《华尔街日报》:股票基金再度上涨但仍受重创
William Power
美股基金近期表现强劲反弹,但2022年整体形势依然黯淡。插图:贾科莫·巴尼亚拉股市和美股基金连续第二个月上涨。但如果基金持有者没有因此欣喜若狂,也请予以理解。
对投资者而言,今年迄今的数据仍不乐观。路孚特理柏数据显示,11月美股基金平均上涨5.3%,但2022年累计仍下跌13.8%。而2021年全年美股基金曾大涨22.5%。
遭受通胀重创的股债市场几乎已确定,2022年股票和债券基金平均收益率将呈现负值。尽管会带来经济阵痛,美联储仍在持续加息以对抗通胀。
其中,聚焦成长股(由企业盈利潜力驱动的股票)的基金受损尤为严重。大盘成长基金是2022年表现最差的类别之一:在当月上涨4.9%后,年内累计跌幅仍达26%。小盘成长股则下跌22%。
市场期待美联储的激进政策即将收尾。北方信托财富管理公司首席投资官凯蒂·尼克松表示,若通胀数据配合,11月0.75个百分点的加息"可能是最后一次大幅加息"。但更小幅度的加息仍在议程中,包括12月13-14日美联储政策会议可能采取的行动。
“在美联储实施最新一轮紧缩货币政策期间,成长股一直面临逆风,“康涅狄格州西哈特福德GYL金融协同公司首席执行官杰拉尔德·B·戈德堡指出,“不过我们正接近政策可能的转折点。当转折到来时,成长股有望迎来更有利的环境。”
天然气及其他能源商品价格的飙升,使自然资源类基金今年迄今实现了54%的涨幅,其中包括11月份2.7%的上涨。
国际股票基金在11月份上涨了12.8%,但2022年至今仍下跌15.5%。2021年全年,这些基金上涨了9.6%。
债券同样在整体表现不佳的年份中迎来了一个正收益的月份。专注于投资级债务的基金(最常见的固定收益基金类型)11月平均上涨3.6%,但年初至今下跌13.1%。2021年,债券基金平均下跌1.3%。
Power先生是《华尔街日报》在新泽西州南不伦瑞克的特稿编辑,邮箱:[email protected]。
本文刊登于2022年12月5日的印刷版,标题为《基金上涨但仍受创》。