科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：Dean Mouhtaropoulos/Getty Images最新一期聚焦科技、媒体与电信领域的《市场对话》。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间15:49 - 贝尔德公司表示，其政府与国防会议的核心议题是：由于乌克兰/俄罗斯战争导致库存消耗，需要持续增加弹药支出。即时生产模式将被更持续的生产周期取代，特别是在考虑台湾和中国问题的背景下。该投行指出波音、通用动力、洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼和雷神公司均具备充分业务布局。会议还多次提到，支持乌克兰的"第二战场"任务已对合同授标周期造成影响。贝尔德同时援引微电子专家观点称，半导体短缺将持续至2024年。在劳动力方面，技术类岗位需求持续火爆，尤其是网络安全领域，尽管科技行业裁员潮加剧，但该领域仍存希望。([email protected])

美国东部时间13:33 - Piper Sandler分析师James Fish和Quinton Gabrielli在研究报告中指出，Zoom第四季度业绩指引低于预期，其三季度财报显示总客户数、新业务等关键指标下滑，暗示下财年业务可能停滞。在当前不确定的经济环境下，由于面临人均定价模式的压力，公司可持续增长率最多维持在低至中个位数水平。分析师建议Zoom应超越会议业务范畴，向其他市场拓展投资。股价下跌5%。([email protected])

1059 美国东部时间 - 基准研究公司表示，Analog Devices的第四财季业绩对科技行业具有积极的行业参考意义。这家半导体制造商在营收和利润两方面均超出华尔街分析师预期，并表示"尽管经济背景继续导致需求不确定性，但我们在短期内处于有利地位，订单趋于稳定，积压订单强劲，设计中标势头持续。“基准研究指出，Analog Devices约51%的收入来自工业领域，21%来自汽车行业，15%来自通信，13%来自消费领域，很好地代表了市场的横截面，特别减少了消费领域的依赖，更多面向B2B市场。“我们认为市场一直在期待CEO及该领域其他领导者关于订单短期稳定的这类表态。“基准研究称。股价上涨4.9%。([email protected])

1009 美国东部时间 - 投行Cowen分析师在研究报告中表示，数字媒体公司BuzzFeed在宏观经济不确定性下可能仍将面临困境，消费者似乎仍优先将支出用于服务而非商品。分析师称，在经济不确定性下广告商正在削减预算并控制支出，而消费者转向服务的趋势正在损害BuzzFeed不断增长的电商业务。此外，短视频形式的转变使流量从Facebook流向TikTok和Instagram Reels，这给BuzzFeed依赖社交媒体的用户参与度来源带来了压力。分析师将BuzzFeed评级下调至与大盘持平，并将目标股价下调至每股2美元。该股下跌10%至每股1.25美元。([email protected] ; @WillFOIA)

0856 美国东部时间 - 美敦力股价在盘前交易中下跌4.4%，此前这家医疗器械制造商公布的季度销售额低于预期，并下调了对2023财年业绩的预测。美敦力表示，使用其某些设备的医疗程序数量从新冠疫情的影响中恢复的速度比预期要慢。美敦力首席执行官杰夫·玛莎在财报电话会议上告诉分析师：“我们的许多业务已经恢复，大部分已回到疫情前的水平。但还有一些没有恢复。我们只是高估了市场复苏的速度。”美敦力还继续面临原材料短缺和其他供应挑战，这一趋势正在影响更广泛的医疗器械行业。([email protected])

0853 美国东部时间 - 西班牙无线电信公司Cellnex Telecom因其不直接面向消费者，为投资者提供了相对较高的可见性，花旗集团的乔治奥斯·伊罗迪亚科努在一份报告中写道。“Cellnex不直接面向消费者，也不受能源成本的直接影响。在当前市场对宏观驱动因素和投入成本存在重大不确定性的情况下，我们认为Cellnex是运营可见性相对较高的公司之一，”伊罗迪亚科努写道。他指出，在其他公司可能面临压力的时候，不受能源成本影响使Cellnex更具韧性。([email protected]; @MauroOrru94)

0825 美国东部时间 - 沃达丰公布了令人失望的上半年业绩，并可能在2024财年面临更高的能源成本，长期来看还将面临更高的德国光纤接入成本，瑞士信贷的雅各布·布鲁斯通和本·莱昂斯在一份研究报告中表示。分析师表示，他们此前对这家英国电信公司通过并购（资产剥离、市场整合）推动股价的潜力持乐观态度，但现在认为，在Vantage Towers公告和英国与Three的谈判之后，这些因素已在股价中得到充分反映。瑞士信贷将沃达丰的评级从“跑赢大盘”下调至“表现不佳”，并将目标股价从140便士下调至90便士。股价下跌2.8%，报95.32便士。([email protected])

0733 美国东部时间 - D.A. Davidson分析师汤姆·福特承认，心灵鸡汤娱乐公司收购DVD租赁亭运营商Redbox的交易在华尔街引发了一些质疑，但他认为这笔交易对这家流媒体和娱乐公司有利。福特指出，当前季度将是该公司首个完整纳入Redbox业绩的季度，且电影租赁价格已从1.99美元上调至2.25美元。他表示心灵鸡汤正与Redbox发掘协同效应机会，整合进展顺利，并已成功重组Redbox的历史债务。“我们相信目前是唯一看好Redbox交易的出版业分析师”，他补充道预计市场情绪将逐步改善。([email protected]; @WillFOIA)

0545 美国东部时间 - AO World股价飙升14%，此前这家在线消费电子零售商预测年度利润将接近指引区间上限，尽管上半年税前亏损扩大。AJ Bell表示，虽然截至9月30日的六个月业绩"混乱”，但管理层对全年盈利达到预期上限的指引依然强劲——尽管主要依靠成本削减推动。“AO World曾是疫情赢家，此后运势急转直下，但这些业绩暗示公司可能已触底并准备复苏，“AJ Bell投资总监拉斯·莫尔德写道。“随着德国资产剥离，现在可以着力巩固其英国市场的较大份额。"([email protected])

0531 东部时间 - 瑞银分析师Francois-Xavier Bouvignies在一份报告中表示，爱立信的股票将继续受到宏观经济不确定性、美国调查、Vonage收购以及知识产权谈判等因素的负面影响，这种情况将持续一段时间。进入2023年，这家瑞典电信设备公司的利润率将继续受到成本上升的冲击，且这一趋势需要时间才能实质性逆转，尤其是在当前的宏观经济环境下。此外，分析师指出，由于一次性支出和投资，Vonage收购对盈利能力产生了负面影响。分析师表示，爱立信预计2023年北美业务将从高基数回归正常化，这将影响利润率和盈利能力。瑞银将其目标股价从78瑞典克朗下调至69瑞典克朗，并维持对该股的中性评级。([email protected])

0500 东部时间 - 杰富瑞分析师在一份报告中表示，作为与KKR和全球基础设施合作伙伴控制德国移动塔公司交易的一部分，Vantage Towers的少数股东预计不会从沃达丰获得更高的报价。分析师表示：“我们认为32欧元的报价不太可能提高，因为沃达丰将全额出资。更高的报价会减少其收益。”因此，他们将Vantage股票评级从买入下调为持有。沃达丰本月早些时候表示，其与KKR和全球基础设施合作伙伴的合资企业将以每股32.00欧元的价格向Vantage Towers的剩余股东提出收购要约。Vantage Towers股价上涨0.1%，报32.84欧元。([email protected]; @MauroOrru94)

0435 欧洲时间 - 欧洲芯片制造商的库存积压达到2001年以来的最高水平，且尚未出现转机迹象，摩根大通的Sandeep Deshpande在一份报告中写道。“虽然看似矛盾，但我们认为高库存水平可能对行业周期有利，因为它促使企业集中精力采取措施减少库存，“Deshpande表示。意法半导体和英飞凌科技近期的评论强调了芯片在汽车和工业领域的韧性以及外汇利好的影响，但"我们仍持观望态度，认为现在对这些公司持更积极看法为时过早，“Deshpande说。([email protected]; @MauroOrru94)