越南出口引擎升级 - 《华尔街日报》

随着全球贸易版图重构，南亚国家正成为具有吸引力的中国替代选项。但若想吸引更多科技产业链转移，这些国家仍需付出更大努力。越南就是典型案例。

官方数据显示，在出口美国增长、低基数效应和私人消费强劲复苏的推动下，越南第三季度经济同比增长13.7%。

中美紧张关系、中国动态清零防疫政策和俄乌战争凸显了制造业供应链过度集中的风险。越南因毗邻中国且参与多项自贸协定成为主要受益者。如今该国正迎来从组装、封装和测试环节向价值链上游攀升的机遇。但这个东南亚出口强国需要大规模投资基础设施和人力资本才能实现目标——这绝非易事。

世界银行数据显示，越南高科技产品出口额从2008年的30.1亿美元增至2020年的1015.3亿美元。高盛数据显示，美国直接从中国进口的科技产品份额自2017年以来下降10个百分点，主因是中国手机出口放缓。越南成为最大受益者：同期在美国科技产品进口市场份额增长6个百分点，主要得益于三星等韩国电子制造商的巨额投资。

唐纳德·特朗普将中美贸易武器化或许开启了这一进程，但疫情似乎也起到了关键作用。许多企业正寻求通过分散"世界工厂"的布局来建立更可靠的供应链。目前三星、英特尔、富士康和LG已落户越南。作为苹果全球产能的一小部分承接地，该国正被苹果列为替代中国的重点考察对象。

但数十年来形成的对华依赖根深蒂固。牛津经济研究院近期报告指出，尽管预计东南亚出口比重将上升，但要打破对华依赖，需大幅降低与中国工业的后向关联——目前尚无此迹象。越南仍严重依赖外国中间品投入。

从组装环节升级为先进零部件主要生产基地（产品销往他处）则困难得多。这至少需要更高素质、更健康的劳动力队伍和重大新基建投资——中国顶尖的交通电力基础设施，以及大批（其中不少有海外受训背景的）工程师队伍，仍是其核心优势。

随着美国经济动能减弱，越南已出现出口疲软迹象。但该国长期前景依然光明。若能将更多出口收益转化为人力资本等基础设施提升，且中美关系维持紧张状态，这种优势将更为凸显。

根据世界银行数据，越南的高科技产品出口额从2008年的30.1亿美元增长至2020年的1015.3亿美元。照片：Yen Duong/彭博新闻联系作者Megha Mandavia，邮箱：[email protected]