埃克森美孚再创利润新高 石油行业迎来丰收季——《华尔街日报》

雪佛龙季度股息较去年同期每股增长6%。图片来源：frederic j. brown/Agence France-Presse/Getty Images全球最大石油公司持续受益于大宗商品价格居高不下，埃克森美孚 公布近200亿美元利润，创下史上最赚钱季度纪录；而竞争对手雪佛龙公司的利润仅较上季度创纪录水平略有下滑。

尽管利润丰厚且能源价格高企，这两家美国最大石油公司周五并未透露增加石油或燃料生产投资的计划，仍坚持在乌克兰战争导致全球供应紧张、能源价格飙升之前制定的年度预算范围。

埃克森美孚第三季度收益环比增长约10%，同样刷新了当时利润纪录。该公司表示，过去五年的投资正在产生回报，包括疫情期间许多同行收缩开支时仍持续投入的资金。

由于本季度净支出超6亿美元，雪佛龙第三季度利润较第二季度历史高点下滑约3%至112亿美元。若不计这些支出，其盈利本可再创新高。

埃克森美孚首席执行官达伦·伍兹表示，预计公司明年不会偏离其支出指引，该指引远低于疫情前水平。

“我们会在边际上，在看到机会的地方投入资金，“伍兹周五告诉分析师。“我们未来的计划仍与（此前披露的预算）范围非常一致。”

在上一季度也创下利润纪录后，壳牌公司周四表示，其第三季度按净现时供应成本计算的利润（该数字与美国石油公司报告的净收入类似）为83亿美元，较上一季度下降32亿美元。这家总部位于伦敦的石油巨头表示，将在未来几个月提高股息并再回购40亿美元的股票。

加油站的高油价促使拜登总统和国会民主党人批评石油公司的历史性利润，并敦促它们生产更多汽油和柴油。能源价格已成为下月初中期选举前的一个关键竞选议题。

周五，针对埃克森美孚增加季度股息，拜登在推特上表示：“不敢相信我不得不这么说，但向股东分配利润与为美国家庭降低价格不是一回事。”

许多石油公司正在起草明年的资本支出预算，目前很少有公司表示会大幅增加支出。

雪佛龙准备明年将资本支出比2022年增加20%，远低于疫情前水平，且在其此前提供的五年支出范围内。该公司预计今年将支出约150亿美元。

雪佛龙首席财务官皮埃尔·布雷伯在接受采访时表示：“我们与（拜登）政府进行了富有成效的对话，并认同其关于能源资源稳定和价格合理的目标。但同时，我们也在为股东的长期利益做出决策。”

埃克森美孚股价周五收盘上涨约3%，雪佛龙股价上涨约1%。

埃克森美孚第三季度盈利几乎与科技巨头苹果公司持平，后者同期盈利207亿美元。这与去年同期形成鲜明对比，当时苹果的盈利大约是这家石油公司的三倍。

由于库存降至十多年来的最低水平，拜登政府敦促石油公司提高炼油能力，以生产更多汽油和柴油。自2020年以来，全球炼油能力每天下降近300万桶，其中美国每天下降约80万桶。

在9月份与石油公司高管的会议上，拜登政府官员表示，如果公司不补充国内库存，政府可能会限制燃料出口。埃克森美孚的伍兹先生在9月份给能源部的一封信中辩称，此举将抑制全球供应并推高国内价格。

分析师表示，尽管目前大宗商品价格高企，但化石燃料公司在大幅增加石油生产投资或扩大燃料生产设施方面几乎没有经济动力。

总部位于巴黎的国际能源署周四在一份报告中表示，全球对化石燃料的需求可能在本十年晚些时候达到顶峰。例如，炼油厂的投资可能需要长达20年才能收回，这使得许多长期项目目前的商业前景黯淡。

相反，埃克森美孚和雪佛兰试图通过创纪录的现金支出来增加投资者回报，以此吸引大型投资者回归。今年4月，埃克森宣布将股票回购计划规模扩大两倍至300亿美元，持续到2023年。与此同时，这两家公司的全球石油和燃料产量与2021年相比基本持平。

壳牌公司按调整后基准计算的年度利润有望超过2007年310亿美元的历史峰值，但同时也严格控制项目支出。

“我们竭尽全力展现自律性，“壳牌CEO范伯登周四向分析师表示，“我们必须回馈股东，同时继续强化资产负债表。”

尽管行业利润创纪录，今年许多养老基金和共同基金仍对该领域避而远之。页岩繁荣时期钻探商多年不计成本地增产，却获利微薄，导致华尔街在该行业亏损。随着各国转向清洁能源，部分投资者还担忧气候变化及行业长期盈利前景。

哥伦比亚大学全球能源政策中心前研究员阿米尔·阿扎尔指出，投资者对重返该领域的迟疑加上利率上升，正推高石油公司的资本成本，这成为制约其快速扩张的另一因素。

埃克森与雪佛兰预计其重点投资区域——美国最大油田二叠纪盆地（横跨西得州与新墨西哥州）今年将增产。虽然可以追加投资，但油田劳动力市场紧张，设备与钢材成本正经历恶性通胀。

埃克森美孚首席财务官凯瑟琳·米克尔斯表示，该公司二叠纪盆地产量在本季度微增至每日56万桶油当量，创下公司纪录，预计今年产量将较2021年水平增长20%以上。今年迄今资本支出达152亿美元，低于2019年前九个月的227亿美元。

美国石油生产商普遍限制支出增长，这打破了美国政府关于今年国内石油日产量将增加100万桶的预测。最新联邦月度数据显示，目前美国石油日产量为1180万桶，较12月增长1.4%（约17万桶/日）。

投资公司Pickering Energy Partners创始人丹·皮克林表示，企业不太可能通过增加支出或产量来满足拜登政府的要求。他指出，多数生产商明年可能仅会因通胀压力而适度增加投资。

“在政策层面人们期待变革却难以实现的背景下，行业将基本维持现状，“皮克林表示。

短期内行业可能大幅增加投资的领域仅限于碳捕集、氢能及其他低碳项目。这些大多属于早期技术，对缓解当前能源价格作用有限。但随着《通胀削减法案》近期通过，相关技术因可获得丰厚的温室气体减排税收抵免而更具吸引力。埃克森美孚和雪佛龙上周五均强调了在减碳领域的投资。

珍妮·斯特拉斯堡对本文有所贡献。

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刊登于2022年10月29日印刷版，标题为’埃克森创下石油行业高利润季度的纪录’。