《华尔街日报》：无论好坏，美国人正在更多地使用信用卡

当美国民众借贷意愿降低时，银行反而提供了更多信贷额度。如今消费者正在积极使用这些信用额度。

放贷机构自然乐于扩大放贷规模。这毕竟是它们的核心业务——尤其当利率上升时，银行能收取更高利息。但当前对银行而言也是扩张的艰难时期。随着存款获取难度加大及资本充足率要求收紧，支撑资产规模增长的边际资金成本即将飙升。银行还需评估这些贷款中将有多少成为坏账。在当前经济形势下，这尤其难以预测。

或许存在一个风险与收益平衡的最优点。但就信用卡业务而言，银行并不能完全掌控放贷规模。信用卡属于所谓的循环信贷，消费者获得初始额度后可持续使用。疫情初期，人们要么不使用这些额度，要么立即还清欠款，导致按月滚动的余额利息收入减少。

人们正开始更频繁地使用可用信用额度。根据纽约联储本月早些时候发布的《家庭债务与信贷季度报告》，第三季度美国消费者信用卡余额同比增长15%，创20多年来最快增速。21.5%的信用卡使用率（即余额占信用额度比例）达到2020年第一季度以来峰值，但仍低于2019年末近24%的水平。按照惯例，第四季度假日购物季可能再次推高这一比率。

与此同时，调查数据显示，一些银行正试图收紧信贷供应，尤其是针对风险较高的客户。银行可能会削减客户的信用额度，就像疫情初期所做的那样。根据美联储10月高级贷款专员调查，报告消费者信用卡审批标准收紧的银行净比例自2020年底以来首次超过零。在7月的调查中，银行表示，次级信用卡客户的标准处于典型区间中较紧的一端，而优质客户则处于较宽松的一端。

关键在于，在信用卡领域，需求而非供应可能占据主导地位。Autonomous Research分析师布莱恩·福兰表示，未来信用卡贷款的增长可能“来自现有客户更多地利用他们的信用额度”。他说，信用风险指标“肯定在上升”，但目前只是朝着疫情前更正常的水平发展。

利用率上升可能意味着一些消费者正在耗尽他们的剩余现金。这在温和的经济衰退中可能有助于支撑消费者的财务状况，但在严重衰退中也可能成为贷款机构的弱点。

银行在如何以及何时对信用卡踩刹车方面面临艰难选择。

根据纽约联邦储备银行的数据，美国消费者信用卡余额在第三季度同比增长了15%。照片：tannen maury/Shutterstock写信给泰利斯·德莫斯，邮箱：[email protected]

刊登于2022年11月26日印刷版，标题为《信用卡余额回归，福兮祸兮》。