德意志银行利润因利率上升而大幅增长 - 《华尔街日报》

德意志银行最新季度因向客户收取更高利率而受益。图片来源：Krisztian Bocsi/Bloomberg News德意志银行集团第三季度净利润大幅增长，原因是该行提高了贷款利息，并在动荡的市场中为客户进行了更多外汇和债券交易。

尽管欧洲经济衰退迫在眉睫，投行业务部分领域表现疲软，但该行高管对接下来几个季度持乐观态度。与美国和英国的同行类似，这家德国最大银行在本季度拨备了更多资金以应对可能的借款人违约。

不过，首席财务官詹姆斯·冯·莫尔特克表示，他对该行贷款组合的实力充满信心。他说，存款持续增加，企业和家庭正得到德国政府采取的财政措施的支持。

冯·莫尔特克表示：“这些措施将缓解2023年经济衰退和能源危机的影响。”

截至9月30日的季度利润从上年同期的3.29亿欧元增至12.4亿欧元，合近12.4亿美元。该数字高于分析师平均预期的约10亿欧元。收入增长了15%。

该行表示，尽管环境日益不确定，但这是自2006年以来第三季度的最高税前利润。首席执行官克里斯蒂安·泽温警告称，成本尤其受到通胀的冲击。

“因此，我们将继续审慎审查支出，就像我们在艰难经济环境下监控风险时那般谨慎。”他说道。

全球通胀持续快速攀升。为抑制通胀，各国央行纷纷加息，这导致企业和家庭面临更高的借贷成本，经济增速也随之放缓。德国还面临俄罗斯天然气断供的困境，重创了能源密集型产业。

市场因不确定性而动荡不安，并购、首次公开募股和杠杆融资（一种用于私募股权收购的高风险融资方式）随之遇冷。德意志银行投行业务对这类业务依赖较少，更多侧重于外汇和债券交易——这类业务在市场波动时期反而繁荣。这帮助该行在最近几个季度表现优于华尔街同行。

投行部门收入增长6%，其中固定收益交易激增38%，抵消了其他业务线的急剧下滑。冯·莫尔特克表示，德意志银行有20亿欧元未售出的杠杆贷款积压，随着不确定性消退，未来几个季度应能完成清理。

在核心贷款业务方面，由于企业持续借款以支付上涨的经营成本，德意志银行通过提高客户贷款利率和扩大贷款规模实现了收益增长。

欧洲央行进一步加息预期将继续提振该业务。欧洲央行政策制定者准备于周四再次加息。

与此同时，经济衰退可能开始抑制借款人进一步贷款的意愿——以及他们的还款能力。欧洲央行周二公布的贷款调查显示，欧元区银行预计第四季度贷款需求将下降。信贷标准已经收紧。

德意志银行本季度将不良贷款拨备增至3.5亿欧元，而去年同期为1.17亿欧元。但冯·莫尔特克表示，其中大部分来自与能源危机和预期衰退无关的特定借款人的问题。总体而言，他表示，该行的投资组合具有弹性。大型全球银行如摩根大通公司、花旗集团和总部位于伦敦的汇丰控股都已拨出更多资金以应对潜在的违约。

2022年，该行承诺实现8%的有形股本回报率（盈利的关键指标）和最高75%的成本收入比。第三季度，这两个数字分别为8.2%和约72%。

冯·莫尔特克表示，鉴于不确定性，“现在谈论2023年的前景还为时过早”。

周三，德意志银行股价在法兰克福上涨约1.2%。FactSet数据显示，这使其年初至今的跌幅降至约15%。

致信Patricia Kowsmann，邮箱：[email protected]

2022年10月27日印刷版标题为“德意志银行因利率上升利润大增”。