通胀放缓后股市延续涨势 - 《华尔街日报》

股票和债券以数月来最大涨幅结束了动荡的一周，因市场预期美国通胀正在降温而受到提振。

本周全球市场经历了年内最剧烈的波动之一。周初投资者还聚焦于两大加密货币巨头FTX与币安之间的戏剧性冲突，随后事态迅速演变成一场令大小投资者面临巨额损失的加密货币危机——周五FTX申请破产，这个加密市场支柱轰然倒塌。

即便是股市投资者也被该消息震惊，导致周中市场出现抛售。但到周四，新出炉的数据带来通胀放缓的一线曙光，推动股价飙升。

这使得年内主导市场的交易策略出现快速逆转。国债价格大幅反弹压低收益率，美元走势反转，股市全线飘红。科技股成为近期涨势最大受益者，部分收复了年初以来的深跌。

本周行情不时让人想起新冠疫情爆发初期市场的疯狂震荡——当时经济停摆，投资者争相评估疫情对美国企业的影响。

周五标普500指数上涨36.56点至3992.93点，涨幅0.9%。前一日因通胀数据趋缓，该基准指数创下2020年4月以来最大单日涨幅。道琼斯工业平均指数微涨32.49点至33747.86点，涨幅0.1%。以科技股为主的纳斯达克综合指数大涨209.18点至11323.33点，涨幅1.9%，创2008年11月以来最大两日涨幅。

标普500指数和纳斯达克指数本周分别上涨5.9%和8.1%，创下自6月和3月以来的最佳单周表现。道琼斯指数本周上涨4.1%。

“这确实是我们首次看到通胀可能缓和的迹象，“Valley Forge资本管理公司创始人Dev Kantesaria在谈到通胀数据时表示，“但经济数据总是存在假信号的可能。”

大型科技公司股价大幅攀升。亚马逊股价上涨4.3%，本周累计涨幅近11%。Alphabet股价上涨2.6%，本周同样录得约11%的涨幅。更具投机性的成长型公司也参与了这波涨势。ARK创新交易所交易基金本周飙升15%。

美国债券市场因退伍军人节休市。周四，两年期和十年期美国国债收益率创下十多年来最大单日跌幅。十年期收益率周四跌至3.828%，创2020年以来最大单周跌幅。

美元在周四遭遇2008-09年金融危机以来最大跌幅后，延续了近期跌势。

北京方面放松疫情防控的措施进一步提振了市场情绪。这个全球第二大经济体今年通过实施封锁和限制出行来控制新冠疫情，拖累了全球经济增长。

周五，卫生部门表示北京正在缩短旅客必须隔离的时间并减少大规模检测等措施。这导致布伦特原油价格上涨2.5%，至每桶95.99美元。

随着加密货币危机加剧，比特币价格本周下跌。

但全球投资者和交易员的注意力仍集中在美国通胀放缓上。美联储以自1980年代初以来最快的速度加息以抑制消费者价格上涨的努力，今年在金融市场引起了震动。

股市大跌，尤其是那些在多年宽松货币政策下上涨的科技股。政府债券价格下跌，收益率上升。美元飙升给全球经济带来了困难，尤其是那些用美元进口商品的发展中国家。

根据道琼斯市场数据，周五标普500指数进入熊市的第107个交易日，正走向自2001年以来最长的熊市。该数据分析了该指数从熊市开始到结束的天数。

利率期货价格显示，交易员押注美联储将在12月加息0.5个百分点，低于近期0.75个百分点的加息幅度。预计明年利率将达到的高点略有下降。

一些分析师和投资者认为，市场对通胀数据的反应规模并不合理——美联储官员可能会对此进行反驳。股价上涨和借贷成本下降可能会削弱央行通过收紧金融条件来抑制通胀的努力。

法国兴业银行北美股票量化研究主管所罗门·塔德塞表示，这是"一次暂时的熊市反弹”。

周一交易员们在纽约证券交易所大厅工作。图片来源：BRENDAN MCDERMID/REUTERS尽管通胀有所减弱，但仍远高于美联储的目标水平。也明显高于美联储的主要利率。克利夫兰联储主席洛蕾塔·梅斯特周四表示，货币政策才刚刚开始对经济活动产生制约作用。

荷兰合作银行高级利率策略师林恩·格雷厄姆-泰勒针对股市飙升和收益率下滑表示：“这对那些认为需要继续对抗通胀的美联储官员来说可能不太令人满意。“他补充说，劳动力市场的强劲是预示未来几个月利率将走高的另一个因素。

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