美国债券市场因退伍军人节休市 - 《华尔街日报》

0812 美国东部时间 - 周五标志着债券市场三天长周末的开始。随着美联储大幅加息，今年美国国债收益率已大幅攀升。央行旨在通过提高借贷成本来抑制对商品和服务的需求。基准10年期国债收益率周四降至约3.8%，但较去年12月1.3%的低点有所上升。债券收益率与价格走势相反。([email protected])

美国国债收益率可能很快见顶

0846 格林尼治标准时间 - 瑞典商业银行美元和欧元利率首席策略师尤西·希尔亚宁在一份报告中表示，美国国债2至10年期收益率曲线的倒挂势头正在减弱，这意味着曲线的短端和市场对美联储政策利率的预期仍是长期利率的关键驱动因素。他表示，根据Tradeweb数据，目前10年期美国国债收益率约为3.81%，未来三个月可能回升至4.30%。他说，只有当市场确信美联储本轮加息周期已经见顶时，美国国债收益率的下降趋势才会开始。根据路孚特数据，市场预计美联储利率将在2023年第二季度达到约4.90%的峰值。([email protected])

2023年政府债券净供应量激增将给欧元区利差带来压力

0814 格林尼治标准时间 - 瑞典商业银行美元和欧元利率首席策略师尤西·希尔亚宁在一份报告中表示，2023年欧洲央行不再购买欧元区政府债券的情况下，净供应量可能从2022年的约2000亿欧元增加两倍，尤其是外围国家的利差将面临压力。他表示，净供应量增加将使欧元区政府债券相对于无风险利率和互换利率变得更便宜。他还表示，欧洲央行停止购买也将推高德国国债收益率，预计10年期德国国债收益率将在未来几个月达到2.50%-2.70%的峰值，“然后随着市场焦点转向未来降息预期，下行趋势将开始显现”。根据Tradeweb数据，10年期德国国债收益率上升8个基点至2.072%。([email protected])

花旗称：10年期意大利BTP-德国国债利差跌破200基点，为诱人入场点

格林尼治时间07:45 - 花旗利率策略师Aman Bansal在报告中指出，周四美国10月通胀数据公布后，10年期意大利BTP与德国国债收益率利差收窄12个基点至200基点下方，这为做空欧元区国债提供了具有吸引力的入场时机。“未来几周最可能引发利差再度走阔的催化剂包括：增长指标疲软、12月欧洲央行会议对量化紧缩（QT）参数的决策，以及市场对2023年一季度在没有量化宽松（QE）支持情况下债券供应潮的担忧。“Tradeweb数据显示，10年期BTP-德债利差目前下跌近2个基点至199基点。([email protected])