沙特最大银行对瑞信有何图谋 - 《华尔街日报》

即将成为瑞信最大投资者的沙特国家银行，渴望获取该行的行业专家资源与新型金融工具。路透社/阿恩德·维格曼/档案照片图片来源：阿恩德·维格曼/路透社迪拜——沙特最大银行即将成为瑞信集团的最大股东，希望推动这家瑞士金融机构更深入地参与沙特蓬勃发展的金融市场，同时加强与中东富豪客户的联系。

沙特国家银行董事长阿马尔·阿尔胡代里表示：“若能促使瑞信更积极参与沙特市场，我们认为这将实现双方协同效应。”

瑞信上周宣布，作为全面改革计划的一部分将增发约40亿美元新股，沙特国家银行将持股9.9%成为基石投资者。周一瑞信公布股票发售定价细则，并聘请了20家投行承销，除竞争对手瑞银集团和摩根大通外几乎囊括华尔街主要机构。如此庞大的承销团阵容显示出市场对协助瑞信重组的广泛兴趣——几周前网络谣言曾引发对该行财务健康的质疑。

主要由沙特主权财富基金公共投资基金等政府机构控股的沙特国家银行表示，还可能投资瑞信即将分拆的资本市场与咨询业务CS第一波士顿。该业务将由资深银行家迈克尔·克莱因执掌，他曾主导2019年沙特阿美石油公司的创纪录IPO。

瑞信表示，该部门将独立于银行其他业务运营，并可能最终上市或出售。

库代里先生指出，克莱因在沙特阿拉伯的专业知识与人脉意味着瑞信和SNB"将在欧洲以外地区开展比以往更深入的合作"。

他预计明年初将启动合作，使瑞信更深入地参与沙特及更广泛的中东市场——在全球其他地区因乌克兰战争和经济增长担忧导致IPO市场停滞之际，这里仍是全球新股发行的唯一亮点。

经历一系列丑闻、巨额亏损、高管更迭和市场信心下滑后，瑞信正试图从濒临生存危机的境地中复苏。但这家拥有166年历史的银行对沙特仍具价值——随着全球能源转型，沙特正通过金融业推动其依赖石油的经济结构改革。

随着能源富庶的海湾君主国将大型国企上市，加之油价上涨提振地区吸引力，外资正涌入蓬勃发展的波斯湾股市。全球最大石油出口国沙特今年的经济增长率有望领跑所有主要经济体，明年仍将保持这一态势。该国当前通胀率约3.1%，属全球最低水平之一。

“沙特市场堪称地区经济巨无霸，仅促成他们在沙特与我们合作就已是重大突破，“库代里在谈及瑞信时表示。

他表示，王国对资金存在巨大需求，这超出了本地银行的能力范围。需要融资来支持国家主导的大型开发项目——包括一座绵延75英里的沙漠摩天大楼——以及沙特大型上市公司的增长，这是由王储穆罕默德·本·萨勒曼领导的经济转型的一部分，他同时也是公共投资基金（PIF）的主席。

库代尔先生表示，沙特国家银行（SNB）看到了接触瑞士信贷行业专家和新工具的机会。

“蛋糕是我们已经做出的金融和商业投资，”他说，“锦上添花的是现在距离更近了，”SNB可以通过“知识渗透，从瑞士信贷那里获得一些顶尖人才。”

自2005年以来，瑞士信贷一直在沙特阿拉伯提供投资银行、资产管理和其他服务。2019年获得了当地银行牌照，并于去年在利雅得开设了办事处。

关于私人财富和资产管理，库代尔先生表示，沙特银行未能跟上王国客户群体日益复杂的需求，这些客户曾经对低回报的股票基金或简单存款感到满意。

“产品组合、服务方式以及覆盖范围都需要发展，这需要人员培训，拥有更广泛的产品组合，”他说，“这些年轻人想要另类资产，他们想要对冲基金，他们想要特殊产品。”

SNB目前没有投资另一家外国银行的计划，但库代尔先生不排除“鉴于当前环境以及欧美一些标志性资产的超低价格，采取机会性持仓的可能性。”

现有瑞信投资者包括卡塔尔主权财富基金和沙特私营企业奥拉扬集团。直到去年，卡塔尔与沙特阿拉伯还深陷地缘政治争端，导致双方刻意回避合作，但近期两国关系缓和为共同投资创造了政治空间。

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