经审计的财务报表全面。
币安周三表示，已委托会计事务所Mazars独立验证其储备金。Crypto.com的一位女发言人表示，计划在未来几周内发布经审计的储备金证明。其他几家交易所也宣布了各自不同的方式建立储备金证明系统，并非所有都涉及外部会计事务所。
与上市公司年度财务报表的审计不同，这些审计师不会亲自签署证明。储备金证明并非公开信息，但Kraken等公司会与客户共享储备金数据。Kraken允许客户独立验证其账户余额是否由交易所持有的资产支持。一位女发言人表示，过去一年已完成两次储备金证明的Kraken计划在未来证明中进一步扩大覆盖的资产范围。无法联系到币安置评。
一些加密货币交易所及其审计公司表示，他们正在根据美国注册会计师协会制定的标准核实储备金，该协会为美国私营公司的审计制定了规则。
在FTX崩溃的背景下，对货币平台偿付能力的担忧成为焦点。FTX从其客户那里借出数十亿美元给其关联公司Alameda Research，并阻止FTX客户提取资金。然而，FTX在过去两年中还由审计公司Armanino LLP和Prager Metis CPAs LLC对其财务状况进行了全面审计，这在行业内并不常见。
“像储备金证明这样的事情是有帮助的，”FTX创始人Sam Bankman-Fried在本周早些时候的《纽约时报》活动上表示。他补充说，加密货币交易所的客户应该“尽可能严格地寻找监管报告。”
币安上周表示，已任命会计公司Mazars独立核实其储备金。照片：Benoit Tessier/Reuters一些学者表示，这种第三方验证代表了加密货币交易所向更高透明度迈出的一步，但仍存在重大缺陷。投资者通常无法知道平台是否将客户资产抵押贷款，或在提供储备金快照之间是否对资产或负债的计算进行了更改。交易所还可以决定这些验证的频率。
蒙特克莱尔州立大学会计与金融学助理教授丹尼兹·阿佩尔鲍姆表示：“投资者可能认为这种证明类似于全面审计，但实际上它并不完整，既未披露全部资产或负债，也未讨论任何控制措施。”
储备金证明报告仅能反映交易所在特定时间点持有的部分资产，如加密货币和法币现金（一种无固定价值的政府背书货币）。但蒙大会计学教授薇薇安·方指出，这类报告通常不包含非加密资产，例如股票交易平台股份或商业票据。阿佩尔鲍姆女士强调，由于加密货币价值波动剧烈，除非审计机构持续提供验证，否则这些证明毫无意义。
方教授进一步解释，交易所可能隐藏负债或存在数字资产债权，但储备金证明无法体现这些细节：“这些数字资产是否涉及第三方债权并不明确。”
采用第三方验证的企业无需向审计机构提供链外资产或负债信息，这意味着其非数字资产可能完全不透明。
美国监管机构正面临越来越大的压力，要求强制加密企业遵守投资者保护法。SEC主席加里·根斯勒已誓言打击加密市场违规行为，并呼吁更多交易所向监管机构注册，但尚未就平台使用储备金证明的做法直接置评。
美国证券交易委员会（SEC）在3月份向包括加密货币交易所在内的需向其报告的公司表示，要求它们披露资产负债表上为客户持有的数字代币。自6月该规定生效以来，各公司已遵照执行。Coinbase Global Inc. 上月提交的文件显示，截至9月30日的季度，其客户加密资产和负债总额为951.1亿美元，高于上一季度的884.5亿美元。SEC拒绝置评。
SEC的审计监督机构——上市公司会计监督委员会（PCAOB）无法对BlockFi Inc.和FTX等私营加密货币公司的审计进行检查，这两家公司最近都申请了破产。不过，PCAOB主席Erica Williams在周二的会议上表示，仍鼓励投资者查阅这些公司审计师已完成工作的报告。
杜克大学金融学教授Campbell Harvey表示，储备金证明可能会在未来几个月在加密货币公司中变得更加普遍，部分原因是为了维持客户的信任。
“他们迫切希望采取一些措施，因为信任度已经急剧下降，“他说。“目前的不透明程度是不可接受的，所以他们必须采取行动，而这是他们能做的一件事。”
作者：Mark Maurer，邮箱：[email protected]
本文发表于2022年12月6日的印刷版，标题为《更多加密货币交易所验证储备金》。