FTX的数字货币成为加密货币交易所倒闭的核心原因——《华尔街日报》

由山姆·班克曼-弗里德现已破产的FTX加密货币交易所发行的一种交易量极小的数字货币，在该公司崩盘中起到了关键作用。

这种数字货币名为FTT，由FTX创建。加密货币交易所发行自有代币并不罕见，既能让创始人和早期投资者在代币升值时获利，也能激励交易者使用该平台。

但FTT的特殊性在于FTX与班克曼-弗里德的交易公司Alameda Research（上周也已破产）的紧密关联。知情人士透露，Alameda通过持有大部分流通中的FTT并作为该代币主要交易对手方，扮演了不寻常的双重角色。

知情人士称，Alameda随后将FTT作为抵押品获取了数亿美元贷款。《华尔街日报》还报道称FTX将客户托管的加密货币借给Alameda，但无法确定客户贷款是否以FTT作为抵押。

班克曼-弗里德、FTX及Alameda均未回应置评请求。FTX美国分部总法律顾问莱恩·米勒表示不回应媒体问询。

这一安排最终成为班克曼-弗里德的败笔。CoinDesk报道称Alameda大量资产由FTT构成且可能估值过高，引发FTX挤兑潮。上周班克曼-弗里德指责传播该说法者散布"虚假谣言"。

山姆·班克曼-弗里德创建的数字货币在其共同创立的加密货币交易所FTX破产过程中扮演了核心角色。图片来源：Lam Yik/彭博新闻据一位熟悉订单流向的人士透露，FTX涉嫌挪用客户资金维持运营。FTX发言人上周拒绝置评。FTX与Alameda已于上周五申请破产保护。

据《华尔街日报》此前报道，在FTT代币价格上周暴跌前，Alameda共欠FTX外部交易对手方15亿美元贷款。该报披露Alameda利用这些贷款进行了一系列风险投资。

与此同时，FTX也挥霍式支出，收购体育场冠名权并投放超级碗广告。班克曼-弗里德上周在推文中承认，交易所借款规模已达资产价值的1.7倍以上。

知情人士表示，FTX与Alameda的财务边界模糊不清。其中一位透露，近期Alameda银行账户曾向FTX承包商支付过数百万美元。

引发FTX挤兑的CoinDesk报告显示，截至6月30日Alameda持有58.2亿美元代币，占其146亿美元总资产的比重。按当时估值计算，这些代币持仓价值已超过34亿美元的市场总值。

这则消息导致FTX客户和投资者争先恐后地从FTX撤资，他们担心班克曼-弗里德先生的业务并不像看起来那么稳固。大多数人无法拿回自己的钱。

FTX Arena是佛罗里达州迈阿密热火队的主场。照片：MARCO BELLO/REUTERS一些加密货币交易所发行了自己的代币，创始人和早期投资者保留了一部分，并希望随着客户交易这些代币，它们的价值会飙升。为了激励购买，交易所为持有其代币的用户提供交易折扣。他们还试图在多个交易所上市这些数字代币以增加其流动性。

虽然这种代币并不完全等同于股票，但它确实可以作为人们对平台乐观或悲观情绪的晴雨表。如果交易者对FTX的增长有信心，那么购买和持有就是一种激励。当这种信心被动摇时，交易者就会卖出。

据知情人士透露，一些FTX员工选择全部或部分以FTX的加密货币领取工资。

FTT于2019年创建，本月初是市值排名前25的代币。但根据CoinMarketCap的数据，其每日交易的美元价值仅约为6000万美元。同一天，竞争对手交易所币安发行的代币BNB的交易量为13亿美元。

据知情人士透露，接受Alameda以FTT作为抵押品的公司包括加密货币贷款机构Genesis。《华尔街日报》无法确定这些贷款的规模。Genesis表示，上周已进行对冲并出售抵押品，导致包括Alameda在内的所有交易对手方总计损失约700万美元。

与该公司打过交道的人士称，Alameda长期使用FTT代币作为抵押品。B2C2联合创始人Max Boonen表示，2021年夏季，Alameda曾向加密货币做市商B2C2提出以FTT为抵押借款1亿美元，但该公司拒绝了这笔贷款。

加密货币数据提供商Kaiko称，CoinDesk报告发布后，投资者开始大量抛售该代币。不过价格一度波动平缓，表明市场存在反向买家。

一位熟悉订单流向的人士透露，当FTT价值下跌时，FTX涉嫌动用客户资金进行托市。

联系记者：Patricia Kowsmann [email protected]、Caitlin Ostroff [email protected] 及Vicky Ge Huang [email protected]