瑞信警告客户撤资将导致16亿美元亏损 - 华尔街日报

客户资产减少意味着瑞信可管理资金缩水，佣金收入下降。图片来源：Arnd Wiegmann/REUTERS瑞士信贷集团警告称，由于客户出于对该行财务健康状况的担忧撤走了投资和存款，该行第四季度将亏损约16亿美元。

巨额税前亏损预警推动瑞信股价跌至收盘新低，跌破9月底因市场对其财务健康度担忧而创下的前期低点。

这家瑞士第二大银行表示，在9月30日至11月11日期间，资金外流规模约占其1.47万亿美元总资产的6%，即约883亿美元。其财富管理部门（为全球富人服务的主营业务）的客户从该行撤走了667亿美元。瑞信在10月下旬曾表示，社交媒体对其财务状况的疯狂讨论正导致大规模资金外流。根据其申报文件，该行通常每年至少吸引300亿美元净新增资产，自2008年以来从未出现过年度净流出。

摩根大通分析师表示，资金外流和预期亏损情况比他们预期的要严重得多。他们称该行"在稳定特许经营权方面尚未脱离险境"。

瑞信表示，快速的资金撤出导致该行流动性低于部分地方监管要求，但强调始终维持集团层面的法定流动性及资金比率。根据后金融危机时代的规定，银行必须持有足够流动资产以应对30天内的预期现金外流。

瑞士信贷的股价周三下跌6.1%，收于3.62瑞士法郎，创下历史收盘新低。根据FactSet的数据，该股今年已累计下跌59%。

周三，为该银行债务违约提供保险的成本上升。

这一警告出现在该银行一个不稳定的时期，几周前，该银行对其业务进行了全面改革。瑞士信贷周三获得了股东批准，计划通过发行新股筹集超过40亿美元资金。作为复苏努力的一部分，该银行正在出售其投资银行内部的一个大型集团，以释放资本。

新股将出售给新老投资者，条款定于周四最终确定。沙特国家银行表示，将作为新股东持股至多9.9%。一些分析师担心，如果瑞士信贷的重组计划未能按计划进行，新的资本筹集可能不够。该银行的资本需求取决于出售和退出某些业务，以及其持续业务的业绩表现。

董事长阿克塞尔·莱曼表示，股东们通过批准增股显示了对银行的信心。

客户资产的减少意味着瑞士信贷管理的资金减少，收取的费用也减少。该银行表示，其财富管理部门和投资银行业务活动的广泛放缓，导致本季度税前亏损约16亿美元的警告。

根据瑞士信贷的文件，自6月以来，已有超过1000亿美元资金流出该银行。该银行表示，其瑞士银行的客户余额已趋于稳定，财富管理部门的资金外流速度有所放缓，但尚未逆转。

财富管理，即管理富人资金的业务，是瑞士信贷规模最大且最重要的业务。该银行的全面改革旨在减少对高风险华尔街交易的依赖，并加倍投入与全球超级富豪合作的稳定收费业务。

巨额资金外流表明，尽管拥有超过160年历史，部分富裕客户已对瑞信的困境产生警惕。2021年3月，因客户家族理财室Archegos Capital Management违约导致逾50亿美元损失，该行遭受重创。

市场不确定性意味着客户在财富管理机构间的交易活动减少。然而，同城竞争对手瑞银集团报告称，三季度其财富与资产管理客户带来了约350亿美元净新增收费资产。

对该银行的担忧在10月达到顶峰，当时社交媒体推特和Reddit上的评论者对其健康状况提出质疑。

瑞信上月警告称第四季度将出现净亏损，部分原因来自改革成本。自去年底启动业务重组以来，该行今年已连续多季度亏损。去年第四季度亏损约22亿美元。

该行表示，在重组期间仍将2023至2025年的资本充足率目标维持在至少13%。

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更正与补充瑞信报告称2021年第四季度净亏损约22亿美元。本文先前版本错误表述为该季度亏损约17亿美元。（已于11月23日更正）

刊登于2022年11月25日印刷版，标题为《瑞信预警当季将现巨额亏损》