BDT与MSD Partners合并，组建新的投资咨询公司——华尔街日报

拜伦·特洛特将成为新公司的联席首席执行官之一。图片来源：路易斯·兰扎诺/彭博新闻由迈克尔·戴尔的家族办公室衍生出的投资公司，正与一家由前高盛集团资深交易撮合者运营的商业银行合并，将组建一家新的投资和咨询公司，服务于家族和创始人领导的企业所有者。

两家公司的高管表示，拜伦·特洛特的BDT & Co.将与MSD Partners LP合并，后者是由戴尔支持的投资公司，由另一位高盛校友格雷格·莱姆考运营。特洛特和莱姆考将担任合并后公司的联席首席执行官，特洛特还将担任董事长。

戴尔先生的家族办公室MSD Capital是MSD Partners的起源，并且仍然是其基金的最大投资者，他将担任新公司顾问委员会的主席。知情人士称，特洛特将成为合并后实体的最大单一股东。

特洛特在高盛工作了大约25年，之后于2009年创立了BDT。在高盛期间，他赢得了沃伦·巴菲特的赞誉，为这位著名投资者的几笔最大交易提供咨询，并帮助促成了他在2008年对高盛的投资。

总部位于芝加哥的BDT专门为创始人和家族企业提供交易、继承和遗产规划等领域的咨询服务。它还通过其管理的超过330亿美元的基金对这些企业进行投资，其中大部分资金来自本身就是企业所有者的投资者。该公司最近披露，已筹集了104亿美元，预计将用于一个新的120亿至130亿美元的基金。

在BDT近期参与咨询的一笔交易案例中，该公司为巴塔哥尼亚创始人伊冯·乔伊纳德（Yvon Chouinard）的家族提供了建议，协助其将这家户外服装公司的所有权转移至一家信托和非营利组织。

MSD Partners成立于2009年，当时管理戴尔先生家族办公室的投资者意识到，其他人可能希望与他共同投资。该公司在私募股权、私人信贷、房地产和成长型股权领域管理着逾200亿美元资产。

格雷格·莱姆考（Gregg Lemkau）也将担任新公司的联席首席执行官。图片来源：David Paul Morris/Bloomberg News2020年底左右，莱姆考先生辞去高盛投行部门联席主管一职，转而出任MSD Partners的首席执行官——此前他也在高盛工作了逾25年——当时他征询建议的人中就有特罗特先生。

莱姆考说：“我与拜伦（Byron）就MSD及其发展前景谈得越多，就越发现BDT有一些元素符合这一愿景。”

加入MSD后，他邀请特罗特向MSD员工介绍BDT如何与其网络中的家族建立关系，这些家族包括沃尔顿家族、普利兹克家族和玛氏家族。一直寻求为公司增加信贷和房地产投资业务的特罗特则请莱姆考向BDT的人士介绍MSD在这些领域的业务。

两位领导者意识到，他们的业务具有互补性。MSD拥有传统的信贷基金，其房地产投资（包括夏威夷的四季度假村毛伊岛和四季度假村华拉莱）属于永久资本工具的一部分，可以永久持有。相比之下，其私募股权和成长型股权投资并不采用基金结构，这使得它们可以与BDT的投资业务合并，而无需新公司维持相互竞争的基金。

特罗特先生表示，在信贷和房地产产品方面，“他们所在之处我们尚未涉足，而他们拥有我们客户所需之物”。

他指出，MSD的技术投资专长与戴尔先生同其他科技创始人的深厚关系，将为BDT的投资策略带来新维度，并为合并后公司网络引入新一代财富资源。

与特罗特和莱姆考相识多年的前财政部长、高盛CEO亨利·保尔森评价称，二人是业内顶尖的顾问与人脉构建者，合作将卓有成效。

“在拜伦所有交易中——其中不乏成功案例——这确实是他最出色的一笔，”他表示。

致信联系米里亚姆·戈特弗里德，邮箱：[email protected]

本文发表于2022年10月21日印刷版，标题为《交易催生新投资公司》