国际货币基金组织警告全球风险上升，称英国动荡基本受控 - 华尔街日报

华盛顿——国际货币基金组织(IMF)周二警告称，全球央行快速加息的举措加剧了金融体系风险，但同时表示英国显现的金融稳定问题似乎可控。

英国央行周二连续第二天采取措施应对英国债券和外汇市场近期的动荡。IMF货币与资本市场部主任托比亚斯·阿德里安在周二的新闻发布会上说：“目前，我们预计其他国家需要采取这些行动。”

上述评论与IMF最新《全球金融稳定报告》同时发布。报告警告称，市场流动性恶化（即轻松买卖资产的能力）加剧了风险，这可能与多年来低利率和廉价信贷加剧的金融脆弱性相结合，从而放大未来的冲击。

阿德里安表示，金融风险更高的时期只有在严重危机时期才会出现，比如2007-2009年的全球金融危机和2020年新冠疫情引发的经济衰退初期。

“我们确实处于一个紧张的时刻，“他说。不过，IMF的基本预测情景是"一切继续有序进行”。

美联储和其他央行正以40多年来最快的速度加息，试图通过减缓经济增长来抑制通胀。风险在于加息可能导致贷款中断，而低利率时期贷款规模膨胀。IMF报告称，在高通胀和重大经济不确定性的情况下，全球股票和债券市场一直高度波动，投资者积极规避风险。IMF官员和全球政策制定者本周将在华盛顿举行会议。

报告称，“存在金融环境无序收紧的风险”，并警告称，“如果通胀压力未能如当前预期般迅速缓解或经济放缓加剧”，投资者可能会继续撤离全球市场。

周二，国际货币基金组织（IMF）还发布了经济预测，显示明年全球经济增长将比此前预期更为放缓。IMF将前景疲弱归因于通胀影响、乌克兰战争以及中国因新冠疫情封锁措施导致的经济放缓。

IMF表示，预计2023年全球经济将增长2.7%，低于今年的3.2%和2021年的6%。新的2023年预测较7月份的估值略有下调。

IMF称，美国经济明年将增长1%。该机构预测今年美国经济将增长1.6%。

IMF在报告中表示，各国央行必须采取行动，防止通胀压力变得根深蒂固。报告提到了20世纪70年代的一段时期，当时美联储积极加息以降低通胀，但由于担心对劳动力市场造成公众和国会无法承受的更多痛苦，过早地改变了政策方向。

IMF表示：“政策制定者应吸取过去的教训。”

由于通胀、乌克兰战争和中国的经济困境，IMF预测明年全球经济增长将比此前预期更为缓慢。照片：Drew Angerer/Getty Images近期英国债券和货币市场的动荡暴露出养老金和政府债券市场中潜在的风险，这些市场在过去的金融动荡中曾是相对平静的避风港。英国央行连续第二天延长针对养老基金的支持措施，这是为遏制威胁英国金融稳定的债券市场疯狂抛售所造成的影响而采取的最新举措。

英国政府于9月23日宣布了一揽子减税计划，这将显著增加赤字。作为回应，英镑兑美元汇率跌至历史低点，英国国债（即金边债券）收益率飙升。

“金边债券市场的剧烈压力表明，价格波动与强制抛售和去杠杆化动态相结合，可能导致无序状况，威胁更广泛的市场功能和稳定，”国际货币基金组织(IMF)在周二的报告中表示。

IMF警告称，新兴市场经济体可能受到任何经济低迷的最大影响，受到高借贷成本、高通胀和大宗商品市场波动的挤压。IMF表示，企业借贷成本也大幅上升，同时警告美国住房市场的风险，指出非银行金融机构在抵押贷款融资中扮演越来越重要的角色，但受到的监管比银行少。

Adrian在周二报告的博客文章中表示，政策制定者应通过调整承保标准和监管压力等政策杠杆来控制风险点，以防止脆弱性进一步累积。

“政策制定者正面临一个异常具有挑战性的金融稳定环境，”他写道。在全球高度不确定的环境下，金融稳定的风险已“显著增加”。

更正与澄清

托比亚斯·阿德里安是国际货币基金组织货币与资本市场部的负责人。本文早期版本错误地称其为阿德里安·托比亚斯。（已于10月11日更正）

联系作者安德鲁·阿克曼，邮箱：[email protected]；林由香，邮箱：[email protected]

本文发表于2022年10月12日印刷版，标题为《IMF警示金融系统风险上升》。