美国金融业监管局警告称美国交易所存在拉高出货骗局——《华尔街日报》

纽约证券交易所和纳斯达克股票市场分别发布公告，对近期小盘股IPO异常现象表示担忧。 图片来源：ANDREW KELLY/REUTERS华尔街自律组织金融业监管局向其成员发出警示，指出美国交易所小盘股IPO价格异常飙升可能伴随"欺诈风险升高"。

周四发布的监管公告警告称，部分募资额通常低于2500万美元的小盘股发行人，可能涉及类似"拉高出货"的操纵手法，这些操作似乎与被称为"杀猪盘"的社交媒体骗局有关联。

这类骗局往往始于看似发错人的网络信息，进而建立受害者与不法分子之间的关系，有时甚至发展为恋爱交往。“在建立信任后，不法分子会诱导受害者在特定时间以指定价格对某些证券提交限价订单，“金融业监管局表示。

据该机构披露，许多此类发行人的运营总部设在中国，香港经纪商通常获得IPO股票的绝大部分配售份额，有时占比高达公开发行量的90%以上。股权高度集中在少数人手中，使得这些上市股票极易受到价格操纵。

监管机构还对主要由外籍人士持有的名义账户作用表示关切，指出这些个人账户往往由未披露的自然人或团体控制，且可追溯至相同的IP地址、银行账户信息及交易记录。

周四的警告源于近几个月多只新股上市后出现的剧烈波动。总部位于香港的金融科技公司尚乘数科在7月上市后一度暴涨逾320倍，而中国服装制造商盈喜集团8月首日挂牌涨幅超过130倍。这两只股票目前市值已蒸发超99%。

据《华尔街日报》此前报道，纳斯达克交易所自9月下旬起悄然暂停中国小盘股上市，并要求企业提供更多关于交易关联方的信息。

纽约证券交易所和纳斯达克交易所周四分别发布公告，重点提示了对近期小盘股IPO的监管关切。两家交易所均表示将继续调查参与欺诈和操纵行为的承销商及其他交易所会员。纳斯达克过去两个月一直在审查这些交易，但此前未就簿记建档标准发布公开声明。

Boustead证券公司股权资本市场主管Daniel McClory表示，纳斯达克近期在与律师沟通时重申了要求：来自中国等限制性市场的企业，其IPO募资额须达到2500万美元以上，或超过上市后市值的四分之一。“该规定的核心逻辑是，当市场流通股足够多时，价格剧烈波动的可能性就会降低。“他说道。

据《华尔街日报》查阅的监管意见书显示，美国证券交易委员会已开始要求拟上市公司将"股价可能快速大幅波动"列为风险因素，尤其针对公众流通股相对较少的公司，并指出股票价值可能与经营业绩和财务状况脱钩。

Ellenoff Grossman & Schole律师事务所合伙人道格拉斯·S·埃伦诺夫表示，美国金融业监管局的警示向经纪行业传递了明确信号，要求其关注海外市场的特定交易动态。“只要不违反规定，这应能让交易参与者更安心地推进业务。“埃伦诺夫说道。

随着美国监管机构持续加强对中国IPO的审查，麦克洛里先生已采取业务多元化策略，将重心转向欧美市场以降低对中国市场的依赖。“四五年前我们约三分之二到四分之三的业务集中在中国交易，现在这个比例已降至15%至20%。”

联系记者米歇尔·陈请致信 [email protected]