金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间12:52 - 美国证券交易委员会正在审议的提案可能引发对执行顾问主导二级交易的私募股权公司采取更多执法行动。咨询顾问兼SEC私募基金部门前联席主管伊戈尔·罗森布利特表示，根据提案，基金管理人需在交易完成后的一个工作日内报告完成日期并描述交易细节，这将为监管机构提供识别"压力交易"并可能进一步调查所需的数据。顾问主导交易通过将投资组合公司从现有基金转移至其管理的新载体，为管理人提供了更长的持有时间。据投行杰富瑞金融集团数据，2021年此类交易规模约686.4亿美元，较2020年的348亿美元大幅增长。这类交易存在利益冲突，因为同一管理人同时出现在交易双方。([email protected])

美国东部时间12:22 - 瑞士再保险首席经济学家表示，在保险公司提高保费并规避部分高风险承保的紧缩市场中，利率上升是健康的发展态势，对行业长期利好。“更高的无风险利率意味着投资实体经济将获得更高回报，“杰罗姆·海格利在发布瑞再最新sigma研究报告时表示。他称当前处于充满挑战的时期，全球经济在通胀和利率冲击下正在降温。这家再保险公司的报告指出，通胀会削弱保费增长、冲击全球需求并推高非寿险业务理赔成本，但利率上升应能改善投资业绩。([email protected])

1206 ET - 瑞士再保险研究显示，通胀仍是保险公司最关注的问题，2022年实际保费收入收缩了0.2%。但根据瑞士再保险最新sigma报告，随着通胀缓解、财产与意外险保费提高及寿险需求增强，行业将迎来复苏，预计2023和2024年实际保费年均增长率将达2.1%。研究人员称，央行加息也将小幅提振保险业，未来几年有望改善投资业绩。报告预测，2023年非寿险实际保费将增长1.8%，2024年增长2.8%；而寿险保费在2023-2024年间将累计上涨1.7%。([email protected])

1147 ET - 美国银行认为洲际交易所近期收购抵押贷款数据公司Black Knight的交易，将使这家纽约证券交易所母公司转型为"美国住宅抵押贷款市场的一站式服务平台”。分析师指出多项盈利驱动因素，包括贷款发起服务及与Black Knight二级市场平台的整合。由于美国联邦贸易委员会对该交易的反垄断审查，他们认为洲际交易所估值较同行"严重偏离”。美国银行认为联邦贸易委员会可能出于反垄断考虑要求剥离Black Knight的Empower贷款发起系统，但认为"Empower并非管理层战略核心"。美国银行将洲际交易所评级上调至买入，目标价从116美元升至132美元。洲际交易所股价下跌1.1%至102.57美元。([email protected])

1039 美国东部时间 - 房地美宣布将其每周抵押贷款利率数据发布时间从原先的每周四上午10点调整至中午12点。该公司表示正优化数据采集方式，新系统将直接基于全国数千家贷款机构在借款人申请抵押贷款时提交的数据，而非此前的贷款机构调查方式。同时将停止发布费用/点数及可调利率数据。新机制于今日生效，每周四中午12点（美国东部时间）发布数据。([email protected]; @WillFOIA)

1033 美国东部时间 - Coinbase Global股价持续下挫，反映出在竞争对手FTX崩盘后市场对加密货币前景的深度担忧。虽然被视为最接近蓝筹股的加密企业，但其命运与比特币等数字货币价格高度绑定。该公司2028年到期、利率3.375%的债券最新交易价仅面值的56.7%，股价今日下跌3.2%，本周累计跌幅近18%，显著跑输大盘。([email protected])

0910 美国东部时间 - 法国巴黎银行第三季度业绩展现强劲运营势头，瑞银分析师Mate Nemes指出该行在通胀环境下有效控制成本，所有业务部门税前利润均超预期，实现收入增速高于成本增长的"正向剪刀差"。其投行业务通过加大资本配置抓住市场机遇，表现优于同业。瑞银将目标股价从63.60欧元上调至67欧元，维持买入评级。现股价微跌0.3%至51.96欧元。([email protected])

0829 ET - 根据PNC金融集团的年度圣诞价格指数，今年节日季过后，你心上人的钱包将大幅缩水。该指数以轻松诙谐的方式衡量了消费者为圣诞颂歌《十二天圣诞》中礼物支付的平均价格变化。PNC表示，创纪录的通胀推动今年指数跃升10.5%，是该指数39年历史上第三大年度涨幅。受工资和劳动力成本上涨推动的服务业通胀飙升，使吹笛手、鼓手、舞者和跳跃贵族的报价上涨近15%，而五枚金戒指将让你多花费39%。虽然该指数并非真实反映节日礼物成本，但折射出美国一些广泛的经济趋势。([email protected])

0758 ET - 贝伦伯格分析师Michael Huttner和Thomas Bateman在研究报告中指出，基于过往业绩，苏黎世保险有望超越其新战略目标，在股息增长方面为股东提供可观上行空间。这家瑞士保险公司在投资者日表示，其2025年超过20%的股本回报率目标存在显著超额潜力。分析师称，苏黎世演示文件显示，通过将超额资本重新配置于并购可再提升2%，加上2021年宣布的资本配置措施带来的1%增幅，股本回报率可达23%，远高于21%的市场共识。贝伦伯格给予该股买入评级，目标价522.10瑞士法郎。股价下跌0.2%至432.60欧元。([email protected])

0628 东部时间 - 法国兴业银行第三季度在法国零售、全球市场和金融服务部门的强劲营收表现，在法国同行中脱颖而出，瑞银分析师Mate Nemes在一份研究报告中表示。这家法国银行的成本通胀似乎得到了控制，并且由于第三季度核心一级资本（CET1）意外表现良好，在完成ALD与LeasePlan汽车租赁合并之前，其资本现在更高，Nemes说。他表示，这家总部位于巴黎的银行将受益于与行业大致同步的利率上升，尽管会有所延迟。瑞银将该股的目标价从30欧元上调至31.80欧元，维持买入评级。法国兴业银行股价下跌1.1%，至23.61欧元。（[email protected]）

0437 东部时间 - 尽管Intermediate Capital Group的股价在过去一年中表现显著逊于富时100全股指数，相对下跌42%，但在过去一个月中已部分回升，Shore Capital分析师Vivek Raja在一份报告中表示。对于这家资产管理公司来说，这表明其与利率预期存在显著程度的负相关性，Raja说。“ICG股价近期的上涨跟随了近期利率预期的缓和，我们预计这种关联将持续，”Raja说。Shore对该股持有评级，目标价为1187便士。（[email protected]）

0227 东部时间 - 马来亚银行证券（泰国）分析师Jesada Techahusd在一份研究报告中表示，Krungthai Card的盈利在2022年可能增长23%，2023年增长10%，原因是信贷成本降低。由于该公司较高的不良贷款覆盖率和不断增长的担保贷款，该券商将Krungthai Card 2023年的信贷成本假设从5.5%下调至5.0%。管理层目标是在2023年实现10%的信用卡消费增长和15%的贷款增长，并计划在2023年实现90亿泰铢的新产权贷款和30亿泰铢的分期付款卡车贷款预订，该分析师补充道。该券商将该股评级从持有上调至买入，目标价从66.00泰铢上调至68.00泰铢。股价下跌0.8%，至58.50泰铢。（[email protected]）