《华尔街日报》能源与公用事业综述：市场动态

图片来源：迈克·布莱克/路透社最新一期《市场对话》聚焦能源与公用事业板块。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20和16:50更新。

美东时间16:46 - 美国石油协会(API)数据显示，上周美国商业原油库存激增710万桶（消息人士援引数据称汽油库存增加200万桶）。原油库存大幅增长主要源于国家战略储备向商业库存的大规模转移。该数据先于明日将公布的美国能源情报署(EIA)官方库存报告发布。《华尔街日报》调查的平均预测显示，EIA报告将显示原油库存较前周增加100万桶，汽油库存减少120万桶。数据公布后，纽约商品交易所WTI原油期货延续此前跌势，收盘下跌2.4%至每桶86.97美元。（记者[email protected]）

美东时间14:36 - WTI原油连续第三日收跌，在预期显示原油库存将出现利空增长的周报发布前，最终下跌2.3%至每桶87.27美元。尽管油价下跌，随着投资者对冬季来临前低库存的担忧加剧，汽油和柴油期货价格均小幅上涨。瑞穗证券分析师鲍勃·约格在研究报告中指出：“本周所有目光都将聚焦馏分油库存数据——当前1.109亿桶的库存量恐将跌破1亿桶关口，这将是2002年以来首次出现。“行业组织API将于下午4:30公布库存数据，EIA官方数据将于明日发布。（记者[email protected]）

1147 美国东部时间 - 能源和金融板块正推动巴西股市上涨，而消费板块将维持其涨势，富兰克林坦伯顿的Dina Ting向《华尔街日报》表示。“推动因素在于巴西的产业结构，我们相信这将继续成为未来的驱动力，“她说。Ting指出，随着OPEC+减产，巴西可能扩大其全球石油市场份额。她表示，“年轻且不断增长的劳动力"也是一大助力。“我们认为在能源和金融类股首波受益后，消费板块将接棒上涨。“富兰克林坦伯克希尔巴西ETF（代码FLBR）今日下跌1%，但年初至今上涨9%。([email protected]; @ptrevisani)

0902 美国东部时间 - 哥伦比亚首位左翼总统、前反叛军成员古斯塔沃·佩特罗两个月前宣誓就职，其竞选承诺包括逐步淘汰石油和煤炭的生产与消费。Teneo的Nicholas Watson表示，这位新领导人仍将该行业作为重点监管对象。若佩特罗的税改按当前版本通过，“石油和煤炭开采企业将首当其冲承受新税制的冲击…除了更高的税负外，该行业还持续受到佩特罗备受争议的竞选承诺——停止所有新开采勘探活动——带来的不确定性影响。内阁成员近期相互矛盾的声明使得这一前景更加扑朔迷离。"([email protected])

0741 美国东部时间 - 杰富瑞表示，随着资产负债表改善，股息和股票回购正成为欧洲油气勘探与生产公司投资者的关键考量因素。该机构重点推荐Harbour Energy、国际石油公司及Serica Energy，认为这些股票有望在2023年显著提升当前回报率；而Diversified Energy公司因新宣布的股票回购计划，其16%的收益率领跑同业。不过杰富瑞将Tullow Oil评级从买入下调至持有，目标价从77便士大幅调降至48便士，理由是自由现金流受限。“我们认为加纳产量增长空间较为有限，且自由现金流潜力主要用于债务分期偿还，“分析师在报告中指出。图洛石油股价下跌6%至39便士。([email protected])

0646 欧洲中部时间 - Verbund公司虽受益于电价上涨，但德意志银行分析师在一份报告中指出，其更受股权成本上升风险的影响。分析师表示，随着利率上升，这家奥地利公用事业公司的长期水电资产尤其受到股权成本增加的冲击。此外，欧盟对边际成本较低的技术（如水电生产商等发电企业）实施每兆瓦时180欧元的收入上限，意味着Verbund的潜在上行空间将受到限制。他们还指出，水电可能面临比一般上限更严厉的收入上限风险。德意志银行将该股评级从买入下调至持有，目标价从105欧元降至87欧元。股价下跌0.8%至82.95欧元。（[email protected]）

0535 欧洲中部时间 - 花旗分析师Jenny Ping和Rory Graham-Watson在报告中表示，海上风电行业前景依然面临挑战，激烈竞争压制回报率，利率上升冲击资产估值及增长价值创造。此外，Orsted公司仍面临多重挑战，包括预期疲软的三季度业绩、政府持股的政治不确定性以及股权发行风险。“尽管鉴于估值上行空间有限且充满挑战，我们保持谨慎态度，但也注意到Orsted过去6个月股价表现疲软（-30%），部分反映了这些风险。“因此，该行将股票评级从卖出上调至中性，目标价从697丹麦克朗下调至579丹麦克朗。（[email protected]）

0355 东部时间 - 高浦能源（Galp）第三季度更新报告包含多项意外的非现金减值，这可能导致其季度盈利预测大幅下调，加拿大皇家银行资本市场分析师比拉吉·博卡塔里亚在一份研究报告中表示。该行指出，这些费用使得这家葡萄牙能源公司的季度损益表显得混乱。其炼油利润率为每桶7.7美元，远低于市场普遍预期的15.5美元，但这可能是由于该公司修改了该指标的定义，将天然气成本纳入计算所致。加拿大皇家银行表示，高浦的实际业绩更接近西班牙同行雷普索尔（Repsol），后者本周早些时候公布的季度利润为每桶12.7美元，低于上一季度的23.3美元。股价下跌3.6%，至9.90欧元。（克里斯蒂娜·罗卡，邮箱：[email protected]；推特：@_cristinaroca）

0200 东部时间 - 查特韦尔资本首席投资官罗纳德·陈表示，在全球股市普遍疲软的情况下，寻求投资机会的投资者可能会对香港上市的公用事业公司产生兴趣。陈先生告诉《华尔街日报》，在经济低迷时期，公用事业的需求将保持韧性，而且公用事业供应商更容易将成本通胀转嫁给客户。他还看好该行业通常较高的股息支付。他的基金持有香港供水运营商粤海投资（Guangdong Investment）以及澳门领先电信公司中信电信（CITIC Telecom）的多头头寸。陈先生说：“我会从这些容易摘取的果实开始。”（王艺帆，邮箱：[email protected]）

2040 美国东部时间 - 在全球经济衰退担忧再度升温的背景下，亚洲早盘时段油价下跌。CMC Markets市场分析师Tina Teng在邮件中表示，债券市场暴跌和美元走强使这些担忧卷土重来。Teng补充道，WTI原油期货在过去两日下跌后正试探50日均线支撑，若失守该水平可能导致油价进一步走低。技术图表显示当前50日均线位于87.16美元/桶。近月WTI原油期货下跌0.8%至88.63美元/桶；近月布伦特原油期货下跌0.6%至93.75美元/桶。([email protected])

1349 美国东部时间 - 通用汽车宣布计划在其新成立的GM Energy业务中应用氢燃料电池技术。该公司今日披露了该部门的规划，旨在向住宅/商业客户销售硬件和软件，使其能够将电动车作为备用电源并向电网回输电力。通用汽车将利用其电池开发技术，同时在该业务中纳入氢能和太阳能应用。该公司在氢燃料电池领域已投入数十年研发，但尚未实现该技术的规模化商业应用。([email protected]; @MikeColias)