科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：Dean Mouhtaropoulos/Getty Images最新一期聚焦科技、媒体与电信领域的市场对话。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20和16:50发布。

东部时间13:04 - Redfin承压，此前Oppenheimer表示其固定成本模式在房地产下行市场中难以奏效。分析师指出：“我们认为Redfin采用固定成本支付经纪人佣金（行业惯例为100%佣金）的核心商业模式存在根本缺陷。这导致房市下行时无法优化利润率，市场复苏时又错失份额增长机会，例如2020年就滞后市场6-12个月。“他们补充称，鉴于房利美预测美国成屋销售2022年同比降18%、2023年降22%，预计住房需求需约两年才能恢复实质性增长。Oppenheimer将Redfin评级从"与大市持平"下调至"逊于大盘”，目标价1.3美元。该股暴跌15%至3.41美元，年内累计下跌91%。Redfin定于周三公布季度业绩。([email protected])

东部时间11:01 - 摩根大通表示，电子元件分销商RS集团面临经济前景恶化和管理层不确定性，将其评级从"中性"下调至"减持”。除经济前景恶化外，摩根大通还指出该公司CEO休假引发的管理不确定性，以及该行更倾向投资商业服务领域其他防御性标的。分析师Oscar Val Mas在报告中称：“总体仍认为公司运营良好且中期战略稳健，但预计未来会出现更好的入场时机。"([email protected])

0932 东部时间 - 苹果公司警告称，中国的新冠疫情限制措施正在扰乱iPhone的生产，这促使Oppenheimer将其对F1Q23（12月季度）iPhone出货量的预期下调了350万台。该投资银行表示，此举对其F1Q23每股收益（EPS）的预估影响为6美分。“我们还假设，由于F1Q23产能减少而损失的销售额将在F2Q23完全恢复；因此，我们对2023财年的年度预估几乎没有变化。“苹果公司周日表示，由于中国一家主要供应商受到新冠疫情限制，其高端iPhone型号的出货将受到影响。根据Counterpoint Research的数据，郑州工厂通常生产超过80%的iPhone 14基础型号和85%的高端Pro型号。苹果股价下跌1%，至137.01美元。([email protected])

0853 东部时间 - 摩根大通在一份研究报告中表示，苹果公司警告称，郑州组装工厂因中国的新冠疫情限制措施而扰乱iPhone生产，这一问题尤其棘手，因为iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max没有"第二家EMS供应商”。该投资银行补充说，供应逆风已经导致iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max的客户交付时间延长了一周，并且鉴于最近的新闻，交付时间可能会进一步延长。分析师表示，这一中断意味着公司将远未实现通常在每年C4Q/F1Q结束时达到的供需平衡，那时交付时间会缩短至几天。([email protected])

0833 美国东部时间 - 政府承包商 Palantir 表示愿意招聘和留用各种政治倾向的员工——只要他们表现良好。首席执行官亚历克斯·卡普在其季度信中表示，公司的工作只能由那些“相对不受意识形态思维方式束缚”的员工完成。“因此，我们继续在政治光谱的各个位置招聘和留住人才，从对制度权力持怀疑态度的激进左派，到抵制自由主义建制派正统观念的言论自由绝对主义者，”他说。他补充说，在一些公司，政治道德问题已经成为能力的前提条件。“政治阶层的戏剧性和姿态，以及当前话语中强制的二元对立，对大多数人来说是一种干扰，”他说，并补充说大多数美国人主要关注的是结果。盘前交易中股价下跌2.4%。([email protected]; @WillFOIA)

0823 美国东部时间 - Palantir的合同总估值正在增长，首席执行官亚历克斯·卡普将这一增长归因于公司在美国的国防业务。本季度合同总价值为13亿美元，高于上一季度的7.92亿美元。卡普表示，这一增长“是由于我们与美国军方合作的扩大所推动的”。“我们的软件正在欧洲和全球范围内参与战争。软件是国家施加和捍卫其价值观的手段，”他说，并补充说合同价值的增加并非异常，而是标志着我们业务中“更根本的转变”。该股盘前交易下跌1.9%。([email protected]; @WillFOIA)

0816 美国东部时间 - 韦德布什公司表示，苹果公司披露其高端iPhone机型出货将因中国主要供应商之一的新冠疫情限制措施而受阻，这对苹果最重要的假日季度来说“绝对是沉重打击”。这家投行称：“鉴于假日季需求保持坚挺，我们估计基于中国生产/供应问题的影响，本季度iPhone销量将因此减少约3%。”分析师丹尼尔·艾夫斯和约翰·卡辛格里斯认为，虽然郑州和富士康的情况仍是苹果持续面临的难题，但他们强调这并非“需求驱动”，并表示在市场消化该消息导致今早股价出现条件反射式下跌时，他们会选择买入。苹果股价在盘前交易中下跌1.3%至136.63美元。（[email protected]）

0811 美国东部时间 - Palantir首席执行官亚历克斯·卡普对元宇宙进行了含蓄的抨击，暗示在金融条件收紧时期元宇宙可能举步维艰，而他的公司却持续增长。卡普表示Palantir的增长“并非逆势而上，而是源于当前紧缩和信贷条件收紧的时机”。“元宇宙和技术官僚精英的其他独特追求可能是奢侈品，”卡普在季度信中写道，“但基础数据平台不是。”Palantir股价在盘前交易中下跌1.7%。（[email protected]; @WillFOIA）

0536 美国东部时间 - Flutter Entertainment股价上涨4%，此前仲裁员裁定福克斯公司有权以约37亿美元从母公司Flutter手中收购美国体育博彩运营商FanDuel集团的股份。Flutter表示，截至11月4日，期权价格为41亿美元，包括以37亿美元购买FanDuel 18.6%股权的行权价加上5%的年度账面价值调整。Flutter首席执行官彼得·杰克逊称：“今日裁决证明了我们对此事立场的信心。”经纪公司Davy表示这一结果令Flutter非常满意，“具有约束力的仲裁裁决意味着Flutter成功保护了股东价值，”Davy分析师在报告中指出。福克斯公司与道琼斯通讯社及《华尔街日报》的所有者新闻集团存在共同所有权。（[email protected]）

0226 美国东部时间 - AEM控股似乎有望抓住主要客户对后端测试设备的强劲需求，花旗分析师Jame Osman在一份报告中写道。尽管这家新加坡上市的半导体解决方案提供商的收入趋势保持积极，但花旗表示，投资者现在可能更关注科技行业的逆风和衰退风险是否会拖累AEM的订单前景。这家美国投资银行对AEM持乐观态度，因为该公司已获得新客户，这些客户将在2023年底或2024年初推出新产品。该银行给予该股买入评级，目标价为6.56新元，该股目前上涨0.6%，报3.37新元。([email protected])

2331 美国东部时间 - 中国银河国际证券分析师Lei Yang在一份报告中表示，鉴于11月11日在线购物节期间可能出现的强劲销售，现在可能是重新审视中国电子商务行业的好时机。Yang指出，电商公司在此次购物节中取得了“健康的预售和初步成果”。分析师表示，其他乐观因素包括对该行业的监管压力有所缓解，以及与大型电信公司合作发展云业务的潜力，并以腾讯最近与中国联通的合资企业为例。中国银河国际维持对该行业的增持评级，将美团和拼多多列为首选，并维持阿里巴巴的增持评级。([email protected])

2307 ET - LG Uplus可能提高的股息或许能阻止其股价进一步大幅下跌，该公司股价是今年迄今为止本地电信公司中表现最差的，野村证券分析师Angela Hong在一份研究报告中表示。她预计，由于管理层对成本控制的坚定承诺，这家韩国移动运营商的股息收益率将从2021年的4.7%上升至2022年的5.1%和2023年的6.0%，这将使其第四季度营业利润同比增长30%。野村证券将该股评级从中性上调至买入，但由于债务融资成本增加，将其目标价下调6.7%至14,000韩元。股价下跌0.4%至11,700韩元。([email protected])