币安放弃收购FTX的救援交易 - 《华尔街日报》

加密货币交易所币安周三撤销了对FTX的救助提议，据知情人士透露，这家知名数字公司面临高达80亿美元的资金缺口，未来前景充满不确定性。

币安表示，在审查该公司财务状况后决定不推进这项无约束力要约。“我们最初希望能为FTX用户提供流动性支持，但问题已超出我们的控制或援助能力范围，“币安在声明中表示。

知情人士称，FTX创始人兼首席执行官山姆·班克曼-弗里德周三在与投资者电话会议中表示，由于近日遭遇用户挤兑，公司急需紧急融资。这些提现请求引发了严重的流动性危机。

知情人士透露，FTX向投资者表示希望通过股权融资筹集40亿美元填补资金缺口。

币安救助交易的破裂给金融市场带来压力，此前市场已因美国中期选举结果的不确定性而动荡。纳斯达克指数周三下跌约2.5%，道琼斯工业平均指数和标普500指数均下跌约2%。

最大市值的比特币暴跌约16%，价格自2020年11月以来首次跌破16,000美元，较2021年11月历史高点已下跌约75%。

美国证券交易委员会主席加里·根斯勒周三向加密平台发出严厉警告，此前一年多他一直在公开鼓励这些平台向该机构注册。他将整个加密市场比作层层叠积木，每次失败都会削弱其稳定性。

曾被视作困境行业中耀眼幸存者的FTX，其崩盘已在加密货币行业引发冲击波。就在几个月前，班克曼-弗里德承诺投入近10亿美元救助陷入困境的加密货币贷款机构，并作为活跃说客被广泛视为加密货币行业的华盛顿代言人。

币安如今的退出使得FTX的命运悬而未决；FTX财务问题的成因及全部影响范围尚不明确。FTX拒绝置评。

据《华尔街日报》看到的通讯记录，班克曼-弗里德周三在FTX内部Slack频道中写道：“我们刚刚看到币安的声明，他们先向媒体而非我们传达了这一消息，此前既未告知我们，也未表达过这些保留意见。”

班克曼-弗里德表示他正在制定后续方案，尽力保护客户、员工和投资者。“对于公司陷入如此境地及我个人的责任，我深表歉意。这完全是我的责任，糟糕透顶，我的道歉虽无法改变现状。”

FTX创始人兼首席执行官萨姆·班克曼-弗里德周三告知投资者，由于客户近期提款需求激增，交易所急需紧急资金。图片来源：Jeenah Moon/Bloomberg News除该公司与班克曼-弗里德外，投资该交易所的知名机构也可能面临巨额损失。去年参与9亿美元融资的投资方包括软银集团、红杉资本、对冲基金Third Point以及专注科技领域的私募股权公司Thoma Bravo。

在周三晚间给投资者的信中，红杉资本表示，由于这家加密货币公司存在"偿付能力风险”，其旗下一只基金对FTX的1.5亿美元投资将减记为零。“目前尚不清楚这种风险的全部性质和程度，“信中称。“基于我们目前的理解，我们将投资价值调整为零。”

个人交易者也可能遭受损失。根据FTX官方Telegram频道置顶公告，该交易所已暂停加密货币和法币的提现服务。

欧洲加密货币交易员Michael Turský表示，自周三中午以来，他无法从FTX提取近1.1万美元资金。他说这笔钱约占其流动资产净值的70%。

他多次尝试提现均未成功。“考虑到FTX的品牌声誉，我从未想过它会在几天内崩盘，“Turský说，“即使真的发生，我也没想到他们会全面停止提现”

FTX引发的损失已波及外部。股市投资者纷纷抛售那些持有加密货币资产或从中获取交易费用的上市公司股票。

尽管Coinbase Global Inc.首席执行官在推特上保证公司拥有充足客户提现资产且未对FTX存在重大风险敞口，其股价仍下跌近10%。该股收盘价创下去年上市以来的新低，相较850亿美元的IPO估值，周三市值已缩水至约100亿美元。

与加密货币世界关系最密切的美国银行Silvergate Capital Corp.股价下跌12%，今年以来市值已缩水约75%。MicroStrategy公司从商业软件转型为比特币的主要买入持有平台，其股价下跌近20%。

经纪应用Robinhood Markets公司因市场担忧其大股东之一Bankman-Fried可能被迫抛售持股而受创。该平台不仅提供加密货币交易服务，周三股价暴跌近14%，本周累计跌幅超过30%。

FTX流动性危机的起因尚未明确，但部分投资者和加密货币持有者质疑，交易所与其关联公司——香港加密货币交易公司Alameda Research之间的关联可能加剧了危机。Alameda由Bankman-Fried控股多数股权，他同时创立了FTX和Alameda。

上周CoinDesk发布报告显示Alameda资产负债表主要由FTX发行的加密货币FTT构成后，关于两家公司财务关系深度与范围的质疑持续发酵。

加密货币交易所币安CEO赵长鹏在审查FTX财务状况后，决定撤回收购要约。图片来源：Zed Jameson/彭博新闻加密货币交易所与传统受监管金融领域的同行类似，需要依赖众多合作伙伴提供比特币、以太坊等数字资产进行交易。做市商通过赚取买卖价差来协助交易者完成买卖操作。

交易所与做市商之间存在关联会引发治理问题及潜在利益冲突。理论上，这种关联可能使做市商利用内部信息进行交易，或通过交易所操纵特定证券价格。

南加州大学马歇尔商学院金融学教授、美国证券交易委员会前首席经济学家拉里·哈里斯表示：“这些关联方关系都是任何监管机构能识别的危险信号。”

在股票和期货等传统金融市场，交易所必须保持中立平台属性。监管机构禁止其与交易公司存在利益捆绑。但在缺乏监管的加密货币领域，此类约束完全缺失。

FTX与Alameda还存在其他关联——后者除担任做市商外还进行自营交易。知情人士透露，该公司曾将FTX平台发行的FTT代币作为抵押品，向其他加密借贷机构获取贷款。

CoinDesk报告发布后数日内，FTT代币值出现断崖式下跌，目前跌幅已达约90%。

班克曼-弗里德先生此前否认Alameda与FTX存在利益捆绑，他在2月向《华尔街日报》表示：“FTX所有做市商都无法获取非公开市场数据。虽然Alameda在FTX交易，但其交易量仅占平台总量极小比例，账户权限与其他用户无异。”

——朱丽叶·钟、亚历山大·奥西波维奇、埃里克·沃勒斯坦、保罗·基尔南、艾略特·布朗、冈健·班纳吉和伊莱恩·余对本文亦有贡献。