上诉法院裁决给消费者金融保护局活动蒙上阴影——《华尔街日报》

消费者金融保护局局长罗希特·乔普拉于本月早些时候。图片来源：安娜·莫尼梅克/盖蒂图片社华盛顿——法律专家表示，美国联邦上诉法院裁定消费者金融保护局(CFPB)的融资方式违宪，这一裁决会破坏该机构近12年来的工作成果，包括保障13万亿美元抵押贷款市场平稳运行的各项法规。

新奥尔良第五巡回上诉法院由三名法官组成的小组作出的这一裁决，是对这个长期以来在政治上存在分歧的消费者金融监管机构的最新打击。

费城Clark Hill PLC律师事务所合伙人乔安·尼德尔曼表示，如果维持原判，该裁决将阻碍消费者金融保护局有效运作的能力。她说：“这将造成严重破坏，导致缺乏明确性和大规模混乱。”

该裁决可能会颠覆一系列现行法规，并引发对该机构新规的挑战，包括计划对支票账户透支费和小企业贷款实施的限制。

周三的裁决称，消费者金融保护局的资金结构违反了宪法规定的三权分立原则，该原则确立了政府三个分支机构的权限。法院表示，国会拥有联邦财政的唯一权力，而该局的资金结构削弱了这一权力。

根据该机构的资金筹措方式，消费者金融保护局（CFPB）局长设定其认为完成机构使命所需的预算，资金来自美联储，但受特定上限限制。根据一份局方预算文件，始于10月1日的本财年资金上限为7.509亿美元。

尽管法院认为该局在制定2017年针对发薪日贷款机构的限制措施时未越权，但仍以该规则是机构"违宪资金方案"的产物为由予以撤销。

这一裁决思路可能破坏该局过去的规则制定努力及执行这些规则的所有措施，特别是在包含密西西比州、路易斯安那州和得克萨斯州的第五巡回法院辖区，不过金融机构可能需对这些措施提出个别质疑。

“路易斯安那州或得克萨斯州的发薪日贷款机构可以诉诸法院，要求禁止CFPB对其进行检查。鉴于这一裁决意见，我不清楚下级法院如何能拒绝支持该诉求，“乔治城大学法学教授亚当·莱维廷表示。

美国商会及其他行业组织上月就CFPB近期打击银行服务潜在歧视的措施在第五巡回法院提起诉讼。这些组织部分理由是相关举措的资金来源不合法。

CFPB发言人萨姆·吉尔福德在声明中对周三裁决的推理提出异议，指出其他联邦金融监管机构及医疗保险和社会保障等项目的资金同样不通过年度支出法案拨付。“CFPB将继续履行其执行国家法律和保护美国消费者的重要职责，“吉尔福德表示。

该局可以要求上诉法院所有在职法官重新审议裁决，或者寻求最高法院的复审。

共和党立法者对周三的裁决表示欢呼，称他们同意2010年《多德-弗兰克金融法案》在设立该机构时，将消费者局从年度拨款程序中剥离出来是国会的失误。

“消费者金融保护局自成立以来就是一个违宪且不受问责的机构，”宾夕法尼亚州共和党参议员帕特·图米在一份声明中表示。“正如宪法所要求的，人民的代表应决定他们的税款如何使用。我很高兴看到法院同意这一点。”

图米先生表示，这一裁决对“该机构迄今为止所有行动的有效性提出了质疑”。

该局在其成立过程中基本经受住了挑战，并且在另一项质疑其合宪性的诉讼最终提交至最高法院并两年前作出裁决期间，其工作并未停止。尽管2020年的裁决认为该局的结构违宪，因为其局长拥有过多不受制约的权力，法院认为解决方案是允许总统以任何理由撤换局长。法院驳回了更广泛的法律论点，即应彻底废除该局。

一些法律专家和前局官员表示，当前案件对该机构构成的威胁可能比2020年的诉讼更大，因为改变该局的资金来源没有简单的补救措施，尤其是在中期选举后华盛顿可能出现分裂的情况下。

“这里没有退路，”Buckley LLP律师事务所合伙人、前消费者金融保护局(CFPB)副首席法律顾问约翰·科尔曼表示，“如果最高法院推翻CFPB的资金机制，很可能要由国会来决定如何修复。”

一些行业官员表示，如果周三上诉法院的裁决适用于该局的抵押贷款规则，可能会导致住房金融行业陷入停滞。这些规则除其他外，使贷款人更容易遵守借款人能够偿还抵押贷款的法律要求。一些官员表示，如果没有这些规则，贷款人将面临更大的法律风险，这可能会使他们不愿发放新贷款。

抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)在2019年提交的法庭之友意见书中写道，废除该局的规则还将“在这些规则基础上进行的数百万笔过去住房抵押贷款交易中造成破坏性的不确定性”。该意见书涉及此前提交至最高法院的CFPB诉讼案。