英国房地产市场面临抵押贷款利率冲击——《华尔街日报》

伦敦——经济学家表示，英国即将面临自2008年金融危机以来对其住房市场的最大冲击，未来几个月将有数十万英国房主的月供大幅上涨。

英国易受抵押贷款利率上升的影响，因为与美国不同，美国盛行30年期固定利率抵押贷款，通常由政府支持的贷款机构提供担保，而大多数英国抵押贷款的利率在两年或五年后重置。

据行业组织英国金融（UK Finance）称，今年下半年到明年，英国840万抵押贷款中约有240万笔固定利率将到期。意大利、葡萄牙和西班牙等欧洲国家也出现了类似情况。

金融分析公司Moneyfacts Group PLC的数据显示，上周英国两年或五年期固定利率新抵押贷款的平均利率自2008年和2010年以来首次分别升至6%以上。过去一年，平均利率上涨了一倍多。

过去两周，英国抵押贷款利率大幅上升，此前新首相利兹·特拉斯（Liz Truss）的政府公布了一项广泛的减税和支出计划。该计划引发了英镑抛售，并进一步推高了本已上涨的政府债券收益率。与抵押贷款利率密切相关的所谓掉期利率大幅上升。

债券收益率的剧烈波动迫使贷款机构从市场上撤出某些类型的抵押贷款，并提高利率，以保护自己免受借贷成本上升的影响。许多投资者预计，英国央行将继续积极提高政策利率以对抗通胀，这可能会进一步推高抵押贷款利率。

更高的抵押贷款利率加剧了全球第五大经济体的一系列困境，并助长了特拉斯政府的政治动荡。这里的通胀率高于大多数其他富裕国家，且受到租金、进口价格和能源成本上涨的推动。

“越来越明显的是，我们将迎来一场与2008年楼市崩盘和90年代初暴跌规模相当的房地产市场调整，”凯投宏观高级房地产经济学家安德鲁·维夏特表示。

英国大多数抵押贷款利率每两年或五年重置一次；伦敦某房产中介展示的房源信息。图片来源：andy rain/Shutterstock凯投宏观预测未来两年房价将下跌12%。维夏特指出，经通胀调整后，跌幅将超过全球金融危机时期。他表示，按揭贷款拖欠和止赎案件的大幅增加不可避免，“因为这是更广泛的生活成本危机的一部分”。

尽管美国房主更能抵御利率上升的影响，但两国的住房体系在其他方面存在相似之处。2008年金融风暴和住房危机后，两国监管机构都实施了旨在防范住房高风险贷款的改革。

这些改革措施包括限制家庭借贷金额与收入及房产价值的比例，同时提高银行资本金要求以确保在借款人违约时能够吸收损失。

经济学家表示，虽然预计英国房地产市场将放缓，但不认为这种放缓会冲击金融体系和经济。“自金融危机以来银行建立的资本缓冲意味着相关损失能被轻松消化，“维夏特先生指出。

抵押贷款是英国零售银行的主要业务来源，其盈利来自贷款手续费以及存贷利差。

根据英国金融协会数据，去年市场份额最大的抵押贷款机构是劳埃德银行集团、国民西敏寺集团以及会员制的全国建筑协会。

“我不信命运，但这些事同时发生实在糟糕，“英格兰伍斯特郡的乔纳森·布里斯科表示，他的月供今秋将增加数百英镑。

布里斯科与伴侣的固定利率贷款将在90天内到期。他表示银行最新提供的6%利率是当前利率的三倍。

这位42岁的医疗护理培训师称，虽然能勉强维持还款，但必须大幅降低生活品质：取消点播订阅服务、停止为四只猫购买医疗保险、减少自然保护区短途旅行。最近天气转凉，这对伴侣为节省燃气费至今未开暖气。

布里斯科先生表示，这是他人生中第一次经历高通胀和利率上升的影响，突然感到不安。

“我会尽可能坚持下去，希望利率在融资前能有所下降，“布里斯科先生说。

根据Pantheon Macroeconomics的估计，去年在税收优惠政策刺激的疫情期间申请了两年固定利率抵押贷款的人，明年年初的月供将平均上涨73%，达到1490英镑，约合1650美元。

联系Josh Mitchell，邮箱：[email protected]