必和必拓接近达成十年来最大收购案 全球最大矿商瞄准新目标 - 华尔街日报

必和必拓运营着南澳大利亚的大型奥林匹克坝铜矿，并预测未来三十年铜需求将翻倍。图片来源：Rhiannon Hoyle/华尔街日报澳大利亚阿德莱德——必和必拓集团有限公司提高了对OZ矿业公司的收购报价，将这家澳大利亚矿企估值定为63.4亿美元，旨在获取更多电动汽车、风力涡轮机和太阳能农场所需的铜与镍资源。

OZ矿业表示将建议股东投票支持必和必拓修订后的每股28.25澳元（约合18.90美元）报价。若交易完成，这将成为必和必拓自2011年以超120亿美元收购Petrohawk能源公司以来最大规模的收购案。

总部位于墨尔本的必和必拓于8月就潜在收购接触阿德莱德的OZ矿业，但其报价因过低遭董事会迅速拒绝。

周五，OZ矿业宣布收到必和必拓新的收购提案。最新报价较必和必拓最初每股25澳元的方案有所提高。周二（交易暂停等待公告前的最后一个交易日）OZ矿业股价收于26.30澳元。

必和必拓预测，作为优质导电体且广泛应用于建筑和电子等领域的铜，其需求将在未来三十年内翻倍。OZ矿业公司在南澳大利亚运营着两处铜金矿，并在巴西拥有另一处矿场。

必和必拓指出，电动汽车的铜使用量是燃油车的四倍，而每兆瓦时的风能和太阳能发电所需铜量也高于化石燃料发电。

但该公司表示，全球铜矿生产前景正受到矿床品质下降、水资源短缺及勘探成果不足的制约。

必和必拓还计划增产镍资源——OZ矿业正在西澳大利亚开发的矿场项目含有镍资源，该地区已有必和必拓运营的镍矿及加工设施。这家矿业巨头去年与特斯拉公司达成了镍供应协议。

“我们当前的增长重点集中在钾肥、铜和镍领域，“必和必拓首席执行官韩慕睿在上月的会议上表示。

必和必拓声明此报价为最优且最终方案，除非出现竞购对手。

包括必和必拓在内的全球矿企近年来对收购持谨慎态度，因十年前大宗商品繁荣期的大型交易曾导致巨额资产减记，令股东不满。该公司去年曾试图收购加拿大镍矿勘探商诺顿资源公司，但在竞标中败给了澳大利亚亿万富翁安德鲁·弗雷斯特旗下的威洛金属公司。

“OZ矿业属于锦上添花的资产，“韩慕睿在上月会议上强调，“并非必和必拓的必选项。”

必和必拓目前主要依赖钢铁原料铁矿石获取大部分收益。该公司还与日本三菱商事合资，成为全球最大的炼焦煤出口商。近期，必和必拓通过出售油气业务并批准57亿美元在加拿大开发钾盐矿项目，押注全球向低碳经济转型。

在必和必拓首次提出收购前的数周，由于经济衰退担忧拖累铜价，OZ矿业股价一度跌至每股16澳元。但今年早些时候，当市场对供应短缺的担忧推动铜价飙升至历史高位时，其股价曾接近30澳元。

从周一开始，必和必拓已获准进行为期四周的独家尽职调查。

OZ矿业首席执行官安德鲁·科尔表示，修订后的报价更好地反映了公司在能源转型加速背景下，生产全球急需金属的潜力。

分析师指出，OZ矿业与运营南澳大利亚奥林匹克坝大型铜矿的必和必拓具有良好协同效应。必和必拓同时正在开发附近名为Oak Dam的勘探项目。8月时，OZ矿业披露必和必拓已持有其不到5%的股份。

分析师认为，尽管OZ矿业部分资产规模较必和必拓现有业务偏小，但具备发展为更大规模或更长生命周期项目的潜力。必和必拓资产组合中包含全球最大铜矿——智利埃斯康迪达铜矿的多数股权。

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