家族有限合伙企业的利弊分析 - 《华尔街日报》

家族有限合伙制可根据您的遗产规划进行定制。插图：亚历克斯·纳鲍姆对于拥有贵重房产、企业及其他资产的许多美国人而言，代际财富传承能力已成为热点议题。

这是因为联邦遗产税的免税额即将大幅缩减。2022年，价值不超过1206万美元的遗产可免征联邦遗产税。但到2026年1月1日，除非国会采取行动，经通胀调整后的免税额将骤降至约600万美元。

纽约老年法律师罗纳德·法图拉表示，富裕美国人正因此重新评估其遗产规划。许多人正将资产转入家族有限合伙企业（FLP）作为节税策略。

旧金山Private Financial Management LLC财务顾问戴维·伯恩指出：“FLP可根据遗产规划需求灵活设计，既可设定在您去世时解散，也可在未来特定日期终止，或永久存续。”

华盛顿特区Seyfarth Shaw LLP律师事务所合伙人安德鲁·J·谢尔曼认为：“中上阶层家庭若拥有小型企业、继承的房地产或暂不愿出售的贵重收藏品，采用家族有限合伙制同样具有合理性。”

可能存在一些缺点。设立一个家族有限合伙企业的成本通常在8,000至15,000美元之间，但根据您所在的州和合伙关系的复杂程度，费用可能会更高。此外，还有年度运营成本、税务申报和评估费用。

还存在来自美国国税局（IRS）的挑战风险。

“国税局会密切审查家族有限合伙企业，因为他们认为这些企业容易被滥用，”纽约斯卡斯代尔的财务规划师兼注册会计师加布里埃尔·卡普兰说。“该机构希望确保它们有合法的商业目的。”财务顾问表示，由于国税局从国会获得了800亿美元的资金用于加强执法和改进运营，明年审计的威胁可能会增加。

以下是家族有限合伙企业如何运作的详细说明。

家族内部

第一步是起草一份正式的家族有限合伙企业协议，这由遗产规划律师在与客户的会计师和财务顾问协商后完成。

这些合伙企业与传统的有限合伙企业的主要区别在于，所有合伙人都是家庭成员。有两种合伙人：普通合伙人和有限合伙人。通常，父母或祖父母是普通合伙人，贡献大部分资产，如企业、股票组合或房地产。子女通常是有限合伙人，拥有合伙企业的利益。

普通合伙人控制所有的投资和管理决策，并承担合伙企业的责任，尽管他们对资产的所有权可以降至1%或2%。他们做出日常业务决策，包括如何分配资金和分配收入。

普通合伙人保持对转让资产控制权的能力是家庭有限合伙(FLP)的最大优势之一。“这对财富创造者来说可以是双赢的，通过赠与减少应税遗产的同时保持对企业和资产的控制权，“科罗拉多州巴索尔特私人财富咨询公司Sherwood Wealth Management创始人布莱恩·利特尔约翰表示。

因此，FLP可以成为继承计划的一部分，让普通合伙人在保障继承人经济利益的同时培养他们。您也不必立即选择继承人，可以等到未来某个日期再决定将普通权益转让给谁。

“这为您制定遗产计划提供了灵活性，“利特尔约翰先生说。

资产转移

一旦法律实体成立，资产可以立即或逐步转入FLP，具体取决于家庭意愿和规划程度。

“将大部分财产移出普通合伙人的应税遗产是最终目标，“全国税务专业人士协会税务内容与政府关系总监汤姆·奥萨本表示。FLP中的资产会被分割并赠予有限合伙人——通常是设立给作为所有者继承人的有限合伙人的信托。这些信托也确保给继承人的赠与不会计入其个人遗产。

这些赠与在年度赠与税免税额范围内是免税的。2022年的免税额为每人1.6万美元或每对夫妇3.2万美元。这意味着有三个子女和七个孙辈的祖父母每年可以向家族转让32万美元的有限权益股份而无需缴税。子女和孙辈的配偶通常不会被设为FLP的有限合伙人。

在家族有限合伙制(FLP)中，资产权益可能因合伙权益缺乏流动性且市场流通性较低而被折价估值。这种折价机制能有效帮助家族降低遗产税与赠与税负担。“折价幅度通常达到30%甚至更高，“利特尔约翰先生指出。

当担任普通合伙人的赠与人去世时，先前赠与有限合伙人的权益无需缴纳遗产税与继承税。已故普通合伙人的权益及资产控制权将转移至指定的有限合伙人，或根据其遗产规划转入以其个人名义设立的信托账户。多数情况下，该家族有限合伙制企业仍作为运营实体存在，并由其他家族成员接任普通合伙人。

家族有限合伙制可针对各类人生意外进行架构设计，确保资产始终保留在家族内部。“可对离婚、破产或死亡等情形下的合伙权益转让设置限制条款，“卡普兰先生解释道。

此类架构还能通过赠与等方式便利资产传承，因继承人获得的是合伙权益而非不动产部分产权或特定股票份额。

重要注意事项

为避免国税局审查风险，合伙企业必须保持商业实体运作。需召开正式会议并留存纪要；普通合伙人应获得服务报酬；有限合伙人须就其分得的合伙收入缴纳税款。

卡普兰先生特别提醒，这类复杂架构需要顾问团队持续进行专业维护，以确保符合国税局监管要求。

“要了解家族有限合伙(FLP)存在风险，”康涅狄格州格林尼治Dungey Dougherty PLLC律师事务所的遗产规划律师詹姆斯·I·多尔蒂(James I. Dougherty)表示，“美国国税局(IRS)曾对这些合伙关系提出质疑。它想确认设立FLP是出于合法的非税务原因，而不是纳税人仅仅为了人为降低资产价值以达到避税目的而设立。”

还有其他注意事项。

“一旦你创建了FLP并将资产转入其中，就很难退出，”俄亥俄州坎顿市财务规划公司TTG Financial Inc.副总裁吉姆·埃文斯(Jim Evans)说，“你将面临法律和会计方面的后果。如果你与其中一位有限合伙人闹翻，关系变得恶劣，他们可能会起诉你。”与公司和信托不同，普通合伙人无法免受潜在诉讼、判决或债权人扣押的影响。

这就是为什么一些遗产规划律师建议客户转而设立家族有限责任公司，加州马里布Schinner & Shain LLP律师事务所的遗产规划律师兼合伙人瑞安·谢恩(Ryan Shain)指出。这些公司可以像FLP一样运作，但也能保护所有合伙人（包括普通合伙人）免受责任。

“这些合伙关系并不适合所有人，”旧金山的顾问伯恩先生表示，“这完全取决于你的遗产规模、税务状况和财务目标。”

本文作者Ioannou女士是纽约的一名作家，联系方式：[email protected]。

更正与补充

2026年，可免于联邦遗产税的遗产金额将下降。本文早期版本错误地表示免税额将上升。（2022年12月5日更正）

刊登于2022年12月5日印刷版，标题为《家族有限合伙企业的利弊》。