摩根士丹利新战略旨在减少10亿吨二氧化碳排放——华尔街日报

作者：路易斯·加西亚2022年11月21日下午3:48更新 ET|华尔街日报专业版自2015年以来，摩根士丹利已通过其管理的其他策略向帮助缓解气候变化的公司投资约6亿美元。图片来源：《华尔街日报》的加比·琼斯摩根士丹利已制定一项新的成长资本策略，旨在投资10亿美元支持那些到2050年累计减少10亿吨二氧化碳排放的公司——该银行将策略的绩效费用与这一目标挂钩。

摩根士丹利投资管理公司气候投资负责人维克拉姆·拉朱表示，这项名为"1GT"的私募股权策略计划在交通、电力、可持续食品与农业以及循环经济等领域支持20至25家公司的成长投资。该部门正在推出这一策略。他举例称，回收企业、能效软件公司和低碳肥料制造商是该行有意支持的企业类型。新策略基金已从外部投资者处筹集了部分资金。

摩根士丹利表示，自2015年以来，其通过管理的其他策略已向帮助缓解气候变化的公司投资约6亿美元。拉朱称，这些企业包括电动汽车充电站运营商和帮助公用事业公司降低能耗的客户互动软件供应商。

拉朱先生称，每家投资组合公司的目标是到2050年减少约5000万吨二氧化碳当量的温室气体排放，这一年是联合国设定的全球实现净零排放目标的年份。他表示，该战略总计十亿吨的减排目标相当于欧盟家庭全年电力消耗产生的近全部排放量，或相当于27.1万台风力涡轮机运行一年所避免的排放量。

拉朱先生表示，衡量减排效果与目标关联的能力对该战略至关重要，因为其一半的附带权益（即有权获得的利润比例）将与这些目标的实现情况挂钩。他举例说，对于一家低碳肥料生产商，其团队必须能够计算该肥料在田间替代污染更严重的传统产品时所减少的排放量。他补充说，随着其他肥料"变绿"，这一计算将相应调整。

“理想情况下，我们的影响应该随着时间的推移开始减少，即使我们可能销售更多[产品]，“拉朱先生说，“我们将这一点纳入考量。”

拉朱先生表示，他将在典型私募基金约五年的持有期内出售该战略的投资，同时预测这些投资到2050年前剩余年份的排放影响，并据此计算附带权益。

拉朱先生补充说，将排放影响与战略投资期分开很重要，以避免仅为了获得与碳挂钩的绩效费而持有公司的诱惑。

“希望你在拥有公司的三到五年间所做工作产生的影响力能够持续下去，”他说。“因此，你会全面评估这种影响力，而不会因为眼前有不错的退出报价就坚持保留公司。”

越来越多的影响力基金——即那些寻求将投资回报与社区及环境效益相结合的资金——正在将其薪酬与使命驱动的目标挂钩，但《华尔街日报》专业版私募股权栏目报道称，投资者更关注的是这些目标如何被衡量。

拉朱先生表示，十亿吨的减排量是一个“理想化”目标，它明确定义了对实现2050年全球净零排放目标的贡献。他指出，要实现这一目标，每年需要削减相当于350亿至400亿吨的二氧化碳排放量。

“在整体问题框架下，十亿吨是个小数字，但对我们而言却是个雄心勃勃的目标，”拉朱先生说。“我们无法独自解决问题，但我们希望其他‘十亿吨基金’也能加入进来。”

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