零售销售数据超预期后股市下滑 - 《华尔街日报》

周三，标普500指数下跌，因强于预期的零售销售数据使投资者持续关注美联储的利率路径。

该广泛股票指数下跌32.94点，跌幅0.8%，收于3958.79点；以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌174.75点，跌幅1.5%，收于11183.66点。道琼斯工业平均指数下跌39.09点，跌幅0.1%，收于33553.83点。

投资者正试图确定消费者和企业对价格压力及高借贷成本的承受力。周三数据显示美国10月零售销售强劲增长，环比上升1.3%。《华尔街日报》调查的经济学家此前预期涨幅为1.2%。

美联储一直积极加息以放缓经济，但迄今为止消费者支出仍相对强劲。利率上升需要时间才能在经济中产生全面影响。

堪萨斯城联储主席埃斯特·乔治警告称，央行可能无法在不引发衰退的情况下充分抑制通胀。周三早间的工业生产数据显示活动放缓，且前值被下修，加剧了资本密集型企业难以承受高利率的担忧。

美国零售商的季度财报则呈现更为复杂的图景。

塔吉特周三表示，在经济前景恶化的情况下，其消费者在最近一个季度减少了支出。股价下跌23.51美元，跌幅13%，至155.47美元。这与劳氏更为乐观的业绩形成对比——受家装支出推动，该公司报告了超预期销售额并上调未来预期，股价上涨6.29美元，涨幅3%，至215.13美元。

“零售销售相对于部分已公布数据的相对强势，部分原因在于其未经通胀调整，”BMO资本市场美国利率策略主管伊恩·林根表示，“虽然价格上涨推高了名义销售额，但实际数据并不像标题数字显示的那么强劲。”

出于对经济下滑的担忧，债券市场的收益率曲线倒挂现象持续加剧——这是华尔街判断经济衰退的关键指标之一。10年期与2年期美国国债收益率之差通常为正，但此次跌至-0.670个百分点，创下1982年以来最严重的倒挂水平。

10年期美国国债收益率从周二收盘的3.798%降至3.693%。对短期利率预期更为敏感的2年期国债收益率则从4.359%微升至4.363%。债券价格上涨时收益率会下跌。

林根预计美联储将在12月会议上加息0.5个百分点，之后逐步放缓加息步伐。但他警告称，一旦联邦基金利率达到峰值，“美联储将维持利率不变，这可能引发更严重的经济衰退”。

他指出，这种需求破坏正在对长期收益率施压，而长期收益率对经济增长和通胀预期高度敏感。

近期股市反弹，因数据显示上月消费者和供应商面临的价格压力有所缓解。投资者押注通胀放缓将使美联储放松加息力度。

“显然，市场对通胀真正见顶和央行鹰派立场见顶抱有这些希望，”加拿大皇家银行财富管理股票主管托马斯·麦加里蒂表示。但他警告称，由于投资者面临2023年全球经济衰退风险上升，股市可能会保持波动。

“我们还没有完全脱离险境，”他说。

市场表现最好的板块是公用事业和医疗保健股等防御性行业。对经济增长前景更为敏感的科技和非必需消费品类股跌幅最大，均下跌约1.5%。

加密货币价格小幅走低，因加密货币交易所FTX内爆的余波蔓延。比特币较周二美东时间下午5点的价格下跌2%，至16,538.05美元。

在大宗商品市场，全球基准布伦特原油价格下跌1.1%，至92.86美元。

周五，交易员们在纽约证券交易所的交易大厅工作。图片来源：ANDREW KELLY/REUTERS欧洲股市走低。欧洲斯托克600指数下跌1%，英国富时100指数下跌0.2%。由于能源价格飙升，英国10月份通胀率升至41年新高。

亚洲股市涨跌互现。日经225指数上涨0.1%，香港恒生指数下跌0.5%，中国基准上证综指下跌0.4%。近日亚洲股市上涨，因中国政府放松了严格的防疫措施，并公布了支持房地产市场的计划。

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