科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：Dean Mouhtaropoulos/Getty Images最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20和16:50更新。

美东时间14:47 - 艺电公司宣布其最新FIFA足球模拟游戏创下该品牌首发周纪录，玩家数突破1030万。《EA Sports FIFA 23》于9月30日发售，这是冠名FIFA品牌的系列最终作。Baird分析师科林·塞巴斯蒂安与里斯·艾弗瑞-甘加在致投资者报告中指出，随着世界杯临近，玩家热情可能持续升温，并称赞"该系列展现出惊人韧性"，尤其考虑到欧洲当前经济低迷。([email protected]; @saraheneedleman)

美东时间12:58 - 韩国存储芯片制造商SK海力士获得美国政府对其在华芯片制造业务的临时许可。此举或预示美国在遏制中国本土芯片产业发展时，将如何对待其他盟国芯片企业及其在华供应商。花旗分析师昨日报告维持早前对芯片制造设备支出的预测，指出设备制造商预期其产品能顺利通过许可审批。([email protected])

1121 美国东部时间 - Moderna股价飙升10%，因其实验性癌症治疗前景向好。制药商默克同意支付2.5亿美元行使选择权，获得Moderna基于信使RNA的"个性化癌症疫苗"治疗技术权益，这建立在两家公司自2016年启动的合作基础上。双方预计年底前将获得研究结果，测试在默克Keytruda免疫疗法中加入Moderna疫苗是否能改善黑色素瘤患者的治疗效果。杰富瑞分析师表示：“鉴于默克愿意在数据公布前夕支付如此高额费用，投资者可能会对该项目更加兴奋。"（[email protected]; @Loftus）

0859 美国东部时间 - DocuSign股价自5月初下跌约50%后，Wedbush将其评级从"表现不佳"上调至"中性”，认为这家电子签名软件开发商的负面因素已充分释放。分析师Daniel Ives和John Katsingris在研究报告中表示，DocuSign管理层"已掌控业务并明显适应了新销售环境"，股价下行空间有限。Wedbush补充称，若股价继续下跌，DocuSign可能成为收购目标，其核心技术护城河和电子签名平台颇具吸引力。DocuSign盘前上涨2.8%至45.79美元。（[email protected]）

0814 美国东部时间 - 网络安全公司Darktrace第一季度表现强劲，尽管外汇逆风加剧，仍重申2023财年指引，Berenberg分析师在报告中指出。预计全年收入增长仍将保持在30%-33%区间，上半年净年度经常性收入预测为5.58亿美元，暗示年底客户基数将达7,995家。“尽管经济背景更加低迷，我们仍认为网络安全是企业支出增长的领域，Darktrace的新产品生态系统有望从中受益。“该机构给予买入评级，目标价600便士。（[email protected]）

0615 美国东部时间 - 诺基亚预计将于本月晚些时候发布相对平静的第三季度更新，花旗分析师在一份报告中表示，该公司在其移动网络和网络基础设施两个关键部门都表现良好。在移动网络方面，花旗预计第三季度将实现中个位数增长，第四季度将加速至低两位数增长。在2022年第二季度业绩中，诺基亚表示将实现其2022年11.0%-13.5%的EBIT利润率目标的中间点，但花旗预计这一目标将在第三季度业绩中略微上调至该范围的上半部分。“除了核心网络基本面外，知识产权谈判/诉讼是投资者应关注的其他关键领域。“花旗给予诺基亚买入评级，目标股价为7欧元。([email protected])

0558 美国东部时间 - 爱立信的基本面稳定，5G部署在美国关键市场持续进行，在欧洲市场程度较轻，2023年的前景开始显现，花旗分析师在一份报告中表示。股价仍然便宜，但由于与美国司法部和SEC调查相关的治理悬而未决，花旗认为短期内没有多重扩张的催化剂。“我们仍然认为，在可预见的未来，行为问题将掩盖强劲的基本面和低廉的估值，“该行表示。爱立信的利润率在2022年受到通胀的打击，但花旗预计第三季度不会出现额外的负面因素。花旗对爱立信股票持中性评级，并将其目标股价从83瑞典克朗下调至76瑞典克朗。([email protected])

0543 ET - Goodbody分析师Patrick O’Donnell在报告中指出，Darktrace强劲的一季度更新在充满挑战的时期符合预期，使这家网络安全公司处于有利地位以实现目标。该公司重申了2023财年所有指标的指引，其净不变货币年经常性收入达到5.115亿美元，同比增长41%，并表示Prevent产品销售额应在2023财年下半年开始对ARR增长做出积极贡献。O’Donnell表示：“我们对Prevent产品基础的强劲吸引力感到鼓舞，这应该会为下半年权重提供支持。“Goodbody给予该股买入评级。([email protected])

0536 ET - Jefferies分析师在给客户的报告中写道，预计Orange在10月25日公布的第三季度收入和利润仅会有小幅改善。分析师估计，租赁后利息、税项、折旧及摊销前利润(EBITDA)——衡量盈利能力的关键指标——应增长0.3%至35.9亿欧元，这意味着利润可能持平。这些分析师写道，这家法国电信公司需要在第四季度实现约8%的利润增长，才能实现其2022年租赁后EBITDA增长2.5%至3%的目标。第三季度收入应增长0.7%至108亿欧元。Orange股价下跌0.5%至9.25欧元。([email protected]; @MauroOrru94)

0517 ET - Jefferies分析师Charles Brennan和Alex Nguyen在研究报告中表示，在发布稳健的第三季度报告后，Darktrace仍是网络安全领域的首选。他们表示，这家伦敦上市公司的报告强调，季度净年经常性收入增长13.4%，处于指引的高端。他们指出，关于Prevent产品推出的评论也继续保持积极。不过他们表示外汇波动可能给公司带来一些波动。Jefferies将其目标价从615便士下调至530便士，维持买入评级。([email protected])

0349 东部时间 - 半导体服务公司 KESM工业 面临进一步转型阵痛，Kenanga Research分析师Samuel Tan在一份报告中指出，该公司正调整业务以专注于半导体老化与测试服务。Tan先生表示，该集团在缩减电子制造服务规模的同时，似乎仍致力于新设备的资本支出，但在此过程中可能需承担人力成本，而此时中国业务正面临清零防疫政策的负面影响。Kenanga维持对KESM的"与大市同步"评级，但将目标价从7.47林吉特下调至6.65林吉特，以反映新产能投产前（预计在2023财年下半年）未来几季业绩放缓。该股下跌4.6%至6.21林吉特，年内累计跌幅达49%。([email protected])

0200 东部时间 - Chartwell Capital首席投资官Ronald Chan表示，在全球股市普遍疲软之际寻求机会的投资者，可能会发现香港上市的公用事业公司具有吸引力。Chan先生向《华尔街日报》表示，公用事业需求在经济下行期间将保持韧性，且公用事业供应商能更轻易将成本通胀转嫁给客户。他还看好该行业通常较高的股息支付。他的基金持有香港供水运营商粤海投资以及澳门领先电信商中信电讯的股票。“我会从这些容易摘取的果实开始入手，“Chan先生说。([email protected])

0020 东部时间 - Thanachart证券分析师Nuttapop Prasitsuksant在报告中指出，随着Advanced Info Service公司提高收购茉莉花互联网基础设施基金19%股权的交易条件，该基金前景似乎更加光明。分析师表示，Advanced Info Service在交易中新增两项提案：通过提前租赁贷款安排，在2023-2025年间每年向基金支付10亿泰铢；同时与茉莉花宽带的债权人协商延长贷款期限。券商对此进展持乐观态度，将股票评级从"卖出"上调至"持有”，并将目标股价从7.90泰铢调高至8.50泰铢。该股当前上涨0.6%至8.05泰铢。([email protected])

2343 东部时间 - 花旗分析师在报告中表示，尽管实施成本控制，腾讯音乐未来几年收入可能持续承压。分析师将2022-2024年收入预期下调0.6%-2.2%，主要因监管持续趋严、用户行为转变及短视频平台激烈竞争导致社交娱乐收入下降。该投行指出，在经济增速放缓的今年，广告收入可能持续疲软。花旗认为腾讯音乐将重点平衡用户增长与优质内容，在维持"中性"评级同时，将ADR目标价从4.90美元下调至4.60美元。腾讯音乐ADR最新收盘下跌2.0%至3.96美元。([email protected])