金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间13:26 - 根据加拿大皇家银行分析师达科·米赫利奇的研究报告，加拿大主要银行第四季度可能实现强劲的贷款和净利息收入增长，而财富管理业务预计将表现不佳。分析师表示，净息差将受益于本季度央行政策利率的上调，银行业核心净息差预计将上升4个基点至1.89%，净利息收入预计环比增长4%至214亿加元。由于股市持续低迷，财富管理业务收益预计环比下降4%。本季度核心每股收益预计同比增长1%。加拿大主要银行将于11月28日当周公布财报。（[email protected]）

美国东部时间06:32 - 瑞银分析师在一份报告中指出，苏黎世保险的新三年计划超出市场普遍预期，并为股东进一步分配打开了大门。这家瑞士保险公司计划实现每股收益8%的增长和20%的股本回报率目标，但分析师表示，苏黎世保险应明确8%增长的基准起点。公司表示股本回报率存在“上升潜力”，这为向股东进一步分配资本留下了足够希望。瑞银对该股给予买入评级，目标价为556.00瑞士法郎。股价上涨1.8%至432.20瑞士法郎。（[email protected]）

0521 东部时间 - 法国农业信贷银行因其业务组合对波动市场的敞口较大，花旗分析师在研究报告中表示，同时将该股评级从买入下调至中性。分析师称，这家法国银行的资产管理业务受到市场动荡冲击，该业务九个月利润同比下降13.7%，影响了整体盈利能力和资本状况。法国农业信贷银行在九个月期间衡量财务实力的CET1比率为10.7%，处于同行低端水平，花旗预测其资本状况到2023年将保持平稳。他们补充说，这可能对提高股息分配构成额外限制。花旗下调了对法国农业信贷银行的每股收益目标，将其目标价从之前的13.80欧元降至10.20欧元。股价下跌1.5%至9.50欧元。（[email protected]）

0354 东部时间 - 花旗分析师詹姆斯·A·舒克在报告中表示，苏黎世保险的现金汇款和每股收益增长目标显得较为保守。他指出，2023年至2025年每年8%的每股收益增长目标未包含资本配置的上行潜力，而这可能相当可观。135亿美元的现金汇款目标低于花旗的预估，同时每股收益增长目标暗示2025年每股收益为40.5美元，比该行当前水平低约10%。“鉴于该股以2倍账面价值交易，潜在股本回报率达20%-23%，我们推测这将是今日市场关注的积极焦点，但我们认为今早关于资本管理议题的具体评论存在明显缺失，“舒克补充道。（[email protected]）

0330 美国东部时间 - Experian在研报中表示，益博睿上半年业绩符合预期，维持2022年业绩展望体现了管理层对其增长战略的信心。“按照当前发展态势，全年业绩很可能达到预期区间上限，薄弱地区业务将改善，抗周期性服务需求将持续释放。“分析师指出。不过该消费信贷公司在复杂宏观经济背景下遭遇汇率剧烈波动，且这种压力可能延续。Shore Capital给予该股买入评级，目标价2851便士。([email protected])

2327 美国东部时间 - 汇商证券分析师在报告中指出，Muangthai Capital不良贷款率可能持续高企至2023年年中。该商业银行已将贷款组合转向个人贷款等高风险领域，此类贷款占比从2017年的11%快速攀升，预计2023年将达23%。其不良贷款率已从2020年的1.1%升至2022年三季度的2.8%，明年二季度可能触及3.3%的峰值。该机构将目标价从48泰铢下调至40泰铢，维持持有评级。股价现跌1.4%至36.50泰铢。([email protected])

2303 美国东部时间 - 野村证券分析师表示，在房地产政策支持和经济重启预期推动下，中国金融板块估值有望修复。上周出台的房地产16条措施"可能产生深远影响，恢复市场对中国金融业资产质量的信心，尤其是中资银行”。他补充称，招商银行、平安银行等房地产贷款敞口较大的银行可能获益更多。随着市场情绪改善带来"中国金融板块估值强劲修复"前景，野村认为中国平安、港交所和友邦保险等"高质量"个股存在投资机会。([email protected])

2033 东部时间 - 瑞银分析师约翰·斯托里表示，联邦银行第一季度净利息收入的积极趋势被高于预期的成本和信贷减值略微削弱。斯托里估计，联邦银行第一季度净息差较2022财年第四季度上升25个基点，超越所有其他主要银行竞争对手。他在一份报告中指出，利率上升对存款利差和权益对冲余额均有利。然而，斯托里指出，联邦银行从2022财年疲软的基数上发展，这使其当前表现显得亮眼，而29亿澳元的成本略高于预期。瑞银对该股维持中性评级，目标价100.00澳元，该股目前下跌2.6%，报103.75澳元。（[email protected]; @StuartLCondie）

1959 东部时间 - 联邦银行的贷款减值费用增长似乎比摩根斯分析师预期的更快。该银行第一季度的贷款减值费用占其平均总贷款和承兑汇票的10个基点。摩根斯分析师在一份报告中表示，信贷质量看起来仍然强劲，但他们现在预计2023财年的减值费用将显著增加。他们仍假设到2024财年，贷款减值费用将恢复正常，达到总贷款17个基点的长期损失率。摩根斯对该股维持持有评级，并将目标价下调1.2%至93.48澳元。股价下跌2.3%，报104.05澳元。（[email protected]; @StuartLCondie）