瑞信警告客户撤资将导致16亿美元亏损 - 华尔街日报
Margot Patrick
客户资产减少意味着瑞信可管理资金缩水,佣金收入下降。图片来源:Arnd Wiegmann/REUTERS瑞士信贷集团警告称,由于客户出于对该行财务健康状况的担忧撤走了投资和存款,该行第四季度将亏损约16亿美元。
巨额税前亏损预警推动瑞信股价跌至收盘新低,跌破9月底因市场对其财务健康度担忧而创下的前期低点。
这家瑞士第二大银行表示,在9月30日至11月11日期间,资金外流规模约占其1.47万亿美元总资产的6%,即约883亿美元。其财富管理部门(为全球富人服务的主营业务)的客户从该行撤走了667亿美元。瑞信在10月下旬曾表示,社交媒体对其财务状况的疯狂讨论正导致大规模资金外流。根据其申报文件,该行通常每年至少吸引300亿美元净新增资产,自2008年以来从未出现过年度净流出。
摩根大通分析师表示,资金外流和预期亏损情况比他们预期的要严重得多。他们称该行"在稳定特许经营权方面尚未脱离险境"。
瑞信表示,快速的资金撤出导致该行流动性低于部分地方监管要求,但强调始终维持集团层面的法定流动性及资金比率。根据后金融危机时代的规定,银行必须持有足够流动资产以应对30天内的预期现金外流。
瑞士信贷的股价周三下跌6.1%,收于3.62瑞士法郎,创下历史收盘新低。根据FactSet的数据,该股今年已累计下跌59%。
周三,为该银行债务违约提供保险的成本上升。
这一警告出现在该银行一个不稳定的时期,几周前,该银行对其业务进行了全面改革。瑞士信贷周三获得了股东批准,计划通过发行新股筹集超过40亿美元资金。作为复苏努力的一部分,该银行正在出售其投资银行内部的一个大型集团,以释放资本。
新股将出售给新老投资者,条款定于周四最终确定。沙特国家银行表示,将作为新股东持股至多9.9%。一些分析师担心,如果瑞士信贷的重组计划未能按计划进行,新的资本筹集可能不够。该银行的资本需求取决于出售和退出某些业务,以及其持续业务的业绩表现。
董事长阿克塞尔·莱曼表示,股东们通过批准增股显示了对银行的信心。
客户资产的减少意味着瑞士信贷管理的资金减少,收取的费用也减少。该银行表示,其财富管理部门和投资银行业务活动的广泛放缓,导致本季度税前亏损约16亿美元的警告。
根据瑞士信贷的文件,自6月以来,已有超过1000亿美元资金流出该银行。该银行表示,其瑞士银行的客户余额已趋于稳定,财富管理部门的资金外流速度有所放缓,但尚未逆转。
财富管理,即管理富人资金的业务,是瑞士信贷规模最大且最重要的业务。该银行的全面改革旨在减少对高风险华尔街交易的依赖,并加倍投入与全球超级富豪合作的稳定收费业务。
巨额资金外流表明,尽管拥有超过160年历史,部分富裕客户已对瑞信的困境产生警惕。2021年3月,因客户家族理财室Archegos Capital Management违约导致逾50亿美元损失,该行遭受重创。
市场不确定性意味着客户在财富管理机构间的交易活动减少。然而,同城竞争对手瑞银集团报告称,三季度其财富与资产管理客户带来了约350亿美元净新增收费资产。
对该银行的担忧在10月达到顶峰,当时社交媒体推特和Reddit上的评论者对其健康状况提出质疑。
瑞信上月警告称第四季度将出现净亏损,部分原因来自改革成本。自去年底启动业务重组以来,该行今年已连续多季度亏损。去年第四季度亏损约22亿美元。
该行表示,在重组期间仍将2023至2025年的资本充足率目标维持在至少13%。
联系作者Margot Patrick请致信[email protected]
更正与补充瑞信报告称2021年第四季度净亏损约22亿美元。本文先前版本错误表述为该季度亏损约17亿美元。(已于11月23日更正)
刊登于2022年11月25日印刷版,标题为《瑞信预警当季将现巨额亏损》