《华尔街日报》美元指数创2010年以来最差月度表现 - 华尔街日报

1626 美国东部时间 - 根据道琼斯市场数据，华尔街日报美元指数下跌0.8%，按当前水平计算，11月将累计下跌5%。这是自2010年7月以来最大的单月百分比跌幅，也是该指数连续第二个月下跌。华尔街日报美元指数已跌至8月中旬的98.55水平，但2022年仍累计上涨约10%。近期美元走弱的原因是通胀放缓的迹象以及美联储发出的信号，表明央行可能放缓加息步伐——今天鲍威尔主席的讲话更是印证了这一点，他表示最早可能在12月进行低于75个基点的加息，尽管他也表示通胀仍然过高。([email protected]; @jonvuocolo)

美元对风险敏感货币走弱，因交易员重新调整头寸

1236 美国东部时间 - 华尔街日报美元指数小幅走低，Corpay的Karl Schamotta在一份报告中表示：“风险敏感货币正在走高，而美元面临压力，因为交易员正在为2023年美联储政策更加稳定——且不那么分化——做准备。”这位首席市场策略师表示：“随着增长差距缩小，美国紧缩周期在其他央行跟进的情况下达到其逻辑终点，年底前对美国例外论的押注规模正在扩大。”美元对欧元小幅走强，对日元上涨0.4%，但对加元下跌0.2%，对澳元下跌0.3%。([email protected]; @jonvuocolo)

如果全球经济衰退温和，美元可能已经见顶

1600 格林尼治标准时间 - BCA Research表示，如果全球经济出现温和衰退而非深度衰退（这会提振对避险资产的需求），美元可能已经在9月达到了周期高点。BCA外汇策略师Chester Ntonifor在一份报告中表示：“温和的衰退将使那些首当其冲受到经济活动下降影响的经济体得以复苏。”“美国以外的被压抑需求更高。”Ntonifor表示，与此同时，一旦经济衰退开始，美联储可能不会像市场预期的那样大幅加息。他还表示，这是历史上最受预期的衰退之一，因此已经反映在美元价格中。([email protected])

英镑兑挪威克朗被认为估值过高

格林尼治时间15:49 - BCA Research在报告中指出，英镑兑挪威克朗汇率自2020年以来持续窄幅波动，但由于英国经济表现可能继续逊于挪威，英镑汇率或将下跌。“若下一场危机由能源问题引发，挪威央行将有更大空间维持高利率，因为贸易条件将改善，“BCA外汇策略师Chester Ntonifor表示。他补充说，这也意味着英国央行可能被迫降息以应对其预测的即将到来的经济衰退。BCA建议在英镑走强时做空英镑/挪威克朗。([email protected])

能源危机中挪威克朗或走强

格林尼治时间15:41 - BCA Research报告称，挪威克朗在能源危机中处于"双赢局面”。“若能源危机升级，挪威作为欧洲关键能源供应国的地位将更具价值，“BCA外汇策略师Chester Ntonifor表示。“若世界和平且各国经济聚焦绿色能源转型，挪威在天然气领域的大量投资和管道项目将助力向清洁能源过渡。“他同时指出，作为能源出口国，挪威面临"真实"通胀且通胀率仍处高位，良性经济环境将使挪威央行加息速度快于市场预期。([email protected])

若美联储降息2023年美元料将下跌

格林尼治时间14:11 - 德国商业银行表示，随着美联储准备降息而其他央行维持利率不变，2023年美元很可能走弱，尤其兑欧元和日元。“我们的美联储观察员预计，鉴于通胀缓解及（尽管温和的）经济衰退，美联储将在2023年下半年再次下调关键利率，并在2024年初进一步降息，“该行外汇分析师Ulrich Leuchtmann在报告中称。他表示，欧洲央行和日本央行等其他央行则无需降息。([email protected])

无论欧洲央行如何行动，欧元2023年都可能下跌

格林尼治时间1407 - 法国资产管理公司Carmignac表示，无论欧洲央行采取何种利率政策，欧元明年都可能走弱。Carmignac经济学家Raphael Gallardo在网络研讨会上表示，如果欧洲央行加息幅度超过市场预期，将引发意大利的问题，这对欧元不利。如果欧洲央行认为已经出现财政主导并过早停止加息，市场将看到通胀预期脱锚的风险，这也会损害欧元。“无论哪种情况，我都看不到欧元保持强势的前景。“Gallardo称，2023年欧元兑美元汇率可能接近平价，而目前为1.0366。([email protected])

中国经济艰难复苏 人民币2023年料将维持弱势

格林尼治时间1403 - Carmignac表示，即使封锁结束，中国经济仍难以复苏，2023年人民币可能保持疲软。“中国将在2023年下半年重新开放，但不同于发达市场的重新开放，中国家庭并没有囤积大量现金等待影院和健身房重新开放，因此复苏将很疲弱，“Carmignac经济学家Raphael Gallardo在网络研讨会上说。他表示，与此同时，利差将继续有利于美元而非人民币。([email protected])

加息周期结束 美元2023年料将走弱

格林尼治时间1017 - 美国银行表示，随着各国央行停止加息，美元在2023年应该会走弱。“随着乌克兰战争对能源价格的基数效应消失、供应链继续正常化、工资开始对失业率上升做出反应，通胀应该在2023年开始缓和，“美国银行分析师在一份报告中表示。他们称，这将使各国央行能够结束加息周期，并在某些情况下开始降息，这意味着债券收益率下降、美元走弱以及包括新兴市场在内的风险资产表现良好。他们表示，与此同时，美国数据应继续显示通胀低于预期、失业率高于预测。美国银行预计，到2023年12月，欧元兑美元汇率将从目前的1.0372升至1.10。([email protected])

美联储鲍威尔讲话对欧元的影响可能超过欧元区通胀数据

格林尼治时间09:28——荷兰国际集团表示，预计11月欧元区通胀数据将显示价格压力有所缓解，但这不太可能实质性影响欧元走势。“通胀叙事对欧元/美元的影响有限，这在意料之中，“荷兰国际集团分析师弗朗西斯科·佩索勒在报告中指出，“外部因素和美元动态继续主导该货币对表现，考虑到美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于今日晚些时候（格林尼治时间18:00）发表讲话，我们认为当前存在下行风险。“佩索勒称，若欧元/美元跌破1.0300关口可能引发更大下行动能，下探本周稍早的1.0200-1.0250区间。当前欧元/美元上涨0.5%至1.0378。通胀数据将于格林尼治时间10:00公布。([email protected])

若ADP数据与鲍威尔讲话暗示加息放缓 美元可能走弱

格林尼治时间08:15——联合信贷研究院分析师在报告中表示，尽管近期美元承受的抛压有所减轻，但周三公布的美国ADP就业数据和美联储主席杰罗姆·鲍威尔稍后的讲话可能使其面临进一步走弱风险。若ADP数据显示美国净就业增速继续放缓，投资者"可能重新抛售美元”。更重要的是，当鲍威尔稍后谈及经济前景和美国劳动力市场时，任何关于美联储放缓加息步伐的暗示都可能对美元利空，不过月末仓位调整或有助于抵消这种影响。美元指数DXY下跌0.2%至106.596。([email protected])