FTX披露关联交易但未透露相关方名称——《华尔街日报》

山姆·班克曼-弗里德破产加密帝国的传奇故事不仅涉及崩盘的代币、失踪的数十亿美元和阳光明媚的离岸避税天堂，其账目中还存在危险信号。

在FTX Trading有限公司的财务报表中，一系列关联方交易是核心问题。但该公司并未透露这些关联方的身份。

其资产负债表显示，截至12月31日，最大资产项目为价值12亿美元的"关联方应收款"，占其总资产的44%。负债项目中则包含3.62亿美元的"关联方应付款"。

据《华尔街日报》此前查阅文件报道，FTX Trading去年向某未具名关联方支付了2.5亿美元"软件版权费"，占其收入的25%。作为非上市公司，FTX Trading虽向投资者披露财务报表，但未进行公开披露。

在财务报表附注中，该公司表示"主要股东同时也是与本公司有业务往来的数家关联实体的主要股东"，但未具体说明所披露交易中涉及的关联方身份。

现行会计准则对关联方交易的披露要求较为模糊，这一直被视为制度缺陷。法规并未明确规定必须披露关联方交易中的具体参与方，仅要求"若对理解关联关系确有必要，应披露关联方名称"。

马里兰州陶森市资产管理公司R.G. Associates创始人、财务会计准则委员会新兴问题工作组成员杰克·切谢尔斯基表示：“我认为这是个需要填补的漏洞。“他补充道：“审计师必须知道关联方是谁。为什么不直接列明呢？这能有多难？刻意保持模糊反而违背了财务附注的初衷。”

FTX新任首席执行官约翰·J·雷在周四的破产法庭文件中表示，公司财务信息不可信，实际由"极少数缺乏经验、不成熟且可能涉嫌违规的个人"操控。

山姆·班克曼-弗里德去年7月在FTX总部所在地——避税天堂巴哈马群岛。图片来源：《华尔街日报》ROBYN DAMIANOS班克曼-弗里德先生及FTX其他数名前高管未回应置评请求。

这种信息披露缺失与历史丑闻如出一辙。安然公司在1999年财务报告中，未披露其关联方交易涉及时任首席财务官安德鲁·法斯托，仅描述为"安然高管”。这家能源贸易公司最终确实披露了法斯托与交易的关联，相关信息成为公司崩塌的导火索。

与安然公司不同，FTX帝国并非上市公司。总部位于巴哈马、注册于安提瓜的FTX交易公司，只是班克曼-弗里德先生控股网络中100多家企业之一。FTX交易公司在报告中声称遵循美国通用会计准则，并聘请了外部审计机构Prager Metis CPAs LLC为其账目背书。

Prager Metis通过邮件表示"我们坚持对FTX交易公司的审计意见”，且"所有披露均符合GAAP准则"。该机构强调其"仅作为FTX交易有限公司财务报表的审计方"，不涉及其他FTX关联企业。

在附注中，FTX交易公司将12亿美元关联方应收款描述为"与这些关联实体间的公司内部账户，用于便利特定企业交易"，作为其"资金管理安排"的一部分。该公司称该款项已在本年度早些时候降至6亿美元，但未提供更多细节。

另一组交易的披露文件描述了某些"货币管理"活动。文件显示"这些关联公司还签署了’FTX股权换FTT加密货币’期权协议"，涉及FTX交易公司2020年对Blockfolio Inc.公司的多数股权收购。FTT是由FTX创建的数字代币。

FTX交易公司支付了8400万美元对价，其中7900万美元是以FTT计价的欠条。根据当时估值，这笔7900万美元债务对应着2000万枚FTT代币的交付义务。FTX表示计划在两年内分期完成收购支付。

尽管披露内容复杂，但关键在于让FTX Trading用自身股权置换FTT代币，用于支付Blockfolio收购款。作为FTT代币的交换条件，FTX Trading计划发行3250万股股票并支付100万美元现金；披露文件未指明接收方。相比之下，FTX Trading当时流通股为3.905亿股。

这笔置换形成了双向的负债与应收账款，FTX Trading对两者都"根据FTT代币的市场报价进行市值计价"。随着FTT价值飙升，截至2021年底应收账款已增至4.97亿美元。FTT的崩盘正是导致FTX迅速垮台的核心原因。

自上周崩盘以来，破产法庭文件逐渐披露了向FTX高管贷款的相关细节。Ray先生在声明中称，截至9月30日Alameda Research向关联方发放的未偿还贷款达41亿美元，其中包括给Bankman-Fried先生的10亿美元。由Bankman-Fried创立并持有的Alameda是一家交易公司，曾挪用FTX客户资金来偿还自身债务，其困境直接导致了FTX的破产。

联系记者Jonathan Weil：[email protected]